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天使投資市場活躍度持續(xù)加溫 TMT成吸金大戶

2016年07月29日 10:34:51    來源:國際商報    

  2016年上半年,中國經(jīng)濟由于增速放緩步入了增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的特殊階段,這是“最壞”的資本寒潮和資產(chǎn)配置荒疊加的時代,但在宏觀政策扶持和“雙創(chuàng)”熱潮雙重作用下,“最好”的政策福利時代來臨。

  國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加快眾創(chuàng)空間發(fā)展服務(wù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》《關(guān)于建設(shè)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新示范基地的實施意見》等扶持“雙創(chuàng)”的政策頻出。創(chuàng)業(yè)熱情迅速拉高,創(chuàng)業(yè)大潮為天使投資市場開啟發(fā)展新篇章,天使投資市場爆發(fā)出巨大能量。

  創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資研究機構(gòu)清科研究中心最新研究報告指出,2016年上半年,中國天使投資市場活躍度持續(xù)加溫,基金募集規(guī)模和平均募集金額都呈現(xiàn)爆發(fā)式上漲趨勢。

  募集回暖趨勢明顯

  據(jù)清科集團旗下私募通統(tǒng)計,今年上半年,中國天使投資機構(gòu)新成立40只天使基金,共募資60.77億元。其中,第二季度新募集21只天使基金,環(huán)比上漲10.53%;披露募集金額約42.27億元,約為一季度的2.28倍;平均募集金額約為2.01億元,約為一季度的2.07倍,基金募集規(guī)模和平均募集金額都呈現(xiàn)爆發(fā)式上漲趨勢。

  清科報告分析指出,2015年以來,央行已4次調(diào)降金融機構(gòu)存款準備金率和5次定向降準,充分運用價格杠桿引導(dǎo)融資成本下行。進入2016年,央行繼續(xù)實施穩(wěn)健略偏寬松的貨幣政策,為經(jīng)濟社會發(fā)展營造良好的貨幣環(huán)境。在此背景下,市場流動資金大幅增加,大大降低天使投資機構(gòu)募資成本,為天使基金的募集拓寬市場深度,基金規(guī)模也跟著水漲船高。此外,政府著力放開市場準入,引導(dǎo)民間資本逐步進入前期壟斷行業(yè),為金融市場保持合理貨幣信貸總量的同時,也鼓勵更多民間資本進入天使投資領(lǐng)域。

  據(jù)私募通統(tǒng)計,上半年共發(fā)生818起天使投資案例,披露案例金額約為51.85億元,案例數(shù)量同比下降34.92%,披露案例金額同比下降6.93%。其中,2016年第二季度天使投資案例共計465起,環(huán)比增加31.73%;所披露的投資金額約合29.49億元,環(huán)比上漲31.89%!巴顿Y案例數(shù)量及披露金額在第二季度皆呈現(xiàn)上漲趨勢,主要得益于國家政策的系列發(fā)布!鼻蹇茍蟾嬲J為,政府相繼出臺一系列政策鼓勵自主創(chuàng)新,國內(nèi)“雙創(chuàng)”氛圍濃厚,初創(chuàng)企業(yè)數(shù)量爆發(fā)式增長,投資者信心指數(shù)得到大幅提升。

  TMT成為吸金大戶

  據(jù)私募通統(tǒng)計,2016年上半年獲得天使投資行業(yè)分布前三位為互聯(lián)網(wǎng)、IT行業(yè)和電信及增值業(yè)務(wù),獲投案例數(shù)分別為310起、104起和97起,占全行業(yè)融資案例數(shù)超六成;所披露金額分別約為19.09億元、8.40億元和5.54億元,占全行業(yè)天使投資額亦超六成。

  當前,在“中國制造2025”與“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略推動下,互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)成為拉動中國經(jīng)濟再上新臺階的新動能。在TMT(科技、媒體和通信)浪潮高漲的情況下,金融行業(yè)發(fā)展亦毫不遜色,獲投金額超越電信及增值服務(wù)行業(yè),位居全行業(yè)第三;互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尤為強勁。

  2015年,國家重拳出擊整治亂象叢生的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在高嚴政策規(guī)范下,重新獲取天使投資機構(gòu)關(guān)注,二季度獲投金額和案例數(shù)得到明顯提升,持續(xù)釋放新活力。

  北上深占據(jù)資本制高點

  據(jù)私募通統(tǒng)計,2016年上半年獲得天使投資案例數(shù)最多是北京、上海、深圳,分別獲得379起、115起和70起投資,披露金額約為23.41億元、6.45億元和3.22億元。

  報告稱,北京市共有眾創(chuàng)空間近200家,各類孵化器、大學(xué)科技園等服務(wù)機構(gòu)150余家,服務(wù)企業(yè)和團隊超過1.3萬家,眾創(chuàng)空間集聚區(qū)在北京市相關(guān)區(qū)已初步形成,全市14個區(qū)有眾創(chuàng)空間。此外,北京小鎮(zhèn)現(xiàn)已初具規(guī)模,入駐102家基金機構(gòu),資產(chǎn)管理規(guī)模逾1736億元,為天使投資機構(gòu)注入新活力,拉近北京地區(qū)天使投資機構(gòu)與企業(yè)之間的對接距離。上海和深圳同樣依托眾創(chuàng)空間和雙創(chuàng)等利好政策的扶持,大力發(fā)展天使投資市場,成為國內(nèi)領(lǐng)先的天使投資市場新高地。浙江地區(qū)由于一季度受到眾多天使投資機構(gòu)的關(guān)注和布局,因此二季度獲得的投資金額亦非常可觀。

  新三板退出仍是熱點

  私募通統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上半年中國天使投資市場共發(fā)生31起退出事件,掛牌新三板依舊成為天使投資機構(gòu)實行退出的最主要方式。其中二季度發(fā)生21起退出事件,環(huán)比增加2.1倍;新三板退出占據(jù)半壁江山,退出案例數(shù)為14起。無憂英語在紐交所上市,使得真格基金成為上半年唯一通過IPO實現(xiàn)退出的天使投資機構(gòu)。

  據(jù)清科研究中心分析,2016年上半年中國股市一直處于底部震蕩徘徊;同時,MSCI第三次拒納A股以及中國股票注冊制度實施的不明朗,加劇國內(nèi)股市底部震蕩,使企業(yè)通過IPO退出蒙上陰影。新三板迎來里程碑式事件,即分層管理辦法實施!氨O(jiān)管的加強將進一步提升企業(yè)質(zhì)量,為中小企業(yè)上市提供更加專業(yè)化的服務(wù),為天使投資創(chuàng)造更加良好的環(huán)境!鼻蹇祁A(yù)計,在新三板政策利好的刺激下,新三板退出依舊是中國天使投資的主要退出方式。

編輯:陳文韜

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