在香港,證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)內(nèi)幕交易行為的偵查及調(diào)查,旗下的法規(guī)執(zhí)行部、市場(chǎng)監(jiān)察部等部門會(huì)聯(lián)手監(jiān)管內(nèi)幕交易。
證監(jiān)會(huì)隨時(shí)接受公眾及投資者的有關(guān)投訴。日常市場(chǎng)監(jiān)察、傳媒報(bào)道以及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)、執(zhí)法機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)報(bào)的案件等等,也都是證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為的主要途徑。
作為全球最重要的證券市場(chǎng)之一,香港證券市場(chǎng)以其規(guī)模龐大、資金雄厚聞名于世。其中,可與倫敦、紐約等大市場(chǎng)相媲美的嚴(yán)格監(jiān)管措施,是最令投資者放心的因素。
去年11月,4名被告因密謀推高泛海酒店市值40億港元,被法庭分別判處26到30個(gè)月監(jiān)禁,并各處罰金約30萬(wàn)港元,此案被認(rèn)為是香港最大的市場(chǎng)操縱案,也是首次就市場(chǎng)操縱行為提起法律訴訟的案件。香港證監(jiān)會(huì)法規(guī)執(zhí)行部執(zhí)行董事施衛(wèi)民表示:“此次判刑發(fā)出了最明確的信號(hào),就是違法者不要以為可以逃脫制裁。違法者必定會(huì)被繩之于法!”
強(qiáng)化證券市場(chǎng)立法和司法,內(nèi)幕交易行為被納入刑事犯罪
在香港證監(jiān)會(huì)的工作中,打擊內(nèi)幕交易是重頭戲,不過(guò)對(duì)此類違規(guī)行為,香港的稱呼比較特殊,稱其為“市場(chǎng)不當(dāng)行為”。
“市場(chǎng)失當(dāng)行為審裁處”,是香港的一個(gè)特殊部門,它的職責(zé)就是以公開(kāi)形式進(jìn)行民事法律程序及在適當(dāng)時(shí)候向被判違法人士施加民事制裁,保障大眾投資者的利益以及減少市場(chǎng)的不當(dāng)行為。
所謂的市場(chǎng)失當(dāng)行為,根據(jù)香港《證券及期貨條例》第 245 條的定義,具體包括內(nèi)幕交易、虛假交易、操控價(jià)格、操縱證券市場(chǎng)、披露關(guān)于受禁交易的資料及披露虛假或具誤導(dǎo)性的資料以誘使進(jìn)行證券及期貨合約交易等。
此前,特區(qū)政府也設(shè)有“內(nèi)幕交易審裁處”,屬于行政處罰范疇。但單單一個(gè)“內(nèi)幕交易罪”不能很好地保證市場(chǎng)公平,一些“失當(dāng)行為”同樣會(huì)嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益。因此,特區(qū)政府于2003年成立了市場(chǎng)失當(dāng)行為審裁處,并由一名高等法院法官或前法官出任主席,擴(kuò)大了監(jiān)察管理范圍,將內(nèi)幕交易行為納入刑事犯罪,實(shí)行行政處罰、刑事制裁、民事賠償三軌并行。
根據(jù)《證券及期貨條例》第 252 條,特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)在考慮證監(jiān)會(huì)作出的報(bào)告或律政司司長(zhǎng)作出的通知之后,或在其他情況下,如果覺(jué)得曾發(fā)生或可能曾發(fā)生市場(chǎng)失當(dāng)行為,就可以在審裁處進(jìn)行研訊程序,審裁處則有司法管轄權(quán)了解及裁定與市場(chǎng)失當(dāng)行為有關(guān)的任何問(wèn)題或爭(zhēng)議點(diǎn)。