價格限制
期貨市場價格限制制度包括漲跌停板制度和熔斷制度。
熔斷機制是當(dāng)股指期貨市場發(fā)生較大波動時,交易所為控制風(fēng)險所采取的一種手段。
實例:滬深300指數(shù)期貨合約中漲跌停幅度為前一交易日結(jié)算價的正負(fù)10%,熔斷點為前一交易日結(jié)算價的正負(fù)6%。當(dāng)市場價格觸及6%,并持續(xù)1分鐘,熔斷機制啟動。在隨后的10分鐘內(nèi),買賣申報價格只能在6%之內(nèi),并繼續(xù)成交,超過6%的申報會被拒絕。10分鐘后,價格限制放大到10%。