創(chuàng)業(yè)板須審慎推薦8類領(lǐng)域企業(yè),去年發(fā)審?fù)ㄟ^率為79.73% 。
據(jù)上海證券報報道,中國證監(jiān)會昨日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》,進(jìn)一步明確了創(chuàng)業(yè)板并非“小小板”的功能定位。其中,9類領(lǐng)域企業(yè)的推薦得到鼓勵,8類企業(yè)列入審慎推薦名單。2009年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審?fù)ㄟ^率為79.73%,未過會企業(yè)主要涉及七大類問題。
《指引》明確要求各保薦機(jī)構(gòu)向創(chuàng)業(yè)板重點推薦符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè),特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè),以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力,成長性強(qiáng)的企業(yè)。
同時,審慎推薦的領(lǐng)域則包括:紡織、服裝,電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè),房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營、土木工程建筑,交通運輸,酒類、食品、飲料,金融,一般性服務(wù)業(yè),以及國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。
就審慎推薦領(lǐng)域的保薦工作,證監(jiān)會特別強(qiáng)調(diào),保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)就企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板市場定位履行嚴(yán)格的核查論證程序,并說明論證過程和結(jié)論,尤其要重點論述企業(yè)在技術(shù)和業(yè)務(wù)模式方面是否具有突出的自主創(chuàng)新能力,是否符合國家促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級的要求。證監(jiān)會對保薦機(jī)構(gòu)的論證履行專家評議程序,根據(jù)評議意見決定是否受理企業(yè)的申請。評議和受理情況作為保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人執(zhí)業(yè)能力和是否勤勉盡責(zé)的考核依據(jù)。
“創(chuàng)業(yè)板推出以來,從申報和推薦情況看,有的保薦機(jī)構(gòu)推薦的企業(yè)主要從事傳統(tǒng)業(yè)務(wù),創(chuàng)新能力不夠突出;有的企業(yè)選擇申報創(chuàng)業(yè)板僅僅是認(rèn)為排隊時間相對短,發(fā)行市盈率高。這些都反映出市場對創(chuàng)業(yè)板定位的理解存在偏差!弊C監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,有必要通過《指引》進(jìn)一步明確創(chuàng)業(yè)板市場的主要著力方向。
截至3月12日,創(chuàng)業(yè)板已有66家企業(yè)公開發(fā)行,籌資近400億元。從行業(yè)分布看,大都屬于新能源、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、文化教育傳媒、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)或領(lǐng)域,總體上體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板支持創(chuàng)新型企業(yè)和成長性企業(yè)發(fā)展的市場定位。
另據(jù)證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨日介紹,去年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共召開了40次發(fā)審會,審核了74家企業(yè)的IPO申請,其中通過59家,未通過15家,未通過率為20.27%。未通過企業(yè)涉及的問題主要包括:
持續(xù)盈利能力問題。主要體現(xiàn)為申請人經(jīng)營模式發(fā)生重大變化,所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化,對有重大不確定性的客戶存在重大依賴,以及其他可能構(gòu)成重大不利影響的情況等;規(guī)范運作問題。主要體現(xiàn)為申請人報告期內(nèi)未依法納稅,資金被關(guān)聯(lián)方占用和內(nèi)部控制存在缺陷等問題;財務(wù)會計問題。主要體現(xiàn)為申請人報告期內(nèi)存在會計核算不規(guī)范和會計處理不合理等問題;獨立性問題。主要體現(xiàn)為申請人存在市場銷售依賴、技術(shù)依賴和嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿缘年P(guān)聯(lián)交易等;主體資格問題。主要體現(xiàn)為申請人報告期內(nèi)實際控制人發(fā)生重大變化,出資方面存在問題及成長性不符合要求等;募集資金運用問題。主要體現(xiàn)為募集資金投資項目存在不確定性或存在較大經(jīng)營風(fēng)險等;信息披露問題。主要體現(xiàn)為申請人未按照規(guī)定真實、準(zhǔn)確、完整地披露有關(guān)信息等。
去年中小板市場的發(fā)行審核未通過率約為10%。(記者 周翀)