受到各方熱捧的P2P網(wǎng)貸似乎進(jìn)入了冬季。據(jù)統(tǒng)計,10月份以來,倒閉或資金鏈斷裂的P2P平臺已達(dá)39家,涉及資金約10億元,P2P網(wǎng)貸正面臨前所未有的考驗(yàn)。
P2P是一個網(wǎng)絡(luò)平臺,通過牽線搭橋聚攏閑散資金,用于投資理財,使小微企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者等資金需求群體受益。其發(fā)展空間看起來相當(dāng)廣闊,危機(jī)從何而來?
首先,超越平臺功能,進(jìn)行自我融資。一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺,先歸集資金、再尋找借款對象等方式,使放貸人資金進(jìn)入平臺的中間賬戶,產(chǎn)生資金池,再通過設(shè)計高利息的理財產(chǎn)品賣給投資者,或是以高利息放貸。在出問題平臺中,有的產(chǎn)品年化收益竟達(dá)48%以上,而目前經(jīng)營較穩(wěn)定的P2P平臺,年化收益率一般不超過15%。利息極高,一旦風(fēng)險控制失誤造成貸款無法收回,就會引起流動性危機(jī)。
其次,通過“拆標(biāo)”式運(yùn)作,打包短期資金借給長期融資者。如今年9月底關(guān)閉的P2P網(wǎng)站“中財在線”,就是由于將一個借貸標(biāo)的拆分成不同期限、不同金額推銷給投資人,導(dǎo)致風(fēng)險不易掌控。此外,還存在一些網(wǎng)貸平臺發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)募集資金,并采用借新貸還舊貸的龐氏騙局模式,短期內(nèi)募集大量資金用于生產(chǎn)經(jīng)營,有的甚至卷款潛逃。
如此看來,無論是P2P的“野蠻生長”,還是出現(xiàn)非法集資情況,都與監(jiān)管不完善相關(guān)。網(wǎng)貸本應(yīng)是一個專業(yè)化市場,需要有專業(yè)團(tuán)隊,不僅需要具有信貸業(yè)務(wù)管控能力,還要有互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營能力。實(shí)際情況卻是“低門檻、缺監(jiān)管”。行業(yè)迅速發(fā)展的背后,凸顯的也是對監(jiān)管的新需求。
提高監(jiān)管水平,首先就是要提高門檻?蓞⒄招☆~貸款公司和典當(dāng)行的管理模式,對網(wǎng)貸公司的注冊資本、人員資質(zhì)、信用記錄等提出具體限制,改變網(wǎng)絡(luò)貸款公司想開就開的局面。
同時,監(jiān)管部門可在保證金、杠桿率、借貸利率、資金第三方存管等方面劃定一些具體要求,既要便于監(jiān)管,又不能因門檻過高而扼殺創(chuàng)新。此外,投資者應(yīng)提高警惕,不能過分追求高利率的借貸回報,應(yīng)當(dāng)綜合考慮利息收入和資金風(fēng)險,作出理性的投資選擇。
央行負(fù)責(zé)人日前強(qiáng)調(diào),平臺本身不得提供擔(dān)保,不得歸集資金搞資金池,不得非法吸收公眾存款,更不能實(shí)施集資詐騙。隨著監(jiān)管部門對以開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實(shí)施非法集資行為作出較為清晰的界定,不僅有助于破解“偽P2P”擾亂市場的問題,還有助于以此開啟完善法律法規(guī)、推動P2P行業(yè)依靠大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)信用評級、建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度等新的發(fā)展之路。(崔文苑)