在資本市場(chǎng)缺乏新興主題投資機(jī)會(huì)的當(dāng)下,國企改革概念股備受關(guān)注。多位機(jī)構(gòu)人士向中國證券報(bào)記者表示,國企混改有望成為貫穿明年全年的重要主題,尤其在市場(chǎng)資金可能相對(duì)偏緊的一季度,風(fēng)格轉(zhuǎn)換或難以完成,主要的機(jī)會(huì)還是來自于主板市場(chǎng)國企混改的主題性投資機(jī)會(huì)。而隨著主題的不斷演繹,市場(chǎng)所關(guān)注的熱點(diǎn)也將從目前的七大核心領(lǐng)域逐步輻射到其他關(guān)鍵領(lǐng)域。
國企混改“東風(fēng)”起
12月前三周,國資改革概念板塊平均漲幅達(dá)2.30%,而同期A股整體下跌3.38%。國資改革概念股在全部概念板塊中漲幅排在第四位,成為當(dāng)下投資的新焦點(diǎn)。
機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為,當(dāng)下中小創(chuàng)板塊整體估值擠泡沫的過程遠(yuǎn)沒有結(jié)束,風(fēng)險(xiǎn)偏好回升主要選擇參與的是主板市場(chǎng),四季度的市場(chǎng)表現(xiàn)也正印證了這點(diǎn)。而明年市場(chǎng)的影響主要來自于流動(dòng)性的拐點(diǎn),在資金相對(duì)偏緊、風(fēng)格暫時(shí)難以轉(zhuǎn)換的情況下,國企混改無疑具備相對(duì)更好的投資機(jī)會(huì)。尤其從12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議內(nèi)容看,2017年是國企改革落地實(shí)施的關(guān)鍵重要一年,電力等七大核心領(lǐng)域的上市國企值得重點(diǎn)關(guān)注。
北京磐鼎基金投資總監(jiān)房楊凱表示,國企混改可能成為貫穿2017全年的重要投資主題,該主題輻射范圍廣,目前他們已經(jīng)儲(chǔ)備相關(guān)的百余家標(biāo)的公司。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上提到的相關(guān)七大行業(yè),包括電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工,將成為該主題下的“排頭兵”,例如軍工板塊,科研院所分類改制、核心軍品的資產(chǎn)證券化等,都會(huì)成為催化劑,而市場(chǎng)普遍認(rèn)為其2017年會(huì)有超預(yù)期的行情。隨著國企混改的推進(jìn),投資者可以關(guān)注兩個(gè)“擴(kuò)散機(jī)制”。首先,混改所輻射的范圍將由七大核心領(lǐng)域再擴(kuò)散到其他關(guān)鍵領(lǐng)域乃至全行業(yè),以點(diǎn)帶面,由壟斷嚴(yán)重的領(lǐng)域擴(kuò)散到充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè);其次,區(qū)域擴(kuò)散,混改將從央企輻射到區(qū)域性國企,尤其是全國的重要試點(diǎn)(上海、廣東、浙江),其中央企是重頭。
“我們會(huì)首先緊盯自己的股票池,其次隨著兩個(gè)擴(kuò)散主線去尋找更多的標(biāo)的,當(dāng)監(jiān)測(cè)模型觀測(cè)到標(biāo)的公司的資金面出現(xiàn)異動(dòng),我們可能就會(huì)立刻介入!彼f。
另一家中大型私募的投資總監(jiān)則表示,已經(jīng)開展過混改的國企在市場(chǎng)中具備非常重要的“示范效應(yīng)”,這些企業(yè)曾經(jīng)通過哪些步驟展開,將成為指導(dǎo)投資者的風(fēng)向標(biāo),當(dāng)目標(biāo)企業(yè)出現(xiàn)類似的動(dòng)作和步驟時(shí),往往會(huì)成為市場(chǎng)情緒爬升的起點(diǎn)!爸档米⒁獾氖,關(guān)于國企混改,明年炒的還是預(yù)期和步驟,不是炒實(shí)際效果,一旦企業(yè)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性落地階段,有步驟出現(xiàn),就會(huì)具備介入的價(jià)值!狈織顒P說。
機(jī)構(gòu)發(fā)力布局
某大型公募的基金經(jīng)理稱,在當(dāng)前穩(wěn)定的環(huán)境中,改革進(jìn)程可能會(huì)超過市場(chǎng)預(yù)期,“例如近期市場(chǎng)對(duì)混合所有制改革已經(jīng)有所反應(yīng),明年在打破壟斷、放開民營(yíng)企業(yè)等各個(gè)方面的進(jìn)程,都值得投資者期待!彼提到上海國企混改速度很快,建議重點(diǎn)關(guān)注三條主線,包括:重點(diǎn)關(guān)注股權(quán)劃撥至上海國資流動(dòng)平臺(tái)的上市國企;“大集團(tuán),小公司”的國企上市平臺(tái),重視未來資產(chǎn)注入、整體上市帶來的投資機(jī)會(huì);可能通過混改等創(chuàng)新模式實(shí)現(xiàn)基本面改善的小市值國企。
另據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),王亞偉旗下的昀灃系列產(chǎn)品三季度新進(jìn)天威視訊、第一醫(yī)藥、北京城鄉(xiāng)和國機(jī)通用4只個(gè)股,分別持有341萬股、292萬股、160萬股和95萬股,三季度加倉歌華有線60萬股。王亞偉旗下的千合紫荊1號(hào)產(chǎn)品新進(jìn)金安國紀(jì)118萬股。王亞偉三季度新進(jìn)個(gè)股大多為國企改革概念,其中,第一醫(yī)藥是上海國企改革概念股,北京城鄉(xiāng)是北京國企改革概念股,天威視訊為深圳國企改革概念股。記者 徐文擎
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