不同經(jīng)濟(jì)之間的匯兌、融資、結(jié)算、投資都涉及到金融機(jī)構(gòu)的互設(shè)問(wèn)題。20世紀(jì)90年代，兩岸金融往來(lái)雖有初步發(fā)展，但互相都未向?qū)Ψ介_放金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立。2001年兩岸先后加入世貿(mào)組織（WTO）前后，隨著大量臺(tái)灣制造業(yè)企業(yè)投資大陸，臺(tái)灣金融服務(wù)業(yè)也對(duì)投資大陸有很高的熱情，兩岸均出臺(tái)開放臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)在大陸設(shè)立代表處并開辦相關(guān)業(yè)務(wù)的政策，但受制于兩岸未簽署金融監(jiān)管備忘錄，此后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　
　　一、臺(tái)灣方面開放政策

　　臺(tái)灣當(dāng)局自2000年起開始調(diào)整島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)赴大陸投資的政策。具體包括：

　　第一，開放證券業(yè)。2000年9月，臺(tái)灣“財(cái)政部”修正《臺(tái)灣地區(qū)與大陸地區(qū)證券及期貨業(yè)務(wù)往來(lái)許可辦法》，正式開放臺(tái)灣證券業(yè)赴大陸設(shè)立辦事處。2004年，臺(tái)灣當(dāng)局“陸委會(huì)”通過(guò)決議，開放凈值70億元新臺(tái)幣以上的證券商赴大陸開設(shè)子公司。2005年2月，經(jīng)修正的《兩岸證券期貨業(yè)務(wù)往來(lái)許可辦法及證券商管理規(guī)則》生效，意味著多年來(lái)架設(shè)在當(dāng)?shù)厝�商與大陸間的樊籬被拆除，赴大陸投資名正言順。3月，臺(tái)灣“經(jīng)濟(jì)部”修正《在大陸地區(qū)從事投資或技術(shù)合作服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目》，將證券業(yè)由“禁止赴大陸投資類”改列“一般類”。

　　第二，開放保險(xiǎn)業(yè)。2000年底，臺(tái)灣當(dāng)局開放臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)赴大陸設(shè)立辦事處。2002年8月，臺(tái)灣“經(jīng)濟(jì)部”修正《在大陸地區(qū)從事投資或技術(shù)合作服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目》，正式開放臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)赴大陸設(shè)立分公司或子公司。2003年10月，臺(tái)灣“立法院”對(duì)《兩岸關(guān)系條例》進(jìn)行第8次修正，對(duì)于兩岸交流放棄先前“原則禁止、例外許可”的規(guī)范架構(gòu)，調(diào)整為“原則許可、例外禁止”。

　　第三，開放銀行業(yè)。2001年6月，臺(tái)灣“財(cái)政部”修正《臺(tái)灣地區(qū)與大陸地區(qū)金融業(yè)務(wù)往來(lái)許可辦法》，正式開放臺(tái)灣銀行赴大陸設(shè)立代表處。2006年11月臺(tái)灣當(dāng)局通過(guò)“臺(tái)灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關(guān)系條例第36條條文修正草案”，解除臺(tái)灣銀行業(yè)與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)投資大陸限制，修正條文規(guī)定，經(jīng)“金管會(huì)”許可，臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)可以與大陸地區(qū)事業(yè)單位直接業(yè)務(wù)往來(lái)；臺(tái)灣銀行業(yè)與金融機(jī)構(gòu)投資大陸，不受第35條規(guī)定限制；相關(guān)施行細(xì)則由“金管會(huì)”訂定。

　　二、大陸方面開放政策

　　2001年中國(guó)大陸加入WTO時(shí)，承諾在金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放，對(duì)臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)基本上比照外資金融機(jī)構(gòu)依法對(duì)其進(jìn)行管理。

　　
　　第一，開放證券業(yè)。入世時(shí)中外合資基金公司外資持股比例不超過(guò)33%，3年內(nèi)不超過(guò)49%；3年內(nèi)允許外資證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資持股比例不超過(guò)1/3，合資的證券公司可從事承銷A股，承銷與交易B股、H股、政府債券與公司債券，以及基金的發(fā)起與管理。由于不允許外資證券公司在大陸設(shè)立獨(dú)資公司，所以外資進(jìn)入證券領(lǐng)域受到2002年7月1日起生效的《中華人民共和國(guó)外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》的規(guī)范。

　　第二，開放保險(xiǎn)業(yè)。2001年外資非壽險(xiǎn)公司可設(shè)立辦事處，或以51%股份設(shè)立合資公司；2年內(nèi)，可設(shè)立獨(dú)資的子公司。入世時(shí)，外資壽險(xiǎn)公司可持有50%的股份設(shè)立合資公司；入世時(shí)，準(zhǔn)許與從事高商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、再保險(xiǎn)及國(guó)際海運(yùn)等業(yè)務(wù)的外資公司，以不超過(guò)持有50%股份的方式設(shè)立合資公司，3年內(nèi)，外資股權(quán)可增加至不超過(guò)51%。5年內(nèi)，外資壽險(xiǎn)公司可設(shè)立獨(dú)資的子公司。申請(qǐng)之前1年底，除保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人外，其資產(chǎn)總額不得低于50億美元。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人資產(chǎn)總額不得低于5億美元；1年內(nèi)，總資產(chǎn)不得低于4億美元；2年內(nèi)，不得低于3億美元；4年內(nèi)，不得低于2億美元。外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入大陸受到2002年2月1日生效的《中華人民共和國(guó)外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》的規(guī)范。

