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銀監(jiān)會:銀行可更廣泛涉金融衍生品業(yè)務(wù)

2010-10-25 09:50     來源:中國證券網(wǎng)     編輯:張蕾

  不僅是貨幣衍生產(chǎn)品,大宗商品、能源、股權(quán)、信用等其他衍生產(chǎn)品未來也將出現(xiàn)在國內(nèi)銀行的產(chǎn)品目錄上。昨日有報道稱,銀監(jiān)會已經(jīng)修訂完成了《銀行業(yè)金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理辦法》,并將在近期頒布實施,替代2004年頒布的《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。據(jù)悉,在對衍生品分類管理、發(fā)放牌照的基礎(chǔ)上,銀行業(yè)金融機構(gòu)將獲得更大的政策空間,更廣泛地參與到金融衍生品業(yè)務(wù)當(dāng)中。

  業(yè)內(nèi)人士表示,向銀行開放金融衍生品市場與人民幣匯率改革密切相關(guān),伴隨人民幣升值,中國需要人民幣在全球金融市場爭取更大的話語權(quán),允許和鼓勵國內(nèi)銀行業(yè)進(jìn)入衍生品市場是大勢所趨。銀行衍生品交易放開,也可以讓銀行進(jìn)行差異化競爭。

  樹立人民幣話語權(quán)

  據(jù)報道,與當(dāng)前執(zhí)行的《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》不同,“新辦法”將根據(jù)標(biāo)的物的不同將衍生品劃分為基礎(chǔ)類與非基礎(chǔ)類,并根據(jù)金融機構(gòu)經(jīng)營能力的不同將衍生品交易資格劃分為基礎(chǔ)類、普通類和高級類發(fā)放衍生品業(yè)務(wù)牌照。

  另外,銀監(jiān)會將準(zhǔn)許符合資格的金融機構(gòu)參與非基礎(chǔ)類衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù),即開放商品、能源、股權(quán)、信用等其他衍生品。而目前國內(nèi)金融機構(gòu)并不能正式參與此類業(yè)務(wù),只能通過購買外資機構(gòu)提供的衍生產(chǎn)品間接參與。有業(yè)內(nèi)人士表示,在金融危機和國內(nèi)嚴(yán)格的行政管制下,當(dāng)前國內(nèi)銀行業(yè)涉及金融衍生品均非常謹(jǐn)慎,僅有與利率、匯率相關(guān)的貨幣產(chǎn)品,其中絕大部分又是外幣產(chǎn)品,除了人民幣遠(yuǎn)期合約之外,幾乎沒有其他的人民幣產(chǎn)品。

  “在人民幣升值步伐重啟,國際市場大幅波動的背景下,通過衍生品對沖波動風(fēng)險是最佳選擇!敝行陪y行有關(guān)人士向記者表示,“當(dāng)前國際市場的金融衍生品大都是以美元、歐元、日元等計價,給銀行更多的政策空間開展衍生品交易,最重要的目的就是樹立人民幣在這些市場上的話語權(quán)!

  衍生品或成就銀行業(yè)轉(zhuǎn)型

  他介紹,實際上中國銀行業(yè)的金融衍生品交易,就是伴隨著人民幣匯率改革而逐步放開的。2005年匯改以前,國內(nèi)只有中行一家可以做衍生品交易,隨著2005年匯改,工行、中信銀行等逐步獲得牌照,但也僅限于美元日元、美元澳元等非人民幣業(yè)務(wù)的貨幣產(chǎn)品;隨著今年人民幣再次步入升值通道,及時放開國內(nèi)銀行衍生交易的管制,不僅可以滿足來自實體經(jīng)濟(jì)越來越強烈的需求,更是銀行之間差異化競爭,實現(xiàn)盈利模式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步棋!爱(dāng)務(wù)之急是盡快設(shè)計推出我們自己的衍生產(chǎn)品,比如人民幣兌美元的產(chǎn)品!痹撊耸空J(rèn)為。對此,有知情人士透露,“新辦法將促進(jìn)人民幣衍生產(chǎn)品的發(fā)展,并且鼓勵一部分有實力的中資銀行發(fā)展成為衍生品市場做市商!

  “香港金融衍生品市場發(fā)達(dá),但港幣與美元實行聯(lián)系匯率,因此在香港的衍生品市場更常見的是商品期貨、股票期權(quán)等,這些市場每年都以兩位數(shù)的速度在發(fā)展,業(yè)已成為香港銀行業(yè)重要的利潤來源之一!痹撊耸客瑫r指出,“與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比,中國的衍生品市場還處于起步階段,控制和防范風(fēng)險非常重要。在金融危機期間,中信泰富、中海油等不少大型國企在海外遭遇衍生品交易陷阱,蒙受巨額虧損,這些沉痛教訓(xùn)給國內(nèi)金融機構(gòu)防范和控制衍生品市場風(fēng)險提供了寶貴經(jīng)驗。”

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