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美又要大舉印鈔 全球通脹 買金買股保值

2011-08-02 07:49     來(lái)源:廣州日?qǐng)?bào)     編輯:王思羽

 

美債大限倒計(jì)時(shí)

 

  美債上限提高達(dá)成初步協(xié)議違約警報(bào)短期解除長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)仍存

  當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31日晚間(北京時(shí)間8月1日上午),美國(guó)國(guó)會(huì)兩黨就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議,距離美國(guó)可能出現(xiàn)債務(wù)違約的大限僅差一天。

  分析人士認(rèn)為,這意味著美國(guó)當(dāng)局在2008年金融危機(jī)后第三度出手刺激經(jīng)濟(jì),只不過(guò)前兩次是量化寬松的貨幣政策(QE),此次則是寬松的財(cái)政政策,全球通脹壓力料將繼續(xù)上升。

  受此影響,昨天全球股市、大宗商品等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格上漲。

  專題文/記者陳海玲、潘彧、陳芳、王亮

  市場(chǎng)反應(yīng):風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格上漲

  美債違約警報(bào)短期解除,給全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格注入了上升的動(dòng)力。昨日,亞太股市全線上漲,歐洲股市早盤上漲。原油大漲1.35%。

  美國(guó)市場(chǎng)方面,美元指數(shù)有所下調(diào),同時(shí)美股輕微下跌。此外,美國(guó)國(guó)債收益率依然穩(wěn)定在較低水平。高盛資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)奧尼爾稱,兩黨達(dá)成初步協(xié)議后,美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)上漲,股市及美元下挫,可能是因?yàn)槭袌?chǎng)擔(dān)心削減預(yù)算赤字將給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)前景不佳。

  宏源證券高級(jí)分析師范為昨天對(duì)本報(bào)記者表示,美債上限放寬,意味著美國(guó)財(cái)政放松,可借更多的錢,赤字問(wèn)題繼續(xù),與美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松貨幣政策(QE)其實(shí)有異曲同工之妙。而全球通脹壓力將會(huì)因?yàn)槊棱n的繼續(xù)增加而加劇,受此影響,股市、房地產(chǎn)、商品等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格還會(huì)上升。

  短期影響:我外儲(chǔ)投資暫保安全

  美債短期不違約,同時(shí)美債評(píng)級(jí)短期內(nèi)也不會(huì)下調(diào),二級(jí)市場(chǎng)上美債價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng),美國(guó)的債權(quán)國(guó)可謂松了一口氣。

  但社科院國(guó)際金融研究中心有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示,即使美國(guó)國(guó)債避免了技術(shù)性違約,中國(guó)手里的美國(guó)國(guó)債長(zhǎng)期也可能出現(xiàn)大幅縮水。這位負(fù)責(zé)人表示,美國(guó)政府債務(wù)上限問(wèn)題可能變得周期性與常態(tài)化,最終可能令全球金融市場(chǎng)陷入新的動(dòng)蕩,推高美國(guó)長(zhǎng)期利率,甚至扼殺依然脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。中期內(nèi)無(wú)論是美國(guó)國(guó)內(nèi)通脹還是美元貶值,都可能導(dǎo)致中國(guó)所持的美國(guó)國(guó)債大幅縮水。

  長(zhǎng)期影響:美債泡沫繼續(xù)膨脹

  盡管美國(guó)兩黨在最后時(shí)刻達(dá)成了有關(guān)協(xié)議,但問(wèn)題并未消失。協(xié)議規(guī)定了美國(guó)政府未來(lái)10年的開(kāi)支上限,但卻把究竟應(yīng)削減哪些項(xiàng)目的支出留給了國(guó)會(huì)委員會(huì)。

  Van EckG-175策略基金董事總經(jīng)理費(fèi)恩表示,美國(guó)債務(wù)大幅增長(zhǎng)的更大風(fēng)險(xiǎn)不是違約,而是潛在的美元危機(jī)、通脹飆升以及央行可能會(huì)失去信譽(yù)。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告說(shuō),赤字削減的規(guī)模和確定程度不足以讓美國(guó)政府避免其3A信用評(píng)級(jí)被下調(diào)。

  中歐工商學(xué)院教授許小年昨天表示,提高債務(wù)上限是手段,削減赤字開(kāi)支才是目的,否則美債問(wèn)題遲早演變成像希臘一樣的債務(wù)危機(jī)。

  投資對(duì)策:買金買股抗通脹

  新財(cái)富最佳分析師羅毅昨天表示,目前美國(guó)通脹水平很低,美國(guó)是不可能收緊貨幣的,只會(huì)繼續(xù)印鈔票,短期內(nèi)繼續(xù)看多股市。

