金融新業(yè)態(tài)沖擊分業(yè)監(jiān)管體制
部際聯席制試水金融“混業(yè)監(jiān)管”
分析認為，意在為金融改革鋪路
20日正式對外發(fā)布的《國務院關于同意建立金融監(jiān)管協調部際聯席會議制度的批復》指出，為進一步加強金融監(jiān)管協調，保障金融業(yè)穩(wěn)健運行，經國務院同意，建立金融監(jiān)管協調部際聯席會議制度。聯席會議由人民銀行牽頭，成員單位包括銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局，必要時可邀請發(fā)展改革委、財政部等有關部門參加。
業(yè)內人士指出，新的金融業(yè)態(tài)的發(fā)展模糊了各行業(yè)間的界限，在金融創(chuàng)新成為業(yè)界常態(tài)、綜合經營試點不斷擴大的情況下，協調和完善監(jiān)管是防范金融風險的必然選擇。另外，在當下推出聯席會議制度，也可能是有意為今后一系列金融改革做鋪墊，相關部委強化溝通，更有利于疏導一些政策上的阻礙。
融合
金融監(jiān)管聯系會議制度再試水
根據《金融監(jiān)管協調部際聯席會議制度》，聯席會議的主要職責和任務包括：貨幣政策與金融監(jiān)管政策之間的協調；金融監(jiān)管政策、法律法規(guī)之間的協調；維護金融穩(wěn)定和防范化解區(qū)域性系統(tǒng)性金融風險的協調；交叉性金融產品、跨市場金融創(chuàng)新的協調；金融信息共享和金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系的協調以及國務院交辦的其他事項。
中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤在接受《經濟參考報》記者采訪時指出，在中國金融業(yè)發(fā)展的大背景下，考慮到路徑依賴和改革成本，要更好地完善監(jiān)管協調問題，成立一個實體性的監(jiān)管協調部門，形成一套完善的協調機制和制度框架是必要的。
記者了解到，此前，在與金融相關的某些領域，也存在一些部際聯席會議制度。比如，2002年，反洗錢工作部際聯席會議制度經國務院批準設立，人民銀行行長周小川為反洗錢工作部際聯席會議召集人。2007年，國務院批準建立處置非法集資部際聯席會議制度，銀監(jiān)會為部際聯席會議的牽頭單位。
而從全面的金融監(jiān)管來看，監(jiān)管部門聯席會議制度此前也有過，但不是非常有效。尹振濤介紹，聯席會議制度最早始于2000年，那時銀監(jiān)會還沒有成立，當時由人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會參加，主要解決了當時有關證券公司融資、保險資金入市等涉及多個監(jiān)管部門的重大問題，當時的規(guī)定是每季度召開一次例會。2003年，銀監(jiān)會從人民銀行分出單獨成立之后，銀監(jiān)會替代人民銀行參加聯席會議，規(guī)定也是每季度召開一次例會，但是沒召開幾次后就無疾而終。
據悉，金融監(jiān)管部際聯席會議在2008年曾重新啟動。當時的文件提出，在國務院領導下，央行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會建立金融監(jiān)管協調機制。但是，該機制仍未能得到較好的落實。
“由于部門分割和利益，以及固定的規(guī)則和制度沒有形成，聯席會議制度基本沒有發(fā)揮太多的作用，如果出現涉及部門協調的問題，還是需要國務院出面協調�！币駶f。
《金融監(jiān)管協調部際聯席會議制度》強調，聯席會議重點圍繞金融監(jiān)管開展工作，不改變現行金融監(jiān)管體制，不替代、不削弱有關部門現行職責分工，不替代國務院決策，重大事項按程序報國務院。聯席會議通過季度例會或臨時會議等方式開展工作，落實國務院交辦事項，履行工作職責。聯席會議建立簡報制度，及時匯報、通報金融監(jiān)管協調信息和工作進展情況。
壓力
金融混業(yè)經營倒逼統(tǒng)一監(jiān)管
在金融創(chuàng)新成為業(yè)界常態(tài)、綜合經營試點不斷擴大的情況下，協調和完善監(jiān)管則是防范金融風險的必然選擇。并且，今年7月5日國務院發(fā)布的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》中就明確提出要“嚴密防范金融風險”，明確提出了防范跨市場、跨行業(yè)經營帶來的交叉金融風險。
