從證監(jiān)會開始受理到正式拿到批文,中國太保僅用了不到一個月時間,審批進度遠快于市場預期。因為想趕在年底前完成H股發(fā)行,所以這次招股行程被安排得較為緊湊,知情人士稱,太保管理層及承銷商團隊(中金、高盛、瑞銀和瑞信)已于昨日抵港,今日正式接受香港聯(lián)交所聆訊,預計最快于12月中下旬登陸H股。
根據(jù)中國太保公告之內(nèi)容:“本次發(fā)行股票的數(shù)量不超過9.9億股,其中新股不超過9億股,承擔減持義務(wù)的股東出售合計不超過0.9億存量股份!边@也就是說,中國太保此次H股發(fā)行實際規(guī)模上限為9億股。
事實上,在赴港聆訊之前,中國太保管理層團隊也沒閑著,馬不停蹄地出外拜訪潛在投資者。消息人士告訴本報記者,被太保管理層拜訪過的機構(gòu)投資者名單中,多數(shù)都是知名香港企業(yè),另外還有中國再保險等國內(nèi)金融業(yè)同行。
長達一年的等待后,業(yè)界最為關(guān)心的是,中國太保H股能否賣個好價錢。目前H股保險公司估值相對A股較高,根據(jù)最新收盤價,中國平安和中國人壽H股較A股溢價率分別為8.71%、9.63%。綜合考慮各種因素,有投行人士預計,太保H股發(fā)行價大概在28港元左右,以發(fā)行上限9億股計算,融資金額約為252億港元,折合為人民幣222億元。
222億元融資額,中國太保打算怎么花?截至今年6 月底,中國太保旗下太保壽險的償付能力充足率為224%,太保產(chǎn)險的償付能力充足率為177%。這些指標都高出了保監(jiān)會關(guān)于保險公司超過150%的償付能力要求的最高規(guī)定,從這些指標也可以看出,太保在目前的賬上其實并不缺錢。