上市公司2012年年報(bào)披露接近尾聲。截至昨日，16家上市銀行中已有10家公布業(yè)績(jī)。相比多數(shù)行業(yè)的慘淡經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)依然“風(fēng)光這邊獨(dú)好”。工、農(nóng)、中、建、交傳統(tǒng)五大國(guó)有銀行凈利潤(rùn)超過7700億元，每分鐘凈賺147萬元。
但風(fēng)光背后，銀行利潤(rùn)“高得不好意思公布”的日子或許“一去不復(fù)返”了。2012年，中行利潤(rùn)增速創(chuàng)上市以來最低，中信銀行凈利潤(rùn)規(guī)模幾近零增長(zhǎng)，建行凈利潤(rùn)增速創(chuàng)6年最低。
“盈利增速放緩是銀行必然要面臨的階段，這不是一年的事情，還有較長(zhǎng)的調(diào)整期�！敝袊�(guó)建設(shè)銀行副行長(zhǎng)胡哲一說。如今，經(jīng)濟(jì)增速放緩、不良貸款增加、利率市場(chǎng)化改革成為中國(guó)銀行業(yè)下一步發(fā)展的三座大山。
3月中旬，外資投行摩根大通唱空中國(guó)銀行股，將中國(guó)股市的評(píng)級(jí)降至“減持”，建議客戶減持中國(guó)股票，做空中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行的金融衍生品，其看空的主要理由，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和通脹加速。
隱憂1
凈利從高速路駛?cè)氤Ｒ?guī)道
2012年，盡管沒有執(zhí)行非常嚴(yán)格的撥備政策，中國(guó)四大國(guó)有銀行最終交出來的成績(jī)單是：工行凈利潤(rùn)增速14.5%、建行14.26%、農(nóng)行19%、中行12.2%——這是四大行上市以來增速最差的一年。
四大行的高層一致認(rèn)為好日子不再。建行副行長(zhǎng)胡哲一表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正從高速增長(zhǎng)向平穩(wěn)持續(xù)增長(zhǎng)過渡，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速的放緩導(dǎo)致對(duì)金融有效需求的下降，是銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩的主要原因。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇稱，“銀行業(yè)的高速增長(zhǎng)階段已經(jīng)過去。前幾年銀行動(dòng)不動(dòng)就能達(dá)到30%-40%，甚至40%-50%�？赡芪磥�10%左右的盈利水平，是一個(gè)常態(tài)。目前來看，各家銀行的盈利增速正在回歸常態(tài)�！�
實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷增速放緩和轉(zhuǎn)型陣痛
GDP增速?gòu)?011年的9.3%回調(diào)至2012年的7.8%，2013年目標(biāo)定為7.5%，上述數(shù)據(jù)顯示我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速正在逐步放緩。實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷的增速放緩和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型陣痛，也影響著銀行信貸規(guī)模增長(zhǎng)。
銀行排隊(duì)起訴鋼貿(mào)企業(yè)
鋼鐵行業(yè)是典型的例子。去年，房地產(chǎn)、機(jī)械制造、汽車、船舶、家用電器等工業(yè)總產(chǎn)值增幅均大幅回落，用鋼需求也大幅下降。
截至上周，共有15家鋼鐵行業(yè)上市公司發(fā)布了2012年年報(bào)，其中有7家出現(xiàn)虧損，合計(jì)虧損額高達(dá)182億元。而在2011年，鋼鐵板塊34家上市公司中虧損企業(yè)只有三家。
行業(yè)不景氣，企業(yè)信貸遭遇難題。一股份制銀行上海分行人士告訴記者，如今，銀行對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)筑起了一道防火墻，“防火防盜防鋼貿(mào)”，該銀行已決定今年不向上海鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放新貸款。唯一可能的破例情況是，向那些還清以前貸款的現(xiàn)有客戶提供新貸款。
