2009年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)成功實(shí)現(xiàn)“保八”，有效遏止了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯下滑態(tài)勢(shì)，率先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體回升向好。但明年經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍存諸多不確定性，調(diào)控部門需直面信貸質(zhì)量、貿(mào)易保護(hù)主義、通貨膨脹、產(chǎn)能過剩四大風(fēng)險(xiǎn)，從制度安排入手，適時(shí)調(diào)整政策，加大調(diào)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)內(nèi)需力度，為“中國(guó)號(hào)”經(jīng)濟(jì)巨輪的平穩(wěn)快速行駛護(hù)航。

　　信貸風(fēng)險(xiǎn) 嚴(yán)筑資本堤壩

　　銀監(jiān)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款余額和比率繼續(xù)保持雙降。但對(duì)于2009年超過9萬億元的新增信貸，一些市場(chǎng)人士擔(dān)憂未來信貸風(fēng)險(xiǎn)。他們預(yù)計(jì)，最早在明年上半年，不良貸款余額和比率雙降的趨勢(shì)將會(huì)改變。

　　未來風(fēng)險(xiǎn)不容小覷

　　目前有跡象顯示，隨著信貸基數(shù)的不斷擴(kuò)大，個(gè)別商業(yè)銀行分支行已經(jīng)出現(xiàn)不良貸款余額增長(zhǎng)的現(xiàn)象，銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑風(fēng)險(xiǎn)正在顯現(xiàn)。

　　其實(shí)，不少銀行都盡量將信貸集中投放于政府倡導(dǎo)的基建、大型項(xiàng)目、國(guó)企及大型民企，以求降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。但這并未有效降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，且限制了信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的推動(dòng)作用，現(xiàn)行的“銀政模式”正備受挑戰(zhàn)。

　　未來的信貸風(fēng)險(xiǎn)可能體現(xiàn)在三個(gè)方面。一是信貸集中可能造成新一輪產(chǎn)能過剩，使得商業(yè)銀行無法充分而專業(yè)地發(fā)揮金融調(diào)控作用，不利于經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)振興。相反，這種“親政府化”的單一操作，極有可能為下一輪經(jīng)濟(jì)周期埋下毒瘤，如果宏觀調(diào)控方向轉(zhuǎn)變，呆賬、壞賬就可能浮出水面。

　　二是地方政府融資風(fēng)險(xiǎn)。由于政府融資平臺(tái)項(xiàng)目信貸60%以上是依賴財(cái)政償還，一級(jí)政府往往設(shè)立多個(gè)政府融資平臺(tái)，同一個(gè)政府融資平臺(tái)往往有多家銀行貸款進(jìn)入。在加速投資的背景下，部分地方政府可能出現(xiàn)過度負(fù)債，且政府財(cái)政擔(dān)保對(duì)銀行信貸資金安全并無法律約束、保障。

　　三是部分行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)上升趨勢(shì)不容忽視。最顯著的是房地產(chǎn)業(yè)，經(jīng)歷了2009年一線城市房?jī)r(jià)暴漲后，2010年房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)存疑，管理部門連續(xù)出臺(tái)稅收、土地等政策也對(duì)市場(chǎng)造成一些壓力。如果房地產(chǎn)市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下，銀行2009年集中發(fā)放的地產(chǎn)開發(fā)貸款、個(gè)人按揭貸款都將暴露在較大的風(fēng)險(xiǎn)中。此外，制造業(yè)境況雖有所改善，但未得到根本性扭轉(zhuǎn)，在去庫(kù)存化后，企業(yè)將可能再次面臨原材料成本上升、下游需求不足導(dǎo)致產(chǎn)成品漲價(jià)困難、經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)壓力加大狀況。這也將對(duì)企業(yè)的信貸償還能力提出考驗(yàn)。

　　嚴(yán)格監(jiān)管不能放松

　　從上半年開始，銀監(jiān)會(huì)連續(xù)出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控辦法，對(duì)流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、個(gè)人貸款、銀行發(fā)行購(gòu)買次級(jí)債、撥備率、資本充足率等都做出了新的規(guī)定。而且，資本充足率須每季度披露。銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星提出，中小銀行的最低資本充足率為10%，大型銀行最低資本充足率為11%，撥備覆蓋率要求提高到150%。

　　從監(jiān)管層的表態(tài)來看，明年銀行業(yè)將會(huì)更加突出加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，更加嚴(yán)格執(zhí)行行業(yè)信貸政策，嚴(yán)把信貸準(zhǔn)入，加強(qiáng)貸后管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、監(jiān)控和預(yù)警，完善授信監(jiān)督，加大不良資產(chǎn)處置、核銷力度。同時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)利用信貸環(huán)境寬松的有利時(shí)機(jī)，加大存量貸款的結(jié)構(gòu)調(diào)整力度；在增量貸款上會(huì)進(jìn)一步向優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目及自身優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域集中，票據(jù)融資規(guī)模將會(huì)大幅減少。 記者 張朝暉