在利率管制時(shí)期，存貸利差是保障銀行利潤(rùn)主要來(lái)源的基礎(chǔ)。利率市場(chǎng)化改變了利率決定方式，會(huì)直接影響到銀行的存貸利率水平，從而改變存貸利差及凈息差的變化趨勢(shì)，對(duì)銀行傳統(tǒng)的盈利模式造成沖擊。同樣，放松利率管制也會(huì)影響銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，銀行在利率市場(chǎng)化后資金成本上升的情形下，更加偏好高利率貸款來(lái)謀求高利潤(rùn)。
理論上來(lái)說(shuō)，取消利率管制之后，銀行可以采用更具競(jìng)爭(zhēng)性的利率吸收存款，即資金成本會(huì)有所上升。同時(shí)固定利率存款的占比會(huì)逐漸下降，銀行也會(huì)相應(yīng)提高貸款利率的敏感性。當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債的敏感性都大幅上升后，銀行暴露于利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增大，加之銀行間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行存貸利差會(huì)伴隨利率市場(chǎng)化的進(jìn)程逐漸縮小。但從全球趨勢(shì)和發(fā)達(dá)國(guó)家的數(shù)據(jù)分別判斷，結(jié)論并不完全如此，特別是從長(zhǎng)期來(lái)看利差反而呈現(xiàn)了逐漸上升的趨勢(shì)。
對(duì)全球利率水平的統(tǒng)計(jì)回顧可以看到，一方面，利率的總體水平被抬高，即貸款收益和存款成本均有較大提升。從國(guó)外利率市場(chǎng)化的歷史來(lái)看，數(shù)據(jù)表明利率市場(chǎng)化能夠?qū)崿F(xiàn)將負(fù)利率或低利率水平升至正利率和較高利率水平的初衷。另一方面，利率變動(dòng)的彈性增強(qiáng)。利率市場(chǎng)化之后，銀行存貸款利率相對(duì)于市場(chǎng)利率變化的敏感性得到了提高。但利率敏感性提高后，隨之而來(lái)的銀行暴露于利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)擴(kuò)大。總體來(lái)看，利率市場(chǎng)化后存貸利差并沒(méi)有一直出現(xiàn)收窄，主要是由于實(shí)際存貸利差受金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、金融體制的管制水平等多種因素的綜合影響。同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)利差普遍有升高的趨勢(shì)，并高于發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平。
首先，利率市場(chǎng)化初期有促進(jìn)利差縮小的壓力，但長(zhǎng)期有利率回升的趨勢(shì)。取消利率管制初期，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為爭(zhēng)取資金來(lái)源而紛紛提高存款利率；但短期內(nèi)卻無(wú)法調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，將貸款投放集中于更具議價(jià)能力的領(lǐng)域，因而貸款利率上升空間有限。而利率市場(chǎng)化的后期，伴隨著利率市場(chǎng)化過(guò)程中金融業(yè)務(wù)限制的放寬和金融創(chuàng)新的深入，銀行開(kāi)辟了新的資金運(yùn)用渠道，不必通過(guò)降低貸款利率擴(kuò)大資金運(yùn)用，銀行也開(kāi)始追逐貸款的高利率，因此表現(xiàn)為長(zhǎng)期中利差加大的效果。
其次，當(dāng)利率競(jìng)爭(zhēng)基本趨于穩(wěn)定以后，非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)也成為主要的、長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)形式。非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)增加銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，從而降低銀行的利潤(rùn)水平。但銀行作為利差盈利機(jī)構(gòu)，就會(huì)將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的增加轉(zhuǎn)嫁于資金需求者，因而對(duì)存貸利差有擴(kuò)大的要求。
最后，發(fā)展中國(guó)家銀行在資金市場(chǎng)具有壟斷地位，并且存貸利差是其主要的利潤(rùn)來(lái)源，加之資金需求對(duì)利率敏感性低，銀行通過(guò)縮小利差也很難帶來(lái)量的提升，從而促使發(fā)展中國(guó)家在利率市場(chǎng)化以后甚至出現(xiàn)存貸利差更高的情況。
利率市場(chǎng)化能夠在一定程度上使存款機(jī)構(gòu)吸存能力削弱的問(wèn)題得到緩解，貸款業(yè)務(wù)占比也逐漸上升，即銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到了改善。同時(shí)改變負(fù)債結(jié)構(gòu)及存款期限結(jié)構(gòu)，使得資金成本上升，促使銀行傾向于發(fā)展較多的高利率貸款以取得更大利潤(rùn)。
首先，利率市場(chǎng)化完成初期，存款占比變化趨勢(shì)平穩(wěn)，貸款占比增加。美國(guó)的數(shù)據(jù)表明，20世紀(jì)80年代以后，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，扭轉(zhuǎn)了銀行存款占負(fù)債的比重在20世紀(jì)70年代持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)，表明利率放開(kāi)能夠提升銀行部門(mén)相較于貨幣、資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)銀行吸存起到了一定的促進(jìn)作用，保證銀行較為穩(wěn)定的存款資金來(lái)源，從而減輕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
其次，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中借入資金增多，存款結(jié)構(gòu)由低成本存款向高成本存款轉(zhuǎn)換。一方面，利率放開(kāi)也無(wú)法轉(zhuǎn)變銀行在金融體系中中介作用逐漸下降的大趨勢(shì)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)管制的放松、金融創(chuàng)新帶來(lái)的投資渠道多樣化以及居民儲(chǔ)蓄傾向的下降，導(dǎo)致美國(guó)20世紀(jì)90年代以后存款占付息負(fù)債的比例再次下滑，從而銀行負(fù)債中借入資金增多，加大了銀行的資金成本。另一方面，利率市場(chǎng)化以后，銀行存款結(jié)構(gòu)中的低成本存款會(huì)向高成本存款轉(zhuǎn)換。
最后，銀行更青睞于高利率貸款。首先從銀行角度來(lái)說(shuō)，貸款利率上升將導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)大企業(yè)直接融資比例提高，銀行不得不尋求新的貸款客戶(hù)，如房地產(chǎn)和中小企業(yè)貸款；而從客戶(hù)的角度來(lái)分析，銀行的高利率貸款也將刺激貸款客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，使得大量信貸流向房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。這都說(shuō)明銀行競(jìng)爭(zhēng)吸納存款為風(fēng)險(xiǎn)較高的私營(yíng)部門(mén)提供間接融資，通常會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低銀行業(yè)整體的資產(chǎn)質(zhì)量。
此外，對(duì)凈息差的影響。銀行凈息差和銀行存貸款利差是兩個(gè)相似的概念，區(qū)別在于存貸利差代表了資金來(lái)源的成本和資金運(yùn)用的收益之間的差額，而凈息差是資金運(yùn)用的結(jié)果。在數(shù)量上，二者也可大可小，主要是由于存款利差并沒(méi)有考慮到生息資產(chǎn)和付息負(fù)債可能是由不同規(guī)模的不同金融工具構(gòu)成。利率市場(chǎng)化對(duì)銀行存貸利差帶來(lái)的影響會(huì)與凈息差的變化有一定相關(guān)性，但從數(shù)據(jù)來(lái)看，凈息差和存貸利差的趨勢(shì)并不完全一致。
