中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人于3月26日就房地產(chǎn)信貸問(wèn)題發(fā)表講話稱,已對(duì)商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)提出四大防控要求,包括禁止對(duì)囤地捂盤(pán)的地產(chǎn)商發(fā)放新增貸款,查處其重復(fù)抵押?jiǎn)栴},對(duì)78家退出地產(chǎn)的央企相關(guān)貸款項(xiàng)目不予授信,監(jiān)測(cè)查處貸款違規(guī)流入股市、房市。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康也表示,已經(jīng)注意到房地產(chǎn)方面的挑戰(zhàn),正在密切檢測(cè)資產(chǎn)的泡沫。而本來(lái)已經(jīng)重啟在即的房地產(chǎn)上市公司權(quán)益類再融資計(jì)劃再次受阻。可以說(shuō),整個(gè)中國(guó)監(jiān)管層對(duì)地產(chǎn)泡沫可能引發(fā)的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),處于全面戒備狀態(tài)。
但這種全面堵截的方式,收效甚微。全面限制房地產(chǎn)行業(yè)資金流入,勢(shì)必不能增大市場(chǎng)房地產(chǎn)供應(yīng),而與此同時(shí),個(gè)人房貸依然是中國(guó)銀行業(yè)所爭(zhēng)搶的主要業(yè)務(wù),被視為優(yōu)良資產(chǎn),因此房地產(chǎn)供需失衡的局面,沒(méi)有在根本上得到改善。一旦讓信貸資金過(guò)多流入房地產(chǎn)領(lǐng)域,后面出現(xiàn)地產(chǎn)公司倒閉潮和退房潮,銀行出現(xiàn)大面積壞賬,銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范則成為難事。
日本和美國(guó)歷史上兩次大規(guī)模的房地產(chǎn)泡沫教訓(xùn),亦可成為今日的中國(guó)銀行業(yè)的借鑒。
從1986年開(kāi)始,日本經(jīng)歷了戰(zhàn)后最嚴(yán)重的一次地產(chǎn)價(jià)格膨脹,漲幅驚人。到1987年末,日本全國(guó)的地價(jià)總額為美國(guó)地價(jià)總額的4倍。到了1990年地產(chǎn)泡沫破滅前夕,日本地價(jià)指數(shù)與物價(jià)指數(shù)之比在短短四年內(nèi)迅速攀高至1956年的68倍。日本一再放松銀根,使利率創(chuàng)下了歷史新低,導(dǎo)致過(guò)剩資金大量流入股市和不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)。各金融機(jī)構(gòu)為了追求高額利潤(rùn),將房地產(chǎn)貸款作為最佳貸款項(xiàng)目,無(wú)節(jié)制地?cái)U(kuò)大信貸規(guī)模,助長(zhǎng)了泡沫的形成。1990年,日本的地產(chǎn)泡沫由于政府干預(yù)等原因開(kāi)始破滅,房?jī)r(jià)大幅回落。