貨幣戰(zhàn)爭集結(jié)號已經(jīng)吹響，世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國是否已經(jīng)做好準(zhǔn)備？

　　G20財(cái)政及央行行長會議曲終人散，但全球金融市場卻并未因此而消停，一場由日本發(fā)起的、世界各國被迫參與的“競爭性匯率貶值大戰(zhàn)”如今已硝煙四起。在“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”的推動下，日本成為這一次“貨幣戰(zhàn)爭”的新主角。

　　“貨幣戰(zhàn)爭”因何開啟？它是金融市場的一個(gè)大規(guī)模殺傷性武器，還是別有用心者炮制的陰謀論？誰會成為貨幣戰(zhàn)爭中的大贏家？

　　“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”

　　激起軒然大波

　　2008年美國華爾街金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國人民曾在事后評出20名制造危機(jī)的“罪人”，排名第一的就是時(shí)任美聯(lián)儲主席格林斯潘。格林斯潘的主要罪過在于長期推行低利率政策，并過度放松貨幣政策，而過度放松貨幣正是美國金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。

　　如今，金融危機(jī)已經(jīng)過去四年多，世界前三大經(jīng)濟(jì)體中的兩個(gè)——美國和日本，卻先后玩起了激進(jìn)的貨幣貶值游戲，其手段與格林斯潘相比有過之而無不及。先是美聯(lián)儲一意孤行先后執(zhí)行了四輪量化寬松，使得全球經(jīng)濟(jì)面臨被美元流動性吞沒的危險(xiǎn)，而后日本為重振經(jīng)濟(jì)、擺脫通貨緊縮，向本已熱鬧不堪的匯率市場潑上一盆瀕臨燃點(diǎn)的汽油。

　　2012年12月底，日本前首相安倍晉三再次當(dāng)選日本新一任首相。上任伊始，安倍便力推通過貨幣貶值與競爭對手搶奪出口市場，并以此推動本國通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。日本央行更是在安倍的壓力下制定2%的通貨膨脹目標(biāo)，激起國際金融市場的軒然大波。

　　中金公司日前一份報(bào)告指出，算上安倍晉三上臺前日元就開始貶值的幅度，從去年9月至今，日元兌美元、兌人民幣的匯率已經(jīng)大幅貶值約17%。市場預(yù)期，日本政府很可能會在新一任央行行長上任之時(shí)按計(jì)劃推行其“無限制量化寬松”政策，到那個(gè)時(shí)候，日元的新一輪快速貶值將不可避免。

　　“勇敢者游戲”大家都想玩

　　在一條筆直的公路上，兩輛汽車分別從兩頭出發(fā)相向而行，兩車相撞前，避讓者被稱為“膽小鬼”，勝利者則被稱為“勇敢者”。經(jīng)濟(jì)學(xué)家馮·諾依曼等人最早據(jù)此提出“博弈論”，認(rèn)為在這個(gè)“勇敢者游戲”中，如果一方首先擺出“任何情況下我都不首先退縮”和“不惜同歸于盡”的姿態(tài)，那么其他博弈方最后會選擇退讓。

　　在匯率戰(zhàn)的“勇敢者游戲”中，哪個(gè)國家率先進(jìn)行貨幣貶值，成為“勇敢者”，那么便能搶得出口市場的先機(jī)，而“膽小鬼”只能吃啞巴虧。如今，日本正在扮演這樣一個(gè)“勇敢者”的角色。但與理論推演所不同的是，在國與國之間所進(jìn)行的貨幣大戰(zhàn)中，卻沒有“膽小鬼”。

　　今年2月中旬，七國集團(tuán)(G7)和20國集團(tuán)(G20)先后召開經(jīng)濟(jì)領(lǐng)袖會議，盡管市場對這兩個(gè)會議能夠阻止“勇敢者游戲”繼續(xù)下去充滿期待，但令人失望的是，這一群全世界最聰明的經(jīng)濟(jì)決策者們竟對此無動于衷。與日本選擇的策略一樣，每一個(gè)可能被卷入這場游戲的角色，都已經(jīng)做好了當(dāng)“勇敢者”的準(zhǔn)備，哪怕到最后結(jié)局是同歸于盡。

