臺灣金融改革雖被島內冠之以“N次金改”之名,但其改革重點卻大體一脈相承,大體可分為整合金融機構、加強金融安全和建設“亞太金融中心”三方面。
一、整合金融機構
1991年以后,島內金融機構數(shù)量增長過快導致金融業(yè)過度競爭,進而造成普遍獲利能力下降,國際競爭力嚴重不足。在1997年亞洲金融危機沖擊下,1998年臺灣爆發(fā)本土型金融風暴。很多運用高財務杠桿的企業(yè)受到重創(chuàng),不能按時還款,銀行體質隨著逾期放款比率上升日益惡化。當時臺灣銀行業(yè)主要面臨6大弊。1.銀行競爭激烈,規(guī)模小,利潤下跌;2.關系人交易盛行,銀行優(yōu)先給自己人放款;3.資產品質惡化,逾期放款比率上升;4.銀行業(yè)務狹窄,無法跨業(yè)經(jīng)營;5.金融機構沒有退出機制,不良銀行繼續(xù)存在;6.基層金融機構脆弱,不良貸款嚴重。因此,臺灣當局第一次金融改革以推動金融機構合并為重點,通過9部法律法規(guī)解決上述金融問題,改造金融體系。
“一次金改”前后出臺主要法律法規(guī)表
類別 |
法律法規(guī) |
內容重點 |
目的 |
銀行二法 |
“銀行法”修正(2000年11月1日公布) |
1.修改關系人定義 |
解決弊端1、3、5 |
“金融機構合并法”(2000年12月13日公布) |
1鼓勵同業(yè)異業(yè)合并 |
解決弊端2、4、5 | |
金融六法 |
“金融控股公司法”(2001年11月1日實施) |
1跨業(yè)經(jīng)營,異業(yè)結盟為主軸 |
解決弊端2、4 |
金融重建基金(RTC)條例 |
1設置RTC,處理經(jīng)營不善的金融機構 |
解決弊端3、5、6 | |
“營業(yè)稅法”修正案 |
2002年至2005年,征收金融業(yè)2%營業(yè)稅,作為RTC?顚S |
解決弊端6 | |
存款保險條例修正案 |
1規(guī)定“中央存款保險公司”接受RTC委托協(xié)助處理不良金融機構 |
解決弊端6 | |
“票券金融管理法” |
1開放辦理債券業(yè)務,準許發(fā)行公司債 |
改善票券商體質 | |
“保險法” |
1不動產投資比例由19%提高至30% |
擴大保險業(yè)經(jīng)營范圍 | |
|
“金融資產證券化法” 2002年7 月24 日公布 |
增加資產流動性 |
|
資料來源:沈中華,2009,《金融市場——全球的觀點》,新陸書局股份有限公司,第406頁。
2000年的“金融機構合并法”是為臺灣金融機構在激烈的市場競爭環(huán)境下提供的一個調整與退場機制,運用市場機能淘汰經(jīng)營較差的企業(yè),保留整體實力較強的金融機構以適應國際大型金融機構的競爭。該法案的制定是為推動臺灣金融機構朝股權集中化、組織大型化與經(jīng)營多角化等方向發(fā)展,努力創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟與范疇經(jīng)濟。然而,實際實施效果卻并未達到預期,因為雖然通過一系列法案,島內銀行的金融技術卻未同步跟進,例如臺灣當局雖一再鼓勵金融機構合并,但業(yè)者甚至連合并時資產該如何評價都不了解,且當局既不開放境外銀行購買境內銀行主權,又不引進境外技術,只好原地踏步。
2001年通過的“金融控股公司法”是繼“金融機構合并法”之后的又一重大舉措,主旨同樣是為減少島內金融機構家數(shù)以增強其競爭力!敖鹑诳毓晒痉ā笔欠抡彰、日金融改革推出的舉措。長期以來,國際上并行綜合銀行和分業(yè)銀行兩種金融制度。以德國為代表的歐洲大陸國家多以綜合性銀行為主體,業(yè)務涵蓋融資、保險、證券、投資、信托等領域,甚至直接介入企業(yè)運作。以美國為代表的國家實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的金融制度,嚴禁銀行業(yè)涉足證券業(yè)和保險業(yè)。