三、亞太金融中心

　　“亞太金融中心”是臺灣當(dāng)前金融改革的目標(biāo)和重點(diǎn)。如果溯其源頭，早在1990年代臺灣當(dāng)局就曾提出過這一目標(biāo)。當(dāng)時為使島內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步國際化、自由化，以利臺灣在21世紀(jì)的亞太經(jīng)濟(jì)格局中占有一席之地，并成為亞太經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)中的重要聯(lián)結(jié)點(diǎn)，臺灣當(dāng)局在1995年1月推出“發(fā)展臺灣成為亞太營運(yùn)中心計劃”，將臺灣未來發(fā)展方向規(guī)劃為六大中心：制造業(yè)中心、海運(yùn)轉(zhuǎn)運(yùn)中心、空運(yùn)中心、電信中心、媒體中心和金融中心。其中“亞太金融中心”的目的，一方面是提高島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與金融市場的國際競爭力，另一方面著眼于協(xié)助建設(shè)其它中心，以求更有效地進(jìn)行資金調(diào)度與運(yùn)用，促進(jìn)企業(yè)的籌資、投資活動，滿足民眾的理財需求。2000年民進(jìn)黨上臺后，臺灣的“亞太金融中心”計劃一度擱置，2008年國民黨在臺重新執(zhí)政后又再次將其納入臺灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，且將其視為臺灣金融改革的一個重要里程碑。

　　2008年8月14日臺灣“金管會”通過了“亞太金融中心推動計劃”，確定了“亞太資產(chǎn)管理中心”、“亞太籌資中心”、及“亞太金融服務(wù)中心”三大目標(biāo)方向，具體包括短期（57）、中期（115）、長期（45）計劃共有217個。三大中心各訂定有其衡量指標(biāo)：“亞太資產(chǎn)管理中心”以金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理總額為目標(biāo)，期望4年后島內(nèi)銀行、保險、證券業(yè)者的資產(chǎn)管理總額，能從11.6萬億元新臺幣增加為20.6萬億元新臺幣，相當(dāng)于新加坡及香港現(xiàn)行20萬億元新臺幣的資產(chǎn)管理規(guī)模。“亞太籌資中心”的衡量指標(biāo)則包括：上市上柜的家數(shù)及市值總額、企業(yè)募集資金的總額、金融機(jī)構(gòu)的放款總額、資產(chǎn)證券化的發(fā)行總額等。希望4年后，上市上柜家數(shù)能由1,260家變?yōu)?,741家，上市上柜公司總市值在全球排名能從第19名進(jìn)到第16名，島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)放款總額由18.4萬億元新臺幣升到23.13萬億元新臺幣。至于在推動“亞太金融服務(wù)中心”方面，希望4年后至少要有3家全球前100大金融機(jī)構(gòu)在臺設(shè)立營運(yùn)總部。

　　理論上講，金融中心是指具有發(fā)達(dá)的、多功能的金融市場的城市或地區(qū)。它是商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的產(chǎn)物，是在發(fā)達(dá)的工業(yè)生產(chǎn)和商品貿(mào)易的基礎(chǔ)上形成的。金融中心是經(jīng)濟(jì)中心的進(jìn)一步深化，作為一個城市，經(jīng)濟(jì)中心，才能發(fā)展成為金融中心。一個城市成為金融中心，具體表現(xiàn)是：銀行眾多，其它金融機(jī)構(gòu)齊全，款項(xiàng)結(jié)算和資金融通方便、及時；票據(jù)貼現(xiàn)、股票和債券的發(fā)行、轉(zhuǎn)手買賣、信托投資、租賃、信息、保險等業(yè)務(wù)形式靈活多樣。作為現(xiàn)代國際金融中心，除了要具備一般金融中心的條件外，還必須政局穩(wěn)定，允許外國銀行設(shè)立機(jī)構(gòu)，有較自由的外匯制度，以及作為國際支付手段的貨幣條件等比較松散的經(jīng)濟(jì)政策。隨著國際交往日益頻繁，國際金融活動發(fā)展迅速，形成許多現(xiàn)代重要的國際金融中心，如紐約、倫敦、法蘭克福、東京、香港等。國際金融中心的作用包括：為跨國公司在國際間進(jìn)行資本調(diào)動提供條件，促進(jìn)了國際資本的周轉(zhuǎn)；調(diào)節(jié)國際收支，促進(jìn)國際貿(mào)易發(fā)展；為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金；促進(jìn)銀行信用的國際化發(fā)展；起到債權(quán)、債務(wù)結(jié)算中心的作用。

　　國際金融中心的形成主要有兩種模式。一種是歷史上逐漸形成的，一般經(jīng)過地方中心、全國中心到世界范圍的金融中心這三個階段，如倫敦、紐約等國際金融中心。另一種是利用優(yōu)越的地理位置和實(shí)行優(yōu)惠政策，在不長時間里形成和發(fā)展成為國際金融中心，如香港、新加坡等。由于這些金融中心所在地政局穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，在地理位置、金融機(jī)構(gòu)和設(shè)施、通訊及服務(wù)方面具有不可取代的優(yōu)勢，加上當(dāng)局根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略需要，采取特殊政策加以積極引導(dǎo)，從而較快地使這些地區(qū)發(fā)展成為國際金融中心。臺灣“亞太金融中心計劃”的目標(biāo)屬于后者，即發(fā)揮自身優(yōu)勢，將臺北建設(shè)成為以資金運(yùn)籌為重點(diǎn)的國際性的區(qū)域金融中心。具體目標(biāo)包括：符合國際規(guī)范的金融體制，資金進(jìn)出完全自由化；與國際主要金融市場銜接，加深臺北金融市場的國際化程度；配合其他營運(yùn)中心的發(fā)展需要，提供相關(guān)金融服務(wù)；成為臺商海外投資貿(mào)易活動的資金調(diào)度中心；充分發(fā)揮現(xiàn)有票券、債券、股票市場的比較優(yōu)勢；繼續(xù)推動建立籌款中心；發(fā)展成為金融資產(chǎn)管理中心。