  國(guó)泰基金總經(jīng)理助理張人蟠認(rèn)為,未來(lái)數(shù)年,全球投資的主題都是抗通脹及新興市場(chǎng)國(guó)家在歐美金融危機(jī)后的提振內(nèi)需,因此近期石油、黃金等大宗商品又會(huì)慢慢開(kāi)始往上走。

  Newedge Japan駐東京的大宗商品及衍生品銷售經(jīng)理Ken Hasegawa表示,早些時(shí)候關(guān)于協(xié)議將達(dá)成的預(yù)期已經(jīng)推高了油價(jià),因此原油市場(chǎng)反應(yīng)會(huì)比較溫和,市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)將轉(zhuǎn)向美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面。

  股市

  美股:開(kāi)盤大漲

  北京時(shí)間昨日晚間,美國(guó)股市大幅高開(kāi)。美國(guó)政府提高聯(lián)邦債務(wù)上限及削減政府開(kāi)支的協(xié)議達(dá)成,提振了市場(chǎng)情緒。北京時(shí)間昨日21:34,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲130.02點(diǎn),報(bào)12273.26點(diǎn),漲幅1.07%;納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲37.45點(diǎn),報(bào)2793.83點(diǎn),漲幅1.36%;標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲14.67點(diǎn),報(bào)1306.95點(diǎn),漲幅1.14%。

  此外,本周的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是將于周五公布的7月就業(yè)報(bào)告,6月美國(guó)失業(yè)率達(dá)9.2%。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克曾表示,就業(yè)數(shù)據(jù)差于預(yù)期,聯(lián)儲(chǔ)將有可能推出第三輪量化寬松政策(QE3)。

  本周仍需關(guān)注美國(guó)最高信用評(píng)級(jí)會(huì)否被調(diào)降。

  金市

  黃金:大幅低開(kāi)

  本周一,國(guó)際現(xiàn)貨金在亞市早盤大幅跳空低開(kāi),從1625美元/盎司以上直接跌至1616美元/盎司左右,全天窄幅震蕩。國(guó)際現(xiàn)貨銀也從40美元/盎司以上跌至39.3美元/盎司左右。

  “黃金在7月份的傳統(tǒng)淡季頻頻創(chuàng)出新高,本身就是一個(gè)非常危險(xiǎn)的信號(hào),說(shuō)明黃金的泡沫已經(jīng)不小了,獲利盤賺得比較多,下跌的空間將會(huì)很大!睆V東省黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱志剛認(rèn)為,黃金有可能快速跌至1600美元/盎司以下,并考驗(yàn)1580美元。假如跌破1580美元,還將深度下跌。倘若沒(méi)有跌破,則1600美元左右可能是這一輪下跌的底線。

  朱志剛建議,手上如果有實(shí)物金銀的,可以繼續(xù)持有。如果想要購(gòu)入實(shí)物黃金,可以等待本周黃金下跌機(jī)會(huì),分步建倉(cāng),但倉(cāng)位不要太多。

  期市

  原油漲幅超過(guò)1%

  美債危機(jī)的緩解給市場(chǎng)帶來(lái)了一針強(qiáng)心劑,昨日大宗商品價(jià)格大多反彈。

  紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)9月原油期貨合約在昨日的電子盤中漲幅超過(guò)1%,接近97美元/桶。倫敦金屬交易所(LME)的有色金屬也全線上漲。

  昨日國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)也以上漲為主,其中滬鋁主力合約大漲1.31%,創(chuàng)下近一年半以來(lái)的新高,天然橡膠上漲1.47%,PTA大漲2.04%。

  海通期貨投資咨詢部總經(jīng)理陶金峰表示,短期來(lái)看,商品市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)分化,銅、鋁、天然橡膠、PTA等品種可能繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì),其他品種的壓力比較大。

  匯市

  美元沖高回落 人民幣升破6.44

  美國(guó)債務(wù)危機(jī)談判取得進(jìn)展,由于美債違約的短期風(fēng)險(xiǎn)不存在,市場(chǎng)之前開(kāi)始囤積現(xiàn)金的打算減退,昨日美元呈現(xiàn)沖高回落走勢(shì)。商品貨幣昨日紛紛上揚(yáng)。澳元兌美元沖高至1.1039,創(chuàng)下一年來(lái)新高。

  不過(guò),目前對(duì)非美元貨幣的投資仍存在較大不確定因素。就美國(guó)本輪債務(wù)危機(jī)影響而言,相關(guān)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)將對(duì)其產(chǎn)生復(fù)雜影響。分析認(rèn)為,如果美國(guó)信貸評(píng)級(jí)遭下調(diào)可能提振美元。

  中國(guó)外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示,昨日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.4399,創(chuàng)出匯改以來(lái)新高。
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