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債務(wù)國加快緊縮步伐 歐盟峰會(huì)利空金價(jià)

2012-10-17 10:25     來源:人民網(wǎng)     編輯:王偉

  近日,國際金價(jià)呈現(xiàn)慢漲快跌態(tài)勢(shì)。10月15日,紐約黃金期貨主力合約收于每盎司1737.6美元,下跌22.1美元,跌幅為1.26%,創(chuàng)9月中旬以來新低。市場(chǎng)人士認(rèn)為,本周黃金市場(chǎng)聚焦歐盟峰會(huì),將是左右金價(jià)走勢(shì)的關(guān)鍵

  美元反彈利空

  受國際金價(jià)連續(xù)下跌影響,10月16日國內(nèi)黃金期貨近全線收跌,上海期貨交易所黃金期貨主力合約收于每噸353.61元,跌幅為0.15%。

  上周國際金價(jià)總體呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì),周跌幅為1.2%。新湖期貨分析師王志萍指出,當(dāng)前金價(jià)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長以及美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的敏感度大幅上升。

  全球經(jīng)濟(jì)增長放緩預(yù)期令黃金價(jià)格承壓。世界銀行本周下調(diào)了東亞發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長速度預(yù)期,其中包括多個(gè)大型黃金消費(fèi)國,同時(shí)世行行長警告全球經(jīng)濟(jì)面臨放緩的風(fēng)險(xiǎn)。

  自9月14日美聯(lián)儲(chǔ)推出開放式QE3措施以來,黃金價(jià)格并未如期出現(xiàn)大幅快速上漲,市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)結(jié)束QE3保持較高的敏感性。王志萍指出,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)成為市場(chǎng)臆測(cè)QE3結(jié)束時(shí)間的重要線索,特別是美國的就業(yè)數(shù)據(jù)。根據(jù)日前公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),美國9月失業(yè)率下跌至7.8%,創(chuàng)下2009年1月來最低。此前,美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議紀(jì)要顯示,QE3將一直持續(xù)至就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇。因此,一旦美國就業(yè)市場(chǎng)繼續(xù)出現(xiàn)改善,那么從邏輯上來說,QE3有可能提前收官,這將提振美元。

  美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)間接打壓了金價(jià)。10月15日,美國商務(wù)部公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)季節(jié)性調(diào)整,美國9月份零售增長1.1%,高于市場(chǎng)預(yù)期,刺激美元走高,對(duì)包括黃金在內(nèi)的大宗商品交易構(gòu)成利空。

  緊縮政策壓制

  10月18日至19日,新一輪歐盟峰會(huì)將舉行。此次峰會(huì)可能涉及的話題將包括:建立歐元區(qū)獨(dú)立預(yù)算及財(cái)政、建立銀行業(yè)聯(lián)盟問題、希臘是否能獲寬限及發(fā)放貸款問題、西班牙申請(qǐng)?jiān)鷨栴}等。

  王志萍認(rèn)為,目前歐元區(qū)官員內(nèi)部的觀點(diǎn)仍存在分歧,希臘與三方談判是否能達(dá)成協(xié)議還存在變數(shù),因此歐盟峰會(huì)能否化解分歧以及此次峰會(huì)的結(jié)果值得關(guān)注。

  目前,歐債危機(jī)還在繼續(xù)發(fā)酵。10月16日,國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布下調(diào)對(duì)11家西班牙銀行的長期對(duì)手信用評(píng)級(jí),以及4家西班牙銀行的短期對(duì)手信用評(píng)級(jí),同時(shí)將西班牙的主權(quán)信用評(píng)級(jí)從BBB+/A2下調(diào)至BBB-/A-3。

  市場(chǎng)人士認(rèn)為,這將逼迫歐元區(qū)的債務(wù)國家加快財(cái)政緊縮的步伐。10月15日,葡萄牙政府公布了2013年預(yù)算草案,其中提出增加稅收的方案,這激起該國民眾的反緊縮游行。

  光大期貨分析師孫永剛表示,緊縮對(duì)于政府的高赤字來講,是一個(gè)必須經(jīng)歷的過程,政府的緊縮政策對(duì)于黃金市場(chǎng)的打壓是必然的,而緊縮的初期對(duì)于經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響也是相對(duì)顯著的。歐洲銀行體系流動(dòng)性緊縮的勢(shì)頭將對(duì)貴金屬盤面造成一定的壓力,這種壓力也自然造成短期金價(jià)弱勢(shì)。

  有市場(chǎng)人士指出,從目前的消息來看,本周歐盟峰會(huì)可能難以有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,若果真如此,則歐元等風(fēng)險(xiǎn)貨幣會(huì)繼續(xù)承壓走低,美元或?qū)⑹苤巫邚?qiáng),利空大宗商品市場(chǎng)。

  投機(jī)資金增持

  雖然歐盟峰會(huì)給市場(chǎng)帶來一定的不確定性,但是可喜的是,投機(jī)資金依然青睞貴金屬品種。

  機(jī)構(gòu)借黃金回調(diào)之機(jī)大肆加倉。美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五發(fā)布的持倉報(bào)告顯示,在截至10月9日的一周內(nèi),紐約商品交易所黃金期貨非商業(yè)凈多倉為211949手,比上一周增加3623手,增幅為1.74%,創(chuàng)自去年8月2日以來的最高水平。

  全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust最新公布的數(shù)據(jù)顯示,截至10月15日的黃金持倉量減少6.632噸,至1333.889噸。不過市場(chǎng)人士指出,該持倉水平依然處于歷史高位。綜合來看,近3個(gè)月來的持續(xù)增持顯示出基金對(duì)金價(jià)預(yù)期較為樂觀,多頭資金相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。

  孫永剛認(rèn)為,從技術(shù)形態(tài)上來看,短期貴金屬雖然面臨回調(diào)壓力,但回落跌幅不會(huì)太大,黃金期貨價(jià)格回調(diào)至每盎司1730美元至1740美元將是一個(gè)比較好的做多時(shí)間。短期內(nèi)關(guān)注歐盟應(yīng)對(duì)歐債危機(jī)的具體措施,這將對(duì)貴金屬產(chǎn)生重大影響。另外,近期美元超跌反彈給金價(jià)造成了阻力,但中期來看只要美國貨幣政策繼續(xù)寬松,就不會(huì)對(duì)金價(jià)造成太大困擾。

  王志萍也認(rèn)為,從技術(shù)形態(tài)上看,金價(jià)仍處于整固階段,上方1800美元/盎司將構(gòu)成中期重大阻力,若能向上突破將打開很大的上行空間。未來,歐債危機(jī)的最新動(dòng)向以及美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)繼續(xù)主導(dǎo)黃金價(jià)格走向。從中期來看,中東局勢(shì)、全球央行貨幣寬松以及歐美財(cái)政危機(jī)等,對(duì)黃金價(jià)格仍有一定的支撐作用。操作上,建議中長線投資者可等待機(jī)會(huì)逢低吸納,分步建倉。 (《國際金融報(bào)》記者張競怡)

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