應鼓勵民間資本進入中小金融機構

　　兩會期間，民間資本進入金融服務領域再次熱議。就當下中小金融機構現(xiàn)狀而言，豐富股權結構，多元股東性質，有利于應對愈發(fā)嚴峻的經(jīng)濟下行挑戰(zhàn)。

　　近年來，中小金融機構以其特有的生機與活力，活躍于經(jīng)濟領域，保持快速發(fā)展趨勢。不過，齊魯銀行票據(jù)大案等相繼爆發(fā)也使其治理能力經(jīng)受質疑。

　　由于歷史原因以及加強對地方金融控制的需要，中小金融機構的股權主要集中在地方政府手中，雖然一些中小金融機構引進了國際資本，但總體而言，目前金融業(yè)的開放程度尚未形成對外資股東深度介入治理結構的足夠激勵，且外資股東大多深陷金融危機，自身難保，更多側重財務投資。

　　在這種股權結構下，地方政府難免會以推動地方經(jīng)濟發(fā)展為出發(fā)點，扭曲中小金融機構經(jīng)營行為。同時，地方政府作為實際控制人，他們派出高級管理人員進行管理，這就使得管理層事實上擁有中小金融機構的剩余控制權，形成內部人控制的治理結構。雖然中小金融機構也會按照現(xiàn)代企業(yè)制度的基本模式組建董事會，但往往難以充分發(fā)揮權力主體和經(jīng)營決策主體的作用，淪為“橡皮圖章”。

　　金融機構治理結構的完善是微觀經(jīng)濟主體的自覺行為，但易受到金融整體生態(tài)的影響和制約。2008年以來天量信貸的宏觀背景下，導致金融機構將經(jīng)營重點放在業(yè)務規(guī)模的擴張而不是治理結構的完善上。

　　各家金融機構業(yè)務模式趨同，主體業(yè)務集中在存貸市場，大部分利潤來自于存貸差，目標客戶普遍都集中于大型國有企業(yè)、行業(yè)龍頭、上市公司等，治理結構優(yōu)化對提升金融機構市場競爭力的作用并不明顯。中小金融機構本在競爭中就處于劣勢，治理結構的改善更容易被遺忘。

　　在經(jīng)濟上行期，治理缺陷尚可以由業(yè)績規(guī)模粉飾，然而，在經(jīng)濟下行期，若再對公司治理置之不理，抵御風險的關鍵環(huán)節(jié)也將隨之喪失。如何持續(xù)改善公司治理，認清自身存在的問題，中小金融機構迫切需要深入探索和實踐。

　　合理的股權結構是建立良好公司治理結構的基礎。中小金融機構應將公司治理結構建立在一個多元、分散、相互制衡的股權結構上，形成有效的制衡。

　　全面否定地方政府對于中小金融機構的控股地位缺乏充分依據(jù)，同時也不具備普遍操作性�，F(xiàn)實的選擇是以“增量改革”的方式改進股權結構，具體是通過引進特定資本來優(yōu)化股東結構。由于對市場天然更敏感，競爭能力更強，優(yōu)質大中型民營企業(yè)應擔此重任。新引進的民間資本應能為中小金融機構在風險管理、IT技術、業(yè)務拓展與創(chuàng)新等方面提供切實幫助或在業(yè)務上能帶來互補效應。