日前，銀監(jiān)會對銀行理財產(chǎn)品業(yè)務再次“動刀”，要求銀行理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的比例不得高于理財產(chǎn)品余額的35%或總資產(chǎn)的4%。受此影響，3月28日16家A股上市銀行股價都以暴跌開局。

　　事實上，近年來，包括五大行在內(nèi)的銀行業(yè)都試圖借助理財?shù)戎虚g業(yè)務增長推進轉(zhuǎn)型，抵補息差縮減對業(yè)績的影響。但從五大行的年報不難看出，去年以來，由于監(jiān)管層加強對銀行收費、理財?shù)戎虚g業(yè)務的合規(guī)監(jiān)管，各行中間業(yè)務增速明顯放緩，進而拖累到利潤增速。

　　面對監(jiān)管政策不斷“加碼”，2013年，銀行能否通過加快中間業(yè)務的轉(zhuǎn)型，扭轉(zhuǎn)頹勢，走出政策影響的“陰影”，將是各家銀行面臨的共同難題。

　　中間業(yè)務增長頹勢依舊

　　盡管手續(xù)費和傭金凈收入增速放緩已在預料之中，但相比2011年平均20%以上的增速，去年五大行中還是有工行、農(nóng)行、中行、建行4家銀行的手續(xù)費和傭金凈收入增幅迅速下滑至個位數(shù)，來了一個“急剎車”。

　　年報數(shù)據(jù)，截止2012年末，工行手續(xù)費和傭金凈收入為1060.64億元，比上年增加45.14億元，增長4.4%，而2011年末這一數(shù)值為39.4%，是5家銀行中增速降幅最大的。建行、中行、農(nóng)行手續(xù)費及傭金凈收入分別為935.07億元、699.23億元、748.44億元，較上年分別增長7.49%、8.14%、8.9%。

　　交行去年手續(xù)費及傭金凈收入208.82億元，同比增長11.93%。盡管依然保持兩位數(shù)的增速，但相較于2011年35.02%的高速增長，發(fā)展勢頭也明顯疲軟。

　　與此同時，五大行手續(xù)費及傭金凈收入對營業(yè)收入比率較上年也有所下降。其中，建行手續(xù)費及傭金凈收入在營業(yè)收入中的占比下降了1.62個百分點至20.29%，工行下降1.62個百分點至19.75%，農(nóng)行下降0.46個百分點至17.74%。

　　事實上，五大行中間業(yè)務收入全線下滑，早在2012年中報披露時就已見端倪。工行、農(nóng)行、建行、交行的手續(xù)費及傭金凈收入去年年中同比分別僅增長1.9%、4.8%、3.30%和12.36%，中行去年上半年手續(xù)費及傭金凈收入更是同比下降2.07%。盡管五大行在去年下半年經(jīng)過一些調(diào)整，中間業(yè)務收入環(huán)比有所回升，但整體增速的頹勢依然延續(xù)到年末。

　　結(jié)構(gòu)調(diào)整尚待時日

　　盡管各行年報稱，中間業(yè)務收入增速下滑主要受宏觀環(huán)境和監(jiān)管政策影響，但相比宏觀環(huán)境，趨嚴的監(jiān)管政策更可謂直接誘因。

　　2011年一些銀行以附加不合理貸款條件和不合理收費為主要形式的不規(guī)范經(jīng)營問題突出，導致銀監(jiān)會重點對存貸款和服務收費兩大領(lǐng)域存在的問題逐項排查。各銀行年報均表示，去年根據(jù)金融監(jiān)管要求，對一些企業(yè)貸款停止收取承諾費、資金管理費，嚴格限制收取財物顧問費和咨詢費，全面梳理和規(guī)范收費管理，這也直接造成了這部分收入銳減。

　　年報數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行顧問和咨詢費收入160.17億元，同比下降17.8%，承諾手續(xù)費同比下降了22%；工行擔保及承諾費用收入28.48億元，同比大幅減少了22.53億元，降幅達44.2%；交行投資銀行手續(xù)費收入比上年減少人民幣3.92億元，降幅6.25%，該行對此解釋是主要由于咨詢顧問類業(yè)務收入同比有所下降。

