以人民幣作為定價(jià)貨幣的黃金交易基準(zhǔn)價(jià)格(簡(jiǎn)稱“上海金”),昨天在上海黃金交易所正式推出。這是中國(guó)黃金交易市場(chǎng)對(duì)全球投資者更深層次開放的標(biāo)志性事件,是中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放的最新進(jìn)展。有了“上海金”,因搶購(gòu)黃金毫不手軟而揚(yáng)名世界的“中國(guó)大媽”,今后再搶購(gòu)黃金時(shí)會(huì)比以往更瀟灑自信。因?yàn)椤吧虾=稹笔侵袊?guó)定價(jià),且將影響黃金市面價(jià)格,“中國(guó)大媽”遭遇人為價(jià)格盤剝的幾率將明顯降低。(相關(guān)報(bào)道見(jiàn)A13版)
中國(guó)黃金年產(chǎn)量和消費(fèi)量已多年保持世界雙第一。做生意的人都知曉,買1公斤蔬菜時(shí),價(jià)格通常只能由賣菜的說(shuō)了算,買100公斤蔬菜時(shí),價(jià)格往往由買家說(shuō)了算,此時(shí)買家擁有了很大的議價(jià)能力,這個(gè)能力就是市場(chǎng)交易中的定價(jià)權(quán)。黃金交易的定價(jià)權(quán),與蔬菜買賣的定價(jià)權(quán)同理,這種定價(jià)權(quán)主要通過(guò)發(fā)布交易基準(zhǔn)價(jià)體現(xiàn)其存在。黃金交易基準(zhǔn)價(jià)主要用來(lái)左右和影響黃金期貨交易價(jià)格的定價(jià)與走勢(shì)。這一走勢(shì)對(duì)黃金現(xiàn)貨交易價(jià)產(chǎn)生重要影響,是現(xiàn)貨交易價(jià)格的主要參考。
此前,中國(guó)雖然是黃金生產(chǎn)和消費(fèi)第一大國(guó),但黃金現(xiàn)貨交易價(jià)格卻只能被“倫敦金”和“紐約金”牽著鼻子走。而且,由于不擁有黃金定價(jià)權(quán),也就沒(méi)有黃金期貨交易基準(zhǔn)價(jià),自2002年上海黃金交易所組建至今,中國(guó)迄今只有黃金現(xiàn)貨交易而無(wú)期貨交易。多年之前,上海黃金交易所已穩(wěn)坐全球現(xiàn)貨黃金交易老大位置,但因缺乏肉頭更厚的期貨交易,上海黃金交易所始終是只跛腳鴨。
大宗商品國(guó)際貿(mào)易或金融產(chǎn)品國(guó)際交易定價(jià)權(quán)的缺失,是中國(guó)長(zhǎng)期存在的兩大“出血點(diǎn)”。石油、稀土、大豆、棉花、鐵礦石、橡膠、玉米等,中國(guó)都是全球最大的期貨交易買家,但因?yàn)槿狈Χ▋r(jià)權(quán),交易價(jià)格長(zhǎng)期由西方國(guó)家的期交所說(shuō)了算,中國(guó)進(jìn)口商只能長(zhǎng)期吃“啞巴虧”!吧虾=稹钡恼Q生,對(duì)中國(guó)在各個(gè)市場(chǎng)交易領(lǐng)域逐步爭(zhēng)取定價(jià)權(quán)的示范作用,將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出為黃金交易確立中國(guó)價(jià)格的市場(chǎng)意義。
英國(guó)是老牌金融帝國(guó),美國(guó)是全球金融霸主,“倫敦金”依賴的是悠久的交易歷史和老到的定價(jià)經(jīng)驗(yàn),“紐約金”憑借的是美元世界霸權(quán)和華爾街精英們的傲氣。長(zhǎng)期以來(lái),“倫敦金”與“紐約金”彼此搏殺難解難分,誰(shuí)的定價(jià)權(quán)權(quán)重更大,手頭的客戶群就越龐大,交易抽頭也就越豐厚。“上海金”誕生之后,爭(zhēng)奪世界黃金期貨交易定價(jià)權(quán)的搏殺者將由兩個(gè)增至三個(gè)。
黃金是一國(guó)貨幣保持穩(wěn)定的最后一塊“壓艙石”!岸(zhàn)”以后至1972年前,美元與黃金直接掛鉤,成就了美元的絕對(duì)強(qiáng)勢(shì),越南戰(zhàn)爭(zhēng)大幅消耗了老美的黃金儲(chǔ)備,美元被迫改為與石油價(jià)格掛鉤。此后40余年,美元在全球結(jié)算體系中所占份額從九成一路跌至目前的近六成。“上海金”的出現(xiàn),不僅得益于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)加快開放,新世紀(jì)以來(lái)中國(guó)黃金儲(chǔ)備穩(wěn)步增加,僅最近6年就新增600余噸,其與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的巨大體量互相融合,確保了人民幣國(guó)際地位持續(xù)提升,從而為用人民幣計(jì)價(jià)的“上海金”推出打下了堅(jiān)實(shí)的信譽(yù)基礎(chǔ)。假以時(shí)日,“上海金”不僅可能讓中國(guó)大媽們獲得實(shí)惠,讓中國(guó)逐步搶占全球黃金期貨交易市場(chǎng)份額,它本身就是人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略加快實(shí)施的重要一步。
憑中國(guó)人的鉆研勁兒和領(lǐng)悟能力,也許十年八年之后,“上海金”就能擁有世界黃金交易定價(jià)權(quán),與“倫敦金”、“紐約金”形成三足鼎立。更重要的是,定價(jià)權(quán)還是決定一國(guó)在參與制定或修訂國(guó)際交易規(guī)則時(shí)話語(yǔ)權(quán)大小的前置條件。當(dāng)然,用定價(jià)權(quán)來(lái)影響和改變交易規(guī)則需要時(shí)間,“上海金”難以迅速推動(dòng)黃金現(xiàn)交價(jià)格和黃金板塊股票價(jià)格上行,短期內(nèi)如果黃金現(xiàn)交價(jià)格與股價(jià)波動(dòng)過(guò)大,那多半是游資在做概念炒作,務(wù)請(qǐng)“中國(guó)大媽”和中小散戶三思后行。
[責(zé)任編輯:李杰]
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