作為我國金融期貨制度體系的重要組成部分,滬深300股指期貨合約和中國金融期貨交易所交易規(guī)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則已正式發(fā)布,日前,就市場各方關(guān)注的熱點(diǎn)問題,記者采訪了中金所相關(guān)負(fù)責(zé)人。
問:請(qǐng)介紹一下此次中金所交易規(guī)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則修訂背景和過程?
答: 2007年6月27日,中金所發(fā)布交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則,完成了金融期貨籌備工作的重要一環(huán)。整體看,當(dāng)時(shí)的交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則貫徹了股指期貨“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的籌備工作指導(dǎo)精神,充分借鑒了我國商品期貨市場和境外期貨市場的成熟經(jīng)驗(yàn)和做法,并經(jīng)廣泛征求市場各方意見,符合在我國新興加轉(zhuǎn)軌的市場條件下建設(shè)金融期貨市場的要求。但是,在規(guī)則發(fā)布以后,金融期貨籌備工作也出現(xiàn)了一些新情況,有必要對(duì)上述規(guī)則進(jìn)行相應(yīng)修訂。首先,隨著我國資本市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)的進(jìn)一步加強(qiáng),期貨市場統(tǒng)一開戶制度和期貨公司分類監(jiān)管等制度相繼出臺(tái)、實(shí)施,客觀上要求股指期貨相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則做出相應(yīng)的呼應(yīng)和調(diào)整。其次,隨著股指期貨仿真交易參與者的穩(wěn)步擴(kuò)大和仿真交易功能的逐步發(fā)揮,為檢驗(yàn)股指期貨規(guī)則中的有關(guān)機(jī)制安排和制度設(shè)計(jì)提供了一個(gè)很好的平臺(tái)。再次,在國際金融危機(jī)爆發(fā)以后,各國進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)金融衍生品市場的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管,對(duì)我們完善股指期貨的有關(guān)制度和機(jī)制提供了很好的借鑒。
結(jié)合上述情況,中金所于2008年啟動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)則修訂工作,認(rèn)真總結(jié)籌備工作中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)并結(jié)合金融期貨市場的最新發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)交易規(guī)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則進(jìn)行了全面梳理、反復(fù)論證和認(rèn)真修訂,經(jīng)向社會(huì)公開征求意見后提交中金所董事會(huì)和股東大會(huì)審議通過,于近日獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)布。
問:此次中金所交易規(guī)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的修訂體現(xiàn)了怎樣的理念?
答:此次中金所交易規(guī)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的修訂,體現(xiàn)了以下三個(gè)理念:
一是為確保股指期貨平穩(wěn)推出和安全運(yùn)行,進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理要求,并完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。主要包括:提高最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn),修訂保證金調(diào)整的有關(guān)規(guī)定;收緊大戶持倉限額標(biāo)準(zhǔn);強(qiáng)化大戶報(bào)告監(jiān)管要求;修訂強(qiáng)制減倉執(zhí)行條件;強(qiáng)化連續(xù)同方向單邊市情況下交易所采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施的程序性要求;完善有關(guān)結(jié)算擔(dān)保金計(jì)算和收取的規(guī)定。