作為內(nèi)地理財市場的“新兵”，短期理財基金亮相以來受到熱捧。不過基金業(yè)內(nèi)專家提示，此類產(chǎn)品的規(guī)模和收益性波動較大，投資者宜理性看待。
自5月2日首只產(chǎn)品正式發(fā)行以來，短期理財債基迅速成為內(nèi)地基金市場的熱門品種。數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，短短4個月間已有11只產(chǎn)品相繼成立，另有10余只正排隊待批。
從業(yè)績來看，短期理財基金的收益基本符合預(yù)期。截至8月31日，內(nèi)地市場52只貨幣基金A類和33只貨幣基金B(yǎng)類的平均年化收益率分別為3.10%和3.28%。
理財債基緣何火爆？理財專家分析認為，商業(yè)銀行短期和超短期理財產(chǎn)品被“叫�！敝螅y行一個月以下理財產(chǎn)品僅剩下7天通知存款和7天滾動型理財。與其高達5萬元的“門檻”和1.35%的年化收益率相比，短期理財債基顯然具備較強優(yōu)勢。另外，持續(xù)擴容的同時，理財債基的運作周期也趨于完善，令其能夠滿足投資者對流動性的多樣化需求。
不過基金業(yè)內(nèi)專家提示，短期理財債基的規(guī)模和收益的波動性較大，投資者宜理性看待。
光大添天利基金經(jīng)理韓愛麗表示，理財債基的規(guī)模受銀行理財分流影響明顯，月末、季末、年末考核時點銀行理財借助短期高額回報延攬資金，會對理財債基形成巨大沖擊，造成其規(guī)模波動。另一方面，理財債基收益與SHIBOR掛鉤，對銀行間資金緊缺的敏感度極大，可能出現(xiàn)投資日期稍有不同但收益差異較大的情形。
另外，短期理財債基的投資標的主要是銀行協(xié)議存款和短期債券。從資產(chǎn)配置比例來說，其收益率取決于銀行間流動性的緊缺程度。韓愛麗表示，經(jīng)濟下行引發(fā)政策的放松，降準和降息都會使債基收益率走低。另外，經(jīng)濟的不景氣使得融資方難以負擔過高的融資成本，也必然帶來理財債基投資回報率的降低。對此，投資者需有理性的認識。
