證監(jiān)會昨公布“8·16事件”初步核查結(jié)果，光大證券同時公告整個事件發(fā)生始末———

　　今天，是震驚中國股市的“8·16事件”后迎來的第一個交易日。昨天，證監(jiān)會新聞發(fā)言人公布了“8·16事件”初步核查結(jié)果，稱事件并非傳聞中的“烏龍指”或模擬盤切入實盤等原因，而是因光大證券策略交易系統(tǒng)本身的致命缺陷和內(nèi)控不力導(dǎo)致。光大證券也公告了整個事件發(fā)生的始末。

　　公告

　　證監(jiān)會：暫停光大相關(guān)業(yè)務(wù)并立案調(diào)查

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人將此次事件定義為“我國資本市場建立以來的首例，是一起極端個別事件”，但暴露出的問題足以引起整個證券期貨行業(yè)的高度警覺。

　　據(jù)介紹，8月16日11時05分左右，上證綜指出現(xiàn)異常波動之后，中國證監(jiān)會對此迅速作出反應(yīng)，組織上海證監(jiān)局、上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算公司、中國金融期貨交易所等單位立即進(jìn)行應(yīng)急處置和核查。

　　經(jīng)核查，上交所各交易和技術(shù)系統(tǒng)均運行正常。依據(jù)有關(guān)法規(guī)，8月16日全天股市交易成交有效，能夠順利交收，整個結(jié)算體系運行正常。

　　發(fā)言人表示，在核查中尚未發(fā)現(xiàn)人為操作差錯，但光大證券該項業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在明顯缺陷，信息系統(tǒng)管理問題較多。光大證券自營的策略交易系統(tǒng)存在程序調(diào)用錯誤、額度控制失效等設(shè)計缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導(dǎo)致生成巨量市價委托訂單，直接發(fā)送至上交所，累計申報買入234億元，實際成交72.7億元。同日，光大證券將18.5億元股票轉(zhuǎn)化為ETF賣出，并賣空7130手股指期貨合約。

　　上海證監(jiān)局已決定先行采取行政監(jiān)管措施，暫停相關(guān)業(yè)務(wù)，責(zé)成公司整改，進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究。同時，中國證監(jiān)會決定對光大證券正式立案調(diào)查。

　　2秒鐘，大錯是這樣鑄成的

　　光大證券在昨天發(fā)布的公告中還原了整個“8·16股市事件”的發(fā)生始末。

　　8月16日，光大證券策略投資部按計劃開展ETF套利交易，部門核定的交易員當(dāng)日現(xiàn)貨交易額度為8000萬元，并在交易開始前由審核人員進(jìn)行了8000萬元的額度設(shè)定。

　　當(dāng)天9點41分、10點13分、11點02分，交易員分析判斷180ETF出現(xiàn)套利機(jī)會，并發(fā)出買入180ETF成份股的訂單，三筆訂單委托金額均未超過200萬元。

　　11點07分，交易員通過系統(tǒng)監(jiān)控模塊發(fā)現(xiàn)成交金額異常，同時，接到上海證券交易所的問詢電話，迅速批量撤單，并終止套利策略訂單生成系統(tǒng)的運行，同時啟動核查流程并報告部門領(lǐng)導(dǎo)。

　　核查中發(fā)現(xiàn)，由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，導(dǎo)致在11時05分08秒之后的2秒內(nèi)，瞬間生成26082筆預(yù)期外的市價委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷，上述預(yù)期外的巨量市價委托訂單被直接發(fā)送至交易所，累計申報買入234億元，實際成交72.7億元。

　　光大證券：當(dāng)日浮虧約1.94億

　　光大證券公告稱，按照8月16日的收盤價，上述交易的當(dāng)日盯市損失約為1.94億元，其對公司造成的最終損失以及對公司財務(wù)狀況的影響程度還可能隨著市場情況發(fā)生變化。

　　8月16日上午72.7億大單買入后，當(dāng)天下午一開盤，策略投資部開始通過將已買入的股票申購成50ETF以及180ETF在二級市場上賣出，同時，逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約，以對沖上午買入股票的風(fēng)險。全天用于對沖而新增的股指期貨空頭合約總計為7130張。

　　公告指出，目前，公司其他各項經(jīng)營活動保持正常。公司已通過自有資金、變現(xiàn)部分證券類資產(chǎn)等措施，保證交易正常清算交收。

　　影響

　　大盤周一可能先跌后漲

　　“8·16事件”發(fā)生后，南方基金、泰達(dá)宏利基金、申萬菱信基金紛紛表示，對自己旗下基金持有的光大證券股票估值進(jìn)行下調(diào)，下調(diào)幅度超過了一個跌停板。