業(yè)內專家認為，中國金融目前主要面臨三大風險：一是銀行業(yè)高達5000億元以上的不良貸款風險；二是銀行體系內9 .7萬億元地方融資平臺貸款風險以及包括通過信托、地方債等其他舉債方式的地方債務風險問題；三是影子銀行風險。近年來，銀行通過信用擴張追求更高的回報，大量資金背離了對實體經濟的支持，銀信合作以及銀證合作中出現的操作問題多次被監(jiān)管層警示。
“實際上，無論是銀信合作、銀證合作還是銀保合作，以銀行為核心的金融產品混業(yè)發(fā)展十分迅速。銀行參與混業(yè)經營要么就是以金融控股公司的模式出現，要么就是與其他金融機構合作展開業(yè)務滲透。銀信合作通道被嚴格監(jiān)管后，證券公司與保險公司的資產管理業(yè)務開啟，券商與保險公司則成為銀行與信托合作的橋梁。另外，從金融產品銷售渠道看，也出現各個機構的相互融合。金融行業(yè)內混業(yè)經營的格局早已悄然形成�！蹦炽y行投行部人士對《經濟參考報》記者分析稱。
據統(tǒng)計，截至目前，16家上市銀行中，有7家銀行設立了證券公司和保險公司，9家銀行設立了基金公司，11家銀行設立了金融租賃公司，3家設立信托公司，3家設立金融消費公司，1家設立資產管理公司。其中，工、農、中、建、交五大行綜合化程度較高，證券、保險、基金、租賃牌照已經全面布局。
《經濟參考報》記者獲悉，央行也正在與銀監(jiān)會、證監(jiān)會合作，共同推動銀行信貸資產證券化交易新系統(tǒng)的組建，一旦券商等機構參與其中，信貸資產證券化產品則將面臨證監(jiān)會和銀監(jiān)會兩頭監(jiān)管的矛盾，包括產品系統(tǒng)對接和監(jiān)管體系都將存在一定的難度和調整。因此，在“信貸資產證券化將常規(guī)化發(fā)展”以及“加快多層次資本市場發(fā)展”的要求下，統(tǒng)一協調的監(jiān)管也是當前大勢所趨。
興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委認為，中國正在探索適合自己的混業(yè)監(jiān)管模式，在銀行開始做基金、保險、證券背景下，監(jiān)管思路也應該從“主體監(jiān)管”向“功能監(jiān)管”轉變，也就是從機構監(jiān)管轉向業(yè)務監(jiān)管。
業(yè)內人士還指出，聯席會議必要時邀請發(fā)展改革委、財政部等有關部門參加，也體現出高層對于未來一段時期由“去杠桿”和“去產能”而可能引發(fā)的金融風險以及債務風險的高度警覺，這兩個部門的參與無疑有利于這類問題妥善解決。
展望
金融大部制改革時機仍不成熟
業(yè)內人士指出，金融監(jiān)管模式多樣，但哪種監(jiān)管模式更有效，從實踐層面來看，還并未形成世界公認的模式。而從發(fā)展規(guī)律來看，在以前金融不發(fā)達的時期，是由央行來統(tǒng)籌監(jiān)管；但是隨著金融業(yè)不斷發(fā)展，一個監(jiān)管機構無法完成這種繁雜的監(jiān)管任務，就形成了針對不同特征的機構的分業(yè)監(jiān)管；而伴隨著金融業(yè)繼續(xù)發(fā)展和各種業(yè)態(tài)之間的不斷滲透，形成混業(yè)經營的現象，分業(yè)監(jiān)管無法更好地實現監(jiān)管目的，就又有了一種統(tǒng)一的趨勢。
業(yè)內人士分析指出，國務院在這個時候推出聯席會議制度，可能也是有意為后面一系列金融改革做鋪墊，相關部委強化溝通，更有利于疏導一些政策上的阻礙。
與此同時，建立金融大部制的呼聲在今年年初也是一浪高過一浪。有學者提出，將銀監(jiān)會與證監(jiān)會、保監(jiān)會一起組成國家金融業(yè)監(jiān)督管理總局，負責對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)實施統(tǒng)一監(jiān)管。不過，在今年3月公布的國務院機構改革方案中，金融大部制并未納入其中。
中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，金融機構混業(yè)經營趨勢明顯，混業(yè)監(jiān)管也是未來的發(fā)展趨勢，但是，目前金融大部制改革時機還不成熟。在沒有做好充分準備前，很難把握金融監(jiān)管大部制改革可能存在哪些風險，如果貿然合并，反而無法監(jiān)管好，并且還可能導致金融機構經營出現問題。當前，關鍵是要守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險底線，引導金融機構穩(wěn)健經營，加強對局部和區(qū)域性風險以及金融機構表外業(yè)務風險的監(jiān)管，提高金融支持經濟發(fā)展的可持續(xù)性。（記 者 張莫 蔡穎 實習生 張蕾）