但隨著金融創(chuàng)新日新月異,各種衍生金融產品層出不窮,往往融合多種金融工具及業(yè)務,使金融、保險、證券的原有行業(yè)界線日趨模糊。由歐陸國家綜合銀行演變而來的金融控股公司大行其道,波及美、日。進入20世紀90年代以后,美國和日本紛紛向金融業(yè)整合方向發(fā)展。1998年日本正式施行金融控股公司法案,正式解除設立金融控股公司的禁令。1999年美國總統(tǒng)簽署金融服務現(xiàn)代化法案,廢除銀行不得從事證券和保險業(yè)務的限制,放松通過金融控股公司直接從事銀行、證券及保險業(yè)務,并準許原銀行控股公司可以申請改為金融控股公司,且允許從事與金融本質相同的業(yè)務,以推動金融機構朝綜合化方向發(fā)展。受該潮流影響,2001年6月臺灣通過“金融控股公司法”,目的是通過同業(yè)兼并擴大金融機構規(guī)模,減少金融機構數(shù)量。
“金融控股公司法”的具體目標包括:1、通過金融經(jīng)濟規(guī)模及經(jīng)濟范疇的擴大,強化內部專業(yè)分工和經(jīng)營效率,實現(xiàn)組織、管理及財務運用上的彈性化,實現(xiàn)金融機構綜合效益;2、通過引入金融控股公司制度,實現(xiàn)島內金融機構與島外大型金融機構的良性互動,降低島外籌資成本,并通過與國際性知名金融集團進行策略并購合作,實現(xiàn)金融業(yè)的國際化和增強國際競爭力;3、實現(xiàn)集團內各子公司間業(yè)務資源整合,促使持股結構、財務及業(yè)務信息透明化,并通過合并監(jiān)管提升金融監(jiān)管的效率,確實保護存款人與消費者權益;4、擴大控股公司投資金融相關業(yè)務的范圍及持股比例,實現(xiàn)各子公司間共同行銷、信息相互運用、共同營業(yè)場所及設備使用等;5、通過集中各類專業(yè)人員,創(chuàng)新金融新品種,滿足客戶多元化需要,提升整體經(jīng)營效益。
臺灣金融控股公司在運作上有以下特點:1、控股公司的彈性機制。金融控股公司并非跨業(yè)經(jīng)營的唯一選擇,條件不具備的金融機構可以選擇不設立控股公司;2、控股公司不參與子公司業(yè)務運作。金融控股公司投資非金融相關業(yè)務受到嚴格限制,下屬子公司也不得持有控股公司的股份,即不得交叉持股;3、控股公司的短期資金運用項目、資本充足率和各項財務指標比率有明確規(guī)定;4、凡轉換為控股公司的銀行、保險公司及券商應以100%股份轉換;5、規(guī)定控股公司允許投資的領域:銀行業(yè)、票券金融業(yè)、信用卡業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)、經(jīng)主管機關認定的與金融業(yè)務相關的其它領域。
“金融控股公司法”的通過為臺灣金融機構壯大自身實力放開手腳,但同時帶來監(jiān)管難度增大等問題。“金融控股公司法”出臺短短兩年內,臺灣共成立了14家金融控股公司。大量金融控股公司出現(xiàn)不但使經(jīng)濟資源過度集中,造成市場壟斷,還因業(yè)務復雜、公司制度不健全及部門間溝通不順暢導致金融監(jiān)督管理難以有效進行。另外,傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉型為復合式投資銀行的過程中,也有許多層面的問題需待克服。如組織架構上,轉型所須負擔的人事成本和軟硬體設備的開銷過大等。
截至2009年9月,臺灣共有15家金融控股公司,其規(guī)模排列順序如下:
資料來源:臺灣“金管會”網(wǎng)站資料整理
(本文作者朱磊系中國社會科學院臺灣研究所經(jīng)濟研究室主任 經(jīng)濟學博士)
本網(wǎng)獨家稿件,如需轉載請與我網(wǎng)聯(lián)系
更多精彩請點擊中國臺灣網(wǎng)金融頻道 專家專欄