　　面對政策影響，五大行積極調(diào)整中間業(yè)務結(jié)構(gòu)，不少新興業(yè)務保持了良好發(fā)展勢頭，成為中間業(yè)務整體增速下滑中的一抹亮點。

　　總的來看，五大行銀行卡業(yè)務收入依然保持了較高增速，中行、工行、建行、交行、農(nóng)行增幅分別達到39.13%、36.1%、35.06%、28.71%和16%。

　　同時，各行在其他中間業(yè)務上各有側(cè)重點，工行去年著力發(fā)展金融資產(chǎn)服務業(yè)務，該業(yè)務收入比上年增長32%，此外并購重組等高端投行業(yè)務收入增長1.6倍，私人銀行和養(yǎng)老金等業(yè)務收入也實現(xiàn)較快增長。

　　農(nóng)行代理業(yè)務手續(xù)費收入186.30億元，較上年增長57.5%，主要是由于代理金融機構(gòu)業(yè)務快速增長，且代理財政部委托資產(chǎn)處置收入較上年有所增加。中行代理業(yè)務、托管業(yè)務快速發(fā)展，收入分別比上年增長16.74%和31.07%。

　　建行網(wǎng)上銀行、手機銀行及短信金融服務等電子銀行渠道客戶快速增長，交易規(guī)模穩(wěn)步擴大，電子銀行業(yè)務收入47.60億元，增幅為12.11%。

　　從目前看，銀行中間業(yè)務轉(zhuǎn)型剛剛提上議程，結(jié)構(gòu)調(diào)整形成規(guī)模效益并對未來盈利形成支撐，還有待時日。

　　堅持創(chuàng)新破冰困境

　　去年監(jiān)管政策變化對中間業(yè)務的影響，預計今年仍將持續(xù)并有可能進一步強化，特別是監(jiān)管層進一步加強影子銀行監(jiān)管和年初調(diào)整銀行卡刷卡費率，對銀行理財、信用卡兩大業(yè)務的影響和壓力將有增無減。

　　就理財業(yè)務，有業(yè)內(nèi)專家表示，相比于中小銀行，大型銀行在理財產(chǎn)品發(fā)行方面更為謹慎，運作也更規(guī)范，政策的影響或許有限。

　　建行副行長龐秀生日前在業(yè)績發(fā)布會上表示，政策收緊對理財業(yè)務不會有太大影響，因該行現(xiàn)時已完成資金池一對一的重組，未來會繼續(xù)加強業(yè)務管理。工行行長楊凱生也表示，工行理財產(chǎn)品沒有進行資金池操作的，每個理財產(chǎn)品都是單獨運行、單獨核算的，下一步會在合乎監(jiān)管規(guī)定的情況下，加快理財業(yè)務的發(fā)展。

　　相比于對理財資金池的清理，刷卡費率調(diào)整影響似乎更大。銀行卡刷卡費率于今年2月25日下調(diào)，龐秀生坦言，費率下調(diào)會對該業(yè)務的增速有影響。更有分析認為，對于這幾大銀行來說，去年支撐中間業(yè)務收入的銀行卡業(yè)務收入增速將受此影響明顯下降。再加上傳統(tǒng)手續(xù)費收入增速的下降，穩(wěn)步上升的利率環(huán)境導致交易性收入有可能減少，整體非息收入增速將繼續(xù)下降的壓力仍在。

　　業(yè)內(nèi)專家認為，今年政策監(jiān)管會愈發(fā)嚴格，應對市場環(huán)境、監(jiān)管要求的變化，銀行必須堅持創(chuàng)新，持續(xù)開拓新的業(yè)務領(lǐng)域、拓展技術(shù)含量高、能為客戶增值的服務，提高或者延伸業(yè)務價值鏈，才可能走出困境，獲得更高的手續(xù)費收入的增長。