　　英國央行2月20日發(fā)布一份會議紀(jì)要顯示，該行行長金恩意外地表示將支持?jǐn)U大量化寬松規(guī)模至4000億英鎊，而英國央行目前的量化寬松額度是3750億英鎊。此后不久，歐洲央行行長德拉吉表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示歐元區(qū)會進(jìn)一步疲弱，雖然歐洲央行目前還沒有到需要用貨幣刺激歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的地步，但歐洲央行仍會對強(qiáng)勢歐元對經(jīng)濟(jì)增長和通脹的影響進(jìn)行評估。也就是說，一旦歐洲央行角色歐元或?qū)㈦y以承受升值之苦，那么勢必會作出反擊。

　　風(fēng)聲鶴唳，草木皆兵，全球央行都在準(zhǔn)備制定各自的貨幣寬松政策，而貨幣寬松無疑將導(dǎo)致匯率疲軟，所謂“競爭性貨幣貶值”——“貨幣戰(zhàn)爭”，已經(jīng)不是傳說，而是在家門口。

　　狙擊手索羅斯已經(jīng)在行動

　　盡管發(fā)動貨幣戰(zhàn)爭的始作俑者往往是某國的中央銀行，然而戰(zhàn)爭的勝者卻往往不是某個(gè)政府，更不是某國的貿(mào)易商，而是讓人聞風(fēng)喪膽的經(jīng)濟(jì)殺手，索羅斯就是其中之一。

　　猶太人喬治·索羅斯曾被譽(yù)為“擊垮英格蘭銀行的人”與“金融市場上的壞孩子”，被他盯上的貨幣，至今幾乎無一幸免地遭其“毒手”。在上世紀(jì)90年代，這個(gè)瘋子般的對沖基金之王就曾成功阻擊英鎊、泰銖等貨幣匯率，贏得盆滿缽滿，成為貨幣戰(zhàn)爭中最大的贏家。

　　雖然不是貨幣戰(zhàn)爭的發(fā)起者，但以索羅斯為首的國際對沖基金大鱷們卻無時(shí)無刻像禿鷲一般，盤旋在準(zhǔn)備發(fā)起戰(zhàn)爭國家的每一個(gè)角落，哪里有血腥，它們就奔向哪里，不管是誰勝誰敗，他們都能坐享其成，享受戰(zhàn)爭過后的美味。

　　這一次，它們瞄準(zhǔn)了日本。自安倍晉三競選日本首相之后，索羅斯基金便開始大肆建倉做空日元，直到安倍晉三成功當(dāng)選并積極推行其“量化寬松”政策，索羅斯利用日元貶值和日本股市上漲的雙重機(jī)會，在三個(gè)月左右時(shí)間大賺近10億美元。

　　這還不夠，據(jù)美國商品氣候交易委員會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日當(dāng)周，芝加哥國際貨幣市場(IMM)外匯投機(jī)客的英鎊凈空頭頭寸已經(jīng)增至16776口，每口為62500英鎊，這個(gè)數(shù)值為2012年6月以來的最高值。不知不覺之中，英鎊已經(jīng)成為“索羅斯們”下一個(gè)準(zhǔn)備狙擊的對象。

　　上世紀(jì)90年代的貨幣戰(zhàn)爭真的就要重演了？

　　-名詞解釋

　　貨幣戰(zhàn)爭

　　《貨幣戰(zhàn)爭背景：中國經(jīng)濟(jì)與應(yīng)對方略》的作者占豪闡述，所謂貨幣戰(zhàn)爭，就是在匯率、貿(mào)易以及各個(gè)金融投資層面發(fā)生的戰(zhàn)爭，其勝者將通過匯率波動、投機(jī)產(chǎn)品價(jià)格波動等方式，通過低吸高拋來賺取大量利潤。

　　簡言之，貨幣戰(zhàn)爭即匯率戰(zhàn)，不同國家之間競相壓低匯率從而贏得更多出口的舉措。此舉多見于經(jīng)濟(jì)走下坡路之際。