我國P2P網(wǎng)貸征信體系的“先天不足”，使得P2P網(wǎng)貸為降低征信成本，在征信環(huán)節(jié)不得不馬虎了事，而P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的“后天缺位”，又使得P2P網(wǎng)貸為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，從而很容易形成超出P2P網(wǎng)貸中介屬性違規(guī)進(jìn)行事前承諾和直接放貸擔(dān)保的沖動。

　　據(jù)香港萬得通訊社近日報道，作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，P2P網(wǎng)貸是民間借貸陽光化的途徑之一，但P2P網(wǎng)貸平臺的安全問題也一直備受爭議。業(yè)內(nèi)最為老牌的宜信更是在爭議中和行業(yè)共同“野蠻成長”。據(jù)知情人士透露，宜信有8億貸款已經(jīng)壞賬，貸款主體已經(jīng)遭到多起訴訟，宜信即使申請資產(chǎn)保全，也很難追回全部欠款。

　　盡管，對宜信8億壞賬難追回這則傳聞，當(dāng)下尚難最終確認(rèn)，但是，結(jié)合2013年以來P2P網(wǎng)貸行業(yè)的亂象頻發(fā)，作為國內(nèi)成交金額最大、布點最多的P2P網(wǎng)貸平臺宜信，即使發(fā)生壞賬，也不會令人意外——據(jù)統(tǒng)計，自2013年以來，我國P2P網(wǎng)貸平臺倒閉或負(fù)責(zé)人跑路的有85家，參與P2P網(wǎng)貸平臺投資的，有近30%的投資者慘遭損失。

　　應(yīng)該說，P2P網(wǎng)貸在我國近10年的萌芽和發(fā)展，有著相當(dāng)重要和積極的意義，融資者可以快捷便利地滿足融資需求，投資者亦可以由此獲得遠(yuǎn)超銀行定存的預(yù)期收益，通過P2P網(wǎng)貸平臺，可以大幅提高民間資金的配置效率。

　　可是，經(jīng)歷近10年之后，P2P網(wǎng)貸在我國卻一直難以真正進(jìn)入健康發(fā)展的軌道，其根本原因究竟在哪里？

　　對此進(jìn)行追究，首先，我國P2P網(wǎng)貸征信體系存在“先天不足”，以美國為例，美國個人信用認(rèn)證體系相當(dāng)完善且透明，包括個人信用記錄、社保號、個人納稅、銀行賬號等，P2P網(wǎng)貸平臺均可以查詢和驗證。但是，我國整體個人征信體系不僅不夠完善，而且嚴(yán)重缺乏第三方征信平臺（當(dāng)下以央行征信中心為主），這又造成了征信成本的高企。

　　金融業(yè)內(nèi)人士都知道，P2P網(wǎng)貸的利差收益雖然比商業(yè)銀行高出許多，但是，一般來說，P2P網(wǎng)貸的單筆放貸額度卻較小，這就造成征信成本對利差收益的大幅擠壓。以10萬元的單筆放貸為例，在我國當(dāng)前征信體系不完善、風(fēng)險低的（有固定資產(chǎn)抵押）借貸資源傾向于商業(yè)銀行之下，如果P2P網(wǎng)貸嚴(yán)格落實征信調(diào)查流程，其征信成本極可能會達(dá)到5000元左右（占貸款額的5%），而這就會導(dǎo)致這筆放貸P2P網(wǎng)貸平臺無錢可賺。

　　其次，我國P2P網(wǎng)貸監(jiān)管存在“后天缺位”，雖然我國P2P網(wǎng)貸誕生已近10年，但是，至今不僅沒有明確的監(jiān)管法規(guī)出臺，而且缺乏明確的歸口監(jiān)管機(jī)構(gòu)。再以美國的監(jiān)管為例，美國針對和涉及P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管法規(guī)便有10條之多。

　　我國P2P網(wǎng)貸征信體系的“先天不足”， 使得P2P網(wǎng)貸為降低征信成本，在征信環(huán)節(jié)不得不馬虎了事，而我國P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的“后天缺位”，又使得P2P網(wǎng)貸為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，從而很容易形成超出P2P網(wǎng)貸中介屬性違規(guī)進(jìn)行事前承諾和直接放貸擔(dān)保的沖動。(楊國英 財經(jīng)評論人)