　　西南證券首席策略分析師張剛表示，周一大盤有可能先跌后漲，“8·16股市事件”對市場形成利空，因此開盤會下挫，低開后會吸引大量資金入場，因為大盤股目前估值優(yōu)勢明顯，已經(jīng)非常便宜。另外，會有一些上周五盲目跟風(fēng)操作失誤的投資者入場“糾錯”。

　　操盤

　　光大證券53.8億股票是否被鎖定？

　　光大證券巨量委托訂單發(fā)送至上交所后實際成交了72.7億元。而據(jù)統(tǒng)計，8月16日當(dāng)天下午交易時段，策略投資部總共賣出50ETF、180ETF金額約18.9億元，累計用于對沖而賣出的股指期貨合約共計6877張，其中IF1309、IF1312空頭合約分別為6727張和150張，加上上午賣出的253張IF1309空頭合約，全天用于對沖而新增的股指期貨空頭合約總計為7130張。這意味著“8·16股市事件”光大證券的意外股票持倉還有53.8億元。

　　對于買了的股票和期指的空單是否會被鎖定，光大證券總裁徐浩明在昨晚6點舉行的發(fā)布會上說，將基于自身策略和市場情況，在保持市場穩(wěn)定情況下，妥善處理。

　　中金所對光大證券股指期貨限制開倉

　　昨晚，中金所發(fā)布公告稱，鑒于中國證監(jiān)會已對光大證券采取立案調(diào)查措施，本所決定8月19日起，對光大證券自營業(yè)務(wù)股指期貨交易采取限制開倉措施。同時，督促光大證券妥善處理現(xiàn)有持倉。

　　北青報記者對話光大證券董秘

　　光大證券被暫停的業(yè)務(wù)到底是什么？

　　北青報：證監(jiān)會通報的情況里，提到上海證監(jiān)局將暫停光大證券相關(guān)業(yè)務(wù)，請問具體將暫停哪些業(yè)務(wù)？

　　梅鍵：暫停的是“策略投資部”證券自營業(yè)務(wù)。此前我們在公告中有提到，光大證券策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題。

　　北青報：你們的公告中提到出問題的策略投資部使用的“套利策略系統(tǒng)”是自己開發(fā)的還是外包的？

　　梅鍵：我們的套利策略系統(tǒng)是由訂單生產(chǎn)系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)組成，訂單生成系統(tǒng)是自己開發(fā)的，而訂單執(zhí)行系統(tǒng)是外包的，這是券商套利業(yè)務(wù)的慣例，并非光大證券獨有，之所以訂單生成系統(tǒng)要自己研發(fā)是因為其是為套利策略服務(wù)的。

　　質(zhì)疑

　　對沖操作是“第一反應(yīng)”

　　還是內(nèi)幕交易

　　昨日晚間18點，光大證券在位于上海的總部召開新聞發(fā)布會，就“8·16事件”進(jìn)行說明。發(fā)布會僅進(jìn)行了20分鐘。

　　在光大證券董秘梅鍵被問到為何事件發(fā)生當(dāng)天的前后回應(yīng)不一致時，光大證券董秘梅鍵表示，坦率地說那天上午他根本沒有看行情，中午吃飯的時候同事交流后才知道。這個時候記者來電，以朋友身份交流。他是在不知情的情況下，是個人的判斷猜測，并不是表態(tài)。

　　在被問到做空在前公告在后，是否涉嫌內(nèi)幕交易和操縱市場的問題時，梅鍵以“第一反應(yīng)”回答，稱立即做空股指期貨以最大限度減少風(fēng)險，是“第一反應(yīng)”，并不是操縱市場。

　　善后

　　對投資者損失

　　將依法履行職責(zé)義務(wù)

　　在發(fā)布會上，光大證券總裁徐浩明表示，對于事件的后果深感不安，心情很沉重，真誠向投資者道歉。

　　關(guān)于釀成大錯的系統(tǒng)，光大證券總裁徐浩明介紹說，之前這個系統(tǒng)使用了10個月，模擬6個月，使用4個月，都沒有出現(xiàn)問題。 因為11時02分下單之后在150秒內(nèi)未得到回報反饋，就重復(fù)下單，導(dǎo)致大量產(chǎn)生訂單，是系統(tǒng)邏輯判斷錯誤所致。

　　對于是否會對投資者的損失進(jìn)行賠償這個備受關(guān)注的問題，徐浩明回答，光大證券會全力以赴，認(rèn)真配合證監(jiān)會調(diào)查，在這個基礎(chǔ)上，對投資人可能出現(xiàn)的損失，依法履行職責(zé)義務(wù)。