鋼貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，而此前在銀行作為抵押的倉(cāng)單也存在重復(fù)質(zhì)押?jiǎn)栴}。上周，民生銀行、光大銀行等金融機(jī)構(gòu)在上海排著隊(duì)等待起訴鋼鐵商貿(mào)企業(yè)。僅上周一周時(shí)間，這樣的鋼貿(mào)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的糾紛案件就有十幾宗開庭審理。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪分析稱，從去年開始的鋼鐵需求增長(zhǎng)放緩，反映了中國(guó)多數(shù)大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目已完工，“4萬億”的刺激作用消失殆盡。若政府進(jìn)一步放慢國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，或是縮小保障性住房項(xiàng)目的規(guī)模，則鋼鐵需求萎縮程度將進(jìn)一步超出預(yù)期。
無錫尚德銀行債務(wù)71億
同樣陣痛的還有光伏產(chǎn)業(yè)。3月20日，世界最大的太陽能光伏巨頭無錫尚德因無法償還到期債務(wù)申請(qǐng)破產(chǎn)重組。
作為綠色環(huán)保概念的新能源產(chǎn)業(yè)，尚德電力2006年上市以來，一度成為行業(yè)標(biāo)桿，同時(shí)也獲得政府的極度青睞，在當(dāng)?shù)卣囊龑?dǎo)下，銀行貸款一路大開“綠燈”。截至2月底，包括工行、農(nóng)行、中行等在內(nèi)的9家債權(quán)銀行對(duì)無錫尚德的本外幣授信余額折合人民幣已達(dá)71億元。
曾經(jīng)親密的合作伙伴，如今只能對(duì)簿公堂，中國(guó)銀行以“金融借款合同糾紛”將尚德告上法庭。
無錫尚德的破產(chǎn)重組只是揭開了光伏產(chǎn)業(yè)困局的冰山一角。光伏產(chǎn)品嚴(yán)重供大于求的局面讓全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)身處“寒冬”，美國(guó)GTM研究所的報(bào)告稱，到2015年將有54家中國(guó)光伏企業(yè)倒閉。
如今光伏、造船、鋼貿(mào)、風(fēng)電等這些產(chǎn)能過剩行業(yè)幾乎讓銀行望而卻步。工行、建行、農(nóng)行、中行都已經(jīng)表示將逐步減少甚至撤離這些行業(yè)。
建行在2012年繼續(xù)退出高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的貸款，總額達(dá)到49.6億元，包括鋼鐵、水泥、煤化工、平板玻璃、風(fēng)電設(shè)備、造船、多晶硅等過剩行業(yè)的貸款余額持續(xù)下降，較上年下降15億元。
一國(guó)有銀行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人說，現(xiàn)在銀行對(duì)熟悉的房地產(chǎn)貸款總體上有意控制，經(jīng)營(yíng)情況不好的行業(yè)不敢貸，小微企業(yè)沒抵押物輕易不敢貸，貸款增長(zhǎng)趨緩在所難免。
隱憂2
凈息差下降 拉存款越來越難
凈息差下降是銀行普遍遇到的問題。2012年年中，央行放開了商業(yè)銀行利率的浮動(dòng)區(qū)間并連續(xù)兩次非對(duì)稱降息，最直接地改變了銀行定價(jià)生態(tài)。
在已公布年報(bào)的10家上市銀行中，7家銀行的凈息差或凈利差同比出現(xiàn)了下降。中行、工行和建行是僅有的凈息差或者凈利差未出現(xiàn)同比下降的銀行，但今年這三家銀行也面臨較大壓力。楊凱生給出的數(shù)字是，2013年的頭兩個(gè)月，“全球最賺錢的銀行”中國(guó)工商銀行的凈息差下降了4個(gè)基點(diǎn)。
2012年，凈息差下降最為明顯的三家銀行分別是民生、平安和中信，這三家銀行去年的凈利差分別同比下降了21個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)和24個(gè)基點(diǎn)。
另一影響就是，銀行拉存款越來越困難，成本越來越高。比如，2012年招行存款利息支出比上年增加101.97億元，增幅31.76%。而傳統(tǒng)大行的中行，2012年第三季度和第四季度，人民幣存款余額都有下降。
利率市場(chǎng)化壓縮銀行利潤(rùn)空間
如果說不良貸款壓力是銀行業(yè)面臨的“近憂”，那么利率市場(chǎng)化改革則是銀行需要長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮的“遠(yuǎn)慮”。
對(duì)于所有的中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)，凈息差被公認(rèn)是利潤(rùn)最主要的來源，這種盈利模式粗放簡(jiǎn)單，中國(guó)銀行業(yè)的盈利也因此被詬病為“靠天吃飯”。但情況正在改變。
