當(dāng)2008年全球金融海嘯襲來,慘烈暴跌讓許多人損失慘重,連美國養(yǎng)老金資產(chǎn)也未能幸免。幸運的是,中國的投資市場發(fā)展至今也不過19年,中國的開放式基金投資人的經(jīng)歷最長也不過8年,只是不知道下次危機(jī)時,您還能如此幸運?
在中國,通常3-5年為一輪經(jīng)濟(jì)周期,股市波動頻率近兩年有加劇趨勢,所以適時調(diào)整資產(chǎn)配置至關(guān)重要!皠討B(tài)定投”,就是“定投股票基金+債券基金”,通過定投逐漸調(diào)整個人資產(chǎn)比例。視市場趨勢變化分為熊市策略(經(jīng)濟(jì)衰退期)和牛市策略(經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期)兩種情況:熊市定投股基獲取廉價籌碼,牛市定投債基降低本金風(fēng)險,股債結(jié)合,動態(tài)轉(zhuǎn)換。
具體而言,在熊市時或者經(jīng)濟(jì)衰退期時,始終保留資產(chǎn)的30%作為活期存款,資產(chǎn)的70%投資于固定收益類的債基。之后分批贖回債基轉(zhuǎn)入定投賬戶(活期帳戶),并用該賬戶定投股基,逐漸將債基轉(zhuǎn)化為股基,通過這種方式,1-2年后賬戶中的70%將轉(zhuǎn)化為股基。低位累積籌碼,等待復(fù)蘇,迎接牛市;反之,在牛市時或者經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期時,始終保留資產(chǎn)的30%作為活期存款,資產(chǎn)的70%投資股基,之后分批贖回股基轉(zhuǎn)入定投賬戶(活期賬戶),并用該賬戶定投債基,逐漸將股基轉(zhuǎn)化為債基,通過這種方式,1-2年后投資者賬戶中的70%將轉(zhuǎn)化為債基。高位兌現(xiàn)盈利,鎖定收益。
如何判斷牛熊轉(zhuǎn)換?趨勢的轉(zhuǎn)變與經(jīng)濟(jì)周期是衰退、復(fù)蘇、過熱還是滯脹,以及貨幣政策是寬松還是緊張,緊密相關(guān)。如果沒有對市場方向有明晰的判斷,盲目的進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換可能是竹籃打水一場空。宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、貨幣政策、CPI等通脹率指標(biāo),是“富爸爸”用來看清趨勢的航標(biāo)。
選擇成為“富爸爸”,玩轉(zhuǎn)大富翁游戲,請關(guān)注下一集《從CPI到GDP:玩轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)周期大轉(zhuǎn)盤》。(華安基金 梁杏)