　　第三，開放銀行業(yè)。外資銀行到中國(guó)大陸投資的條件是，在提出申請(qǐng)的前一年，總資產(chǎn)必須超過(guò)200億美元；并且只有在中國(guó)設(shè)立辦事處3年以后，才可以將辦事處升格為分行；入世后外匯業(yè)務(wù)取消地域及客戶限制；入世后每年增加一定數(shù)量城市向外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)，5年后對(duì)外資銀行辦理人民幣業(yè)務(wù)不再有地域限制；入世2年內(nèi)外資銀行可以對(duì)國(guó)內(nèi)公司開展人民幣業(yè)務(wù)，5年內(nèi)外資銀行可以對(duì)國(guó)內(nèi)個(gè)人客戶開展人民幣業(yè)務(wù)。同時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入大陸受到2002年2月1日起實(shí)施的《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》的規(guī)范。

　　三、互設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)展

　　大陸迄今共批準(zhǔn)7家臺(tái)資銀行在大陸設(shè)立辦事處，2家臺(tái)商合資銀行，15家臺(tái)資證券公司在大陸設(shè)立25個(gè)辦事處，11家保險(xiǎn)公司在大陸設(shè)立了15家辦事處、1家臺(tái)灣保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人公司與4家保險(xiǎn)合資公司。臺(tái)灣當(dāng)局長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)大陸金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入島內(nèi)態(tài)度謹(jǐn)慎，一直未批準(zhǔn)已獲中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的浦東發(fā)展銀行、工商銀行香港子公司（工行亞銀）、福建興業(yè)銀行與深圳招商銀行等4家銀行提出赴臺(tái)設(shè)立辦事處的申請(qǐng)。

　　臺(tái)灣地區(qū)銀行若在大陸設(shè)分行，可直接以臺(tái)灣母行信用評(píng)等來(lái)調(diào)度資金，在資金成本上較易與大陸地區(qū)銀行或外資銀行競(jìng)爭(zhēng)，不過(guò)，目前彰化銀行、國(guó)泰世華銀行、土地銀行、第一商業(yè)銀行、合作金庫(kù)銀行、中國(guó)信托商業(yè)銀行、華南銀行等７家已在大陸設(shè)辦事處的臺(tái)資銀行，均因自身原因或兩岸未簽署金融監(jiān)管協(xié)議而未能將辦事處升格為分行。除這種途徑外，臺(tái)灣銀行業(yè)在大陸經(jīng)營(yíng)還有兩種選擇方式：間接參股與直接參股。直接參股比間接參股有更高的經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)，但臺(tái)灣現(xiàn)階段兩岸金融政策只開放可以間接參股大陸銀行，富邦香港銀行（富邦金控的香港子銀行）參股大陸廈門商業(yè)銀行率先走通間接參股大陸銀行的方式，開放直接參股成了臺(tái)灣業(yè)者的下一個(gè)希望。臺(tái)灣符合大陸要求資產(chǎn)超過(guò)100億美元的銀行多達(dá)21家，一旦政策放行，中大型上市銀行及金控幾乎全都有資格參與。

　　保險(xiǎn)業(yè)方面，到目前為止，４家在大陸籌建合資公司的臺(tái)灣保險(xiǎn)公司分別是臺(tái)灣國(guó)泰人壽、新光人壽、臺(tái)灣國(guó)泰世紀(jì)產(chǎn)物保險(xiǎn)及臺(tái)灣人壽。根據(jù)大陸的外資保險(xiǎn)業(yè)管理?xiàng)l例中所謂的“五三二條款”，即外資保險(xiǎn)公司，不論產(chǎn)險(xiǎn)或壽險(xiǎn)，都要同時(shí)符合3個(gè)條件才能申請(qǐng)?jiān)诖箨懺O(shè)立子公司：（１）母公司資產(chǎn)規(guī)模至少50億美元；（２）要在原地區(qū)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)公司超過(guò)30年；（３）要在大陸設(shè)立辦事處超過(guò)2年。臺(tái)灣最大的產(chǎn)險(xiǎn)公司富邦產(chǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模都不到20億美元，因此臺(tái)灣保險(xiǎn)公司只能以合資模式在大陸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　證券業(yè)方面，自臺(tái)灣的 群益證券在上海成立第一家臺(tái)資券商辦事處后，目前已有元大京華、金鼎、寶來(lái)、元富、日盛、臺(tái)證、兆豐等多家臺(tái)資券商在大陸設(shè)置辦事處，但均未有實(shí)質(zhì)性的業(yè)務(wù)進(jìn)展。盡管如此，臺(tái)資券商在大陸仍通過(guò)各種渠道，積極與大陸本土證券商建立關(guān)系，希望在臺(tái)灣當(dāng)局出臺(tái)開放券商參股大陸證券業(yè)的政策后，盡快進(jìn)入大陸證券市場(chǎng)。（本文作者朱磊系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院臺(tái)灣研究所經(jīng)濟(jì)研究室主任 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士） 　

臺(tái)灣在大陸投資的金融機(jī)構(gòu)

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