兗煤何以完成中企在澳最大收購(gòu)案

時(shí)間:2009-11-09 09:58　　　來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

　　10月23日，兗州煤業(yè)以33.33億澳元(約人民幣189.5億元)并購(gòu)澳大利亞菲利克斯資源公司的第三次申請(qǐng)，終于獲得澳大利亞政府有條件批準(zhǔn)。這是兗礦集團(tuán)繼在澳大利亞開發(fā)澳思達(dá)煤礦之后又一戰(zhàn)略舉措，也是迄今為止中國(guó)企業(yè)在澳大利亞最大一宗收購(gòu)案。近期，兗州煤業(yè)、菲利克斯將分別召集股東對(duì)雙方并購(gòu)交易進(jìn)行討論并決議，隨后還要等待中國(guó)政府的批準(zhǔn)。

　　兗州煤業(yè)股份有限公司是由兗礦集團(tuán)有限公司控股的境內(nèi)外上市公司，1998年分別在香港、紐約和上海三地上市。據(jù)兗礦集團(tuán)介紹，此次收購(gòu)工作自調(diào)研決策及上級(jí)政府同意實(shí)施起，前后歷經(jīng)一年多的時(shí)間。其間正值金融危機(jī)肆虐全球，接連出現(xiàn)中企收購(gòu)被集體延期和力拓事件，復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)給收購(gòu)談判及申購(gòu)工作帶來(lái)諸多變數(shù)，因而也使整個(gè)收購(gòu)過(guò)程一波三折。

　　危機(jī)下的多贏并購(gòu)良機(jī)

　　受金融危機(jī)影響，國(guó)際大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑，全球股市特別是資源類上市公司估值水平也明顯下降，為中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)提供了難得的歷史性機(jī)遇。這一機(jī)遇，堅(jiān)定了兗礦集團(tuán)通過(guò)跨國(guó)收購(gòu)獲得海外優(yōu)質(zhì)煤炭資源的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　菲利克斯公司是一家主要從事煤炭開采和勘探的企業(yè)，產(chǎn)品主要包括動(dòng)力煤、高爐噴吹煤和半軟焦煤，主要客戶為亞洲、歐洲、美洲和澳大利亞本土的鋼鐵制造商、發(fā)電企業(yè)。煤炭資產(chǎn)包括4個(gè)運(yùn)營(yíng)中的煤礦、2個(gè)開發(fā)中的煤礦以及4個(gè)煤炭勘探項(xiàng)目，其總資源量為25億多噸，儲(chǔ)量合計(jì)為5億多噸。

　　2008年7月，菲利克斯公司發(fā)布出售信息。10月，兗州煤業(yè)先后兩次組團(tuán)赴澳現(xiàn)場(chǎng)考察，確認(rèn)是近年來(lái)公司篩選的資源儲(chǔ)量狀況較好的國(guó)際煤礦項(xiàng)目。菲利克斯公司在收購(gòu)資產(chǎn)前3個(gè)財(cái)年平均銷售利潤(rùn)率達(dá)22%，與國(guó)內(nèi)煤炭上市企業(yè)平均水平相當(dāng)。預(yù)計(jì)2010自然年度凈利潤(rùn)有望達(dá)到3.5億澳元。

　　2008年11月，兗州煤業(yè)的收購(gòu)意向獲得了山東省國(guó)資委同意。今年1月，國(guó)家發(fā)改委對(duì)這一收購(gòu)事項(xiàng)進(jìn)行了確認(rèn)。兗州煤業(yè)董事長(zhǎng)王信說(shuō)：“所制定的收購(gòu)方案充分考慮了中澳及股東各方多贏的因素。一是儲(chǔ)量豐富并能夠發(fā)揮兗州煤業(yè)現(xiàn)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)；二是品種為優(yōu)質(zhì)煉焦煤、動(dòng)力煤或適用于深加工業(yè)務(wù)的煤炭資源；三是有利于增加澳方的就業(yè)機(jī)會(huì)，特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷的情況下有利于拉動(dòng)澳洲內(nèi)需；四是投資收益不低于現(xiàn)有煤礦水平�！�

　　品牌技術(shù)支撐跨國(guó)并購(gòu)

　　兗礦集團(tuán)決策層分析認(rèn)為，在中企赴澳收購(gòu)被集體延期的情況下，兗州煤業(yè)成為進(jìn)駐澳洲煤炭資源領(lǐng)域的首選企業(yè)，背后的支撐是品牌技術(shù)。

　　兗州煤業(yè)分別在紐約、香港和上海三地上市，是我國(guó)向國(guó)外輸出開采技術(shù)和國(guó)外專利最多的企業(yè)。經(jīng)過(guò)5次資源性收購(gòu)，兗州煤業(yè)總資產(chǎn)由48億元增長(zhǎng)到253億元。由于公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定突出，被美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)推為全球最具投資價(jià)值的30只股票之一。

　　兗礦集團(tuán)介入澳大利亞煤炭資源開發(fā)準(zhǔn)備已久。2000年12月兗礦與澳大利亞聯(lián)邦科學(xué)院簽署《綜采放頂煤開采技術(shù)在澳大利亞應(yīng)用的預(yù)可行性研究的合作項(xiàng)目協(xié)議》，2002年4月雙方又簽署《煤層自燃早期預(yù)報(bào)和控制技術(shù)研究協(xié)議》。兗礦自主研發(fā)的兩柱掩護(hù)式放頂煤支架向德國(guó)DBT公司進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)讓，是我國(guó)首次向發(fā)達(dá)國(guó)家輸出先進(jìn)的采礦技術(shù)。近年來(lái)，兗礦有14項(xiàng)技術(shù)進(jìn)行了有償轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓收入3.26億元。

　　兗州煤業(yè)于2006年成功收購(gòu)澳大利亞南田煤礦(后更名為澳思達(dá)煤礦)，成為首家在境外收購(gòu)煤礦的中國(guó)企業(yè)。南田煤礦曾因自燃發(fā)火9易其主，被迫關(guān)閉。兗州煤業(yè)運(yùn)用獨(dú)有技術(shù)使該礦起死回生，2008年至今保持1億澳元的年利潤(rùn)水平。今年8月末，在達(dá)沃斯領(lǐng)袖論壇會(huì)議上，澳大利亞總理陸克文會(huì)見兗州煤業(yè)董事長(zhǎng)王信，高度評(píng)價(jià)兗州煤業(yè)綜采放頂煤專利技術(shù)是適用于澳洲最好的采煤技術(shù)。澳大利亞工業(yè)部、聯(lián)邦科學(xué)院稱，兗礦綜采放頂煤技術(shù)是澳洲厚煤層開采的一次革命，開創(chuàng)了澳大利亞煤礦新紀(jì)元。在新南威爾士州安全公告中，澳思達(dá)煤礦被評(píng)為新州北區(qū)煤礦安全最好礦井。

編輯:楊麗