對于金融衍生品的作用,吳曉靈認為首先值得肯定的是其對全球金融和經(jīng)濟發(fā)展起到很大的促進作用。“如果說美國是玩得過火出現(xiàn)了問題,那么中國是因為沒有衍生產(chǎn)品市場對經(jīng)濟和金融的發(fā)展造成了障礙,因而我們應該現(xiàn)在加快補課。”吳曉靈表示。
吳曉靈認為,在經(jīng)歷此次全球金融危機之后,金融衍生品會產(chǎn)生極大縮減,“這是一個去泡沫化的過程,但是量的減少并不意味著它今后不發(fā)展了,而是在更健康、扎實的基礎上發(fā)展!睂τ贠TC市場和場內(nèi)市場,吳曉靈認為這是兩種不同的交易方式,永遠不可以替代,現(xiàn)在的問題出在場外市場的信息不透明,她表示場外市場可以不對所有的人公開,但是對相關者,特別是監(jiān)管當局來說,場外市場的信息應該是掌握的,“這一點我覺得中國的場外市場要比國外場外市場發(fā)展的好一些。”吳曉靈說。
為終結危機和預防未來危機重演,吳曉靈建議國際社會應在五方面加大力度:首先,各國要盡力恢復市場信心,恢復金融機構的信用中介功能。第二,要加強對主要儲備貨幣國家宏觀經(jīng)濟的監(jiān)管,對其財政赤字和經(jīng)常項目赤字占GDP的比重有所約束;要加強對主要儲備貨幣國家的跨國金融機構的監(jiān)管,其監(jiān)管機構應承擔更多的保護全球投資人的責任。第三,金融業(yè)要回歸服務實體經(jīng)濟的本位,金融機構不應該出售也不應該購買無法了解基礎產(chǎn)品的衍生產(chǎn)品。第四,監(jiān)管當局應嚴格控制金融產(chǎn)品和金融機構的杠桿率,除純經(jīng)紀業(yè)務和結算服務外,所有業(yè)務均應有資本約束。
最后,要加強國際合作,完善財經(jīng)規(guī)則,各國均應遵守并接受監(jiān)督。(唐真龍 石貝貝 鄒靚)