從去年7月開始,CPI一路上揚(yáng)。為控制通脹預(yù)期,自2月9日起,金融機(jī)構(gòu)1年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn),其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整,這是央行自去年10月以來第三次加息。應(yīng)對通脹,離不開資產(chǎn)配置,但是專家認(rèn)為,理財(cái)產(chǎn)品名目繁多,投資理財(cái)也需謹(jǐn)慎小心,提高自己的理財(cái)技巧,謹(jǐn)防誤區(qū)。
兔年投資應(yīng)“狡兔三窟”
所謂抗通脹,實(shí)際上就是減少收益率低于通貨膨脹率的投資及現(xiàn)金,例如存款、收益率較低的債券等。央行2010年四季度儲(chǔ)戶調(diào)查也顯示,45.2%的城鎮(zhèn)居民傾向于“更多投資(如購買債券、股票、基金等)”,“更多投資”取代“更多儲(chǔ)蓄”成為居民的第一選擇。
時(shí)富金融財(cái)富管理高級(jí)分析師蔣競表示,對于普通老百姓來說,房產(chǎn)、債券、股票類金融產(chǎn)品和貴金屬是最常見的四大類理財(cái)產(chǎn)品。但當(dāng)前的環(huán)境下,老百姓要找到合適的抗通脹產(chǎn)品并不容易。
2011年加息預(yù)期和樓市調(diào)控都決定了房地產(chǎn)并不是投資的好選擇,債券的收益率也會(huì)因加息而受到影響;而上證綜指2010年累計(jì)下跌14.31%,在全球股票指數(shù)漲幅排名中倒數(shù)第三;國際金價(jià)則屢屢上沖每盎司1400美元的歷史高位,短期波動(dòng)太大、風(fēng)險(xiǎn)較高,并不適合對黃金市場沒有長期跟蹤的普通百姓。
“其實(shí)抵御通脹最重要的就是合理配置自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),減少流動(dòng)資產(chǎn)。 ”大學(xué)畢業(yè)4年的白領(lǐng)李周道出了他的理財(cái)經(jīng)。從2007年開始,他就每年購入分紅保險(xiǎn),年收益在3.75%-4.25%之間,這樣既可以防通脹,又可以保障養(yǎng)老和健康。李周現(xiàn)在又增購了受益通脹的保險(xiǎn)股、消費(fèi)股和一些高端品、奢侈品的股票。
銀行高級(jí)理財(cái)客戶經(jīng)理金蕾認(rèn)為,通脹預(yù)期強(qiáng)烈,投資者應(yīng)該更加重視所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力。可以選擇間接掛鉤物價(jià)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,例如掛鉤消費(fèi)類股票、醫(yī)藥類股票或者大宗商品價(jià)格的基金;配置好基金組合,如70%的股票型基金、20%的債券型基金和10%的其他類基金;還要注意定投,平攤投資成本,不要只盯著單只基金或者單個(gè)短期理財(cái)產(chǎn)品。
適當(dāng)負(fù)債可以“保衛(wèi)”資產(chǎn)
據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松等專家預(yù)測,2011年的通脹水平會(huì)比較高。而目前一年期整存整取利率僅為2.75%,“負(fù)利率”的局面很難在短期內(nèi)改變。
這就意味著,儲(chǔ)蓄將變得不劃算,貨幣購買力將打折。假如居民在2010年初辦理了一筆1萬元的一年期定存,按照當(dāng)時(shí)的存款利率2.25%計(jì)算,到期可以拿到10225元;但2010年全年CPI“破3”達(dá)到3.3%,實(shí)際只能購買9670元的東西,存了一年相當(dāng)于損失了105元。
而負(fù)債則意味著債務(wù)縮水。目前一年期貸款利率為5.81%,如果扣除通脹帶來的貨幣貶值率,實(shí)際利率將比較低,也就是說現(xiàn)在貸款的實(shí)際成本較低。如果償債能力較強(qiáng),適當(dāng)舉債投資,收益率可能高于銀行存款。 “尤其是貸款購買車子、數(shù)碼產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品和投資品,可以利用銀行提供的信用,獲得免息或者分期付款低息的服務(wù),達(dá)到抵御通脹的目的。 ”蔣競說。
這正是白領(lǐng)丁星的選擇:分期貸款買車,把本來屬于來年的消費(fèi)提前,增加低利率、固定利率的負(fù)債——“海囤”既是省錢之道,也是理財(cái)之選。
理財(cái)也要謹(jǐn)防誤區(qū)
業(yè)內(nèi)人士同時(shí)也提醒,在投資火熱的同時(shí),老百姓還應(yīng)擦亮雙眼,選擇適合自己的投資理財(cái)產(chǎn)品。很多理財(cái)產(chǎn)品的文本條款眾多、語言晦澀,老百姓往往只盯著自己熟悉的指標(biāo),例如收益率、成長率等,容易走入誤區(qū)甚至掉進(jìn)陷阱。
人壽個(gè)險(xiǎn)代理人周忠月告訴筆者,現(xiàn)在賣得比較好的保險(xiǎn)產(chǎn)品都是生存金給付較快的產(chǎn)品,也就是說交完保費(fèi)后第二年初就開始領(lǐng)生存金的險(xiǎn)種。 “很多老百姓誤以為返還越快,收益就越高,其實(shí)是羊毛出在羊身上。 ”
她建議,買保險(xiǎn)還是要看個(gè)人需求,像年輕人是家里的經(jīng)濟(jì)支柱,尤其是買了房有貸款壓力的時(shí)候,就應(yīng)該買純保障型的定期壽險(xiǎn),雖然這種保險(xiǎn)沒有儲(chǔ)蓄投資性質(zhì)、沒有分紅,但是保費(fèi)比較便宜,而且保障高;在這種基礎(chǔ)上還有財(cái)力需要投資的,才應(yīng)該購買分紅型和萬能型等帶有投資性質(zhì)的保險(xiǎn)。而40歲左右的中年人則應(yīng)該未雨綢繆購買養(yǎng)老、年金等險(xiǎn)種。
蔣競也認(rèn)為,在購買基金時(shí),老百姓偏向于選擇價(jià)格偏低的基金,認(rèn)為價(jià)格越低就越?jīng)]有下跌空間、越保險(xiǎn)穩(wěn)健,事實(shí)上,基金的成長率和其他綜合指標(biāo)更為重要,這些投資理念和技巧都有待提高。
此外,像黃金股票和黃金期貨這類風(fēng)險(xiǎn)較高的投資品種,需要很高的投資技巧和專業(yè)知識(shí),也不太適合普通投資者參與。對于一些黃金類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,也需要有較強(qiáng)的市場預(yù)判能力,短期波動(dòng)也比較大,投資者參與其中需要有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,普通百姓還是適合買實(shí)物黃金或者投資型金條。 (周琳 姚玉潔)