保本保收益

　　適合多數(shù)投資者

　　本理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)期限為35天，投資類型為固定收益類資產(chǎn)，投資幣種為人民幣，收益類型為保本固定收益類型。預(yù)計(jì)年收益率最高可達(dá)到4.55%，是同期存款收益率的3.37倍，購(gòu)買起點(diǎn)為5萬(wàn)元，適合多數(shù)普通投資者。

　　據(jù)金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心測(cè)評(píng)數(shù)據(jù)，產(chǎn)品綜合得分為72.90分，其中流動(dòng)性得分為99.02分，抗風(fēng)險(xiǎn)能力得分為100分，收益能力得分為68.28分。

　　風(fēng)險(xiǎn)方面主要有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)——在本理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，銀行有權(quán)提前終止，投資者不享有贖回權(quán)利；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——如果在理財(cái)期內(nèi)，市場(chǎng)利率上升，本理財(cái)計(jì)劃的收益率不隨市場(chǎng)利率上升而提高。

　　■市場(chǎng)觀察

　　產(chǎn)品收益率全線走低

　　高收益產(chǎn)品起點(diǎn)很高

　　3月底，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的文件，引起了社會(huì)各界廣泛關(guān)注，業(yè)內(nèi)人士都表示對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。而從本期排行榜統(tǒng)計(jì)期限內(nèi)產(chǎn)品情況來(lái)看，效果已經(jīng)顯現(xiàn)，各個(gè)期限理財(cái)產(chǎn)品年化預(yù)期均值和最高年化預(yù)期均出現(xiàn)了明顯下滑。據(jù)金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)，一年以內(nèi)的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降幅度是0.11到0.16個(gè)百分點(diǎn)，而一年以上的產(chǎn)品下降幅度更大，達(dá)到了0.93個(gè)百分點(diǎn)。

　　與收益率下降形成對(duì)應(yīng)的是，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也出現(xiàn)下滑。從各類銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，產(chǎn)品發(fā)行量繼續(xù)回落，市場(chǎng)處于相對(duì)平淡期。國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均明顯下降。

　　與之前相比，本期排行榜中產(chǎn)品預(yù)期收益還比較高，但這些高收益產(chǎn)品的背后都是高起點(diǎn)。除了招商銀行掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品以外，其他幾只預(yù)期年化收益率在5%以上的產(chǎn)品購(gòu)買資金起點(diǎn)都是100萬(wàn)元，而興業(yè)銀行的產(chǎn)品甚至是300萬(wàn)元起步，另外還有光大銀行和民生銀行兩只產(chǎn)品的購(gòu)買資金起點(diǎn)也是100萬(wàn)元，也就是說(shuō)10只產(chǎn)品中有半數(shù)的產(chǎn)品要求100萬(wàn)元才能購(gòu)買。此外還有渤海銀行的產(chǎn)品要求資金起點(diǎn)是30萬(wàn)元，整體來(lái)看本期排行榜的資金購(gòu)買起點(diǎn)在今年是最高的一次了。

　　■投資提醒

　　銀行管理費(fèi)差異大

　　買產(chǎn)品時(shí)要問(wèn)清楚

　　兩款理財(cái)產(chǎn)品的投資渠道、投資期限都差不多，怎么銀行提取的費(fèi)率會(huì)不一樣呢?有細(xì)心的投資者發(fā)現(xiàn)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)提取差異很大。以本期排行榜中的產(chǎn)品為例，上海銀行產(chǎn)品的年化托管費(fèi)率是0.035%，而產(chǎn)品年化銷售管理費(fèi)率 0.305%；而渤海銀行的年化手續(xù)費(fèi)是0.1%，年化托管費(fèi)是0.05%；興業(yè)銀行則是銷售管理費(fèi)（300萬(wàn)及以上）年化是0.6%，年化托管費(fèi)率為0.03%。

　　據(jù)理財(cái)師介紹，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資一般情況下有三種方式。第一是銀行將募集來(lái)的資金直接投資銀行間市場(chǎng)；第二是銀行將資金全部或部分委托信托計(jì)劃進(jìn)行投資；第三是進(jìn)行投資時(shí)，聘請(qǐng)券商、基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)作為投資顧問(wèn)。第一種情形銀行自行操作，理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率只涉及銷售手續(xù)費(fèi)和托管費(fèi)，僅部分銀行會(huì)收取一定投資管理費(fèi)。第二種情形將增加一部分信托費(fèi)。第三種情形則還需支付業(yè)績(jī)報(bào)酬給投顧機(jī)構(gòu)。因此投資者在購(gòu)買產(chǎn)品前最好弄清楚產(chǎn)品投資方式以及因此而產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用后再購(gòu)買。