　　作為國際金融中心，一般須具備以下條件：政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對穩(wěn)定，能切實(shí)保證外國資本的利益，提高對外國銀行和投資者的吸引力；有寬松的金融環(huán)境。實(shí)行自由外匯制度或外匯金融管制較松，外匯調(diào)撥比較靈活，在存款準(zhǔn)備金、稅率、利率等方面沒有嚴(yán)格的管制，銀行監(jiān)管合乎世界水平，非居民參與金融活動不受歧視；銀行機(jī)構(gòu)比較集中，信用制度比較發(fā)達(dá)，管理制度比較健全，資金供求轉(zhuǎn)移比較便利，擁有高度發(fā)達(dá)的內(nèi)部金融市場；擁有較完善的現(xiàn)代化國際通訊設(shè)施，地理位置便利，能適應(yīng)國際金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要；有一支國際金融專業(yè)知識水平較高和豐富銀行實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員隊(duì)伍，能提供效率極高的服務(wù)。

　　建設(shè)臺北成為“亞太金融中心”的構(gòu)想起源于香港回歸，臺灣當(dāng)局判斷主權(quán)移交會影響香港金融業(yè)的發(fā)展，所以計劃發(fā)展臺北金融以取代香港在本區(qū)域的金融地位。然而經(jīng)過10幾年的發(fā)展，與1995年臺灣當(dāng)局推出“亞太金融中心”計劃時的條件相比，臺北與香港在金融業(yè)方面的距離很難說是縮小了，甚至可能是拉大了。香港的金融實(shí)力與地位還在繼續(xù)增強(qiáng)，而臺灣“亞太金融中心”的進(jìn)程卻嚴(yán)重滯后。在香港的外資銀行超過114家，分行超過1500家，這個龐大而高度發(fā)達(dá)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)足以保障資本運(yùn)作順暢。在世界股票市場排名第10位的香港交易所在全球股市大起大落的震蕩中始終保持平穩(wěn)運(yùn)作。作為世界七大外匯交易市場之一，香港外匯交易所沒有任何外匯管制，香港還是全球最開放的保險業(yè)中心之一。為適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢，香港將原有的聯(lián)交所、期交所及三家結(jié)算公司合并成控股公司，成立了香港交易及結(jié)算所有限公司，并將業(yè)務(wù)逐步向全球延伸�！蹲C券及期貨條例》的通過使證券市場環(huán)境更加公平、透明，進(jìn)一步鞏固了香港國際金融中心的地位。以集資額計，香港創(chuàng)業(yè)板已成為亞洲第二大二板市場。此外，香港證券業(yè)的電子化和無紙化已經(jīng)迅速實(shí)行。

　　1995年臺灣推動“亞太金融中心計劃”時具有一定的優(yōu)勢條件：由于外貿(mào)增長迅速，儲蓄急劇積累，民眾擁有雄厚金融資產(chǎn)；臺灣的GDP及人口規(guī)模比香港及新加坡大；擁有充足的外匯儲備，具有對外資本輸出的能力；臺灣制造業(yè)規(guī)模較大，會帶動資金需求；在東亞地區(qū)擁有廣泛的貿(mào)易與投資網(wǎng)絡(luò)，有條件成為眾多跨國企業(yè)的區(qū)域總部所在地；地理位置適中，與歐洲、日本、香港及新加坡外匯市場都能在上班時間立即進(jìn)行交易。

　　而目前推動新計劃則面臨更多不利因素，包括：國際金融危機(jī)沖擊全球，臺灣公股銀行民營化等金融改革困難重重，臺灣金融業(yè)比重仍較低；國際銀行網(wǎng)欠缺；國際金融業(yè)務(wù)人才不足；外資公司進(jìn)入當(dāng)?shù)刭Y本市場籌資困難；本地企業(yè)赴島外資本市場籌資困難；股票市場內(nèi)線交易嚴(yán)重；金融交易保密性差。除這些技術(shù)性因素外，臺灣還在政局穩(wěn)定性、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、市場成熟性等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于香港等國際金融中心。同時臺北還面臨上海建設(shè)金融中心的挑戰(zhàn)。上海有良好的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和廣闊的金融市場，稅率、物價、人工都很便宜，作為金融中心的可塑性非常高。在上海成立分支機(jī)構(gòu)的外國金融機(jī)構(gòu)的數(shù)目超過了臺灣，上海的經(jīng)濟(jì)增長速度也遠(yuǎn)超臺灣。上海建造國際機(jī)場、摩天大樓、海底隧道、磁懸浮列車，作為金融中心的基礎(chǔ)建設(shè)已初具規(guī)模。美國花旗集團(tuán)副總裁威廉羅茲早有預(yù)言：上海未來可望與紐約一樣發(fā)展成為區(qū)域金融中心。

　　在這種形勢下，臺灣當(dāng)局對“亞太金融中心”的內(nèi)涵與目標(biāo)是否需要調(diào)整為建設(shè)“具有臺灣特色”的區(qū)域金融中心是值得思考的問題。無論對金融中心的定位如何，兩岸金融開放無疑將成為臺灣發(fā)展金融中心的必要條件。（本文作者朱磊系中國社會科學(xué)院臺灣研究所經(jīng)濟(jì)研究室主任 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士）

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