人民幣國際化+金融市場化 金融崛起需要雙輪驅(qū)動(dòng)

　　在“第十四屆中國資本市場論壇”上，業(yè)內(nèi)專家謀劃中國金融崛起之路。本報(bào)記者 郭峰 攝

　　經(jīng)歷了2009年“保八”艱苦戰(zhàn)役，我國經(jīng)濟(jì)大國地位進(jìn)一步確立。在1月9日召開的“第十四屆（2010年度）中國資本市場論壇”上，與會(huì)專家普遍認(rèn)為，我國要逐步建立與大國經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的金融體系，人民幣國際化和金融市場化將是牽引我國金融崛起的兩大要素。

　　人民幣國際化目標(biāo)可期

　　“人民幣的崛起是我國金融崛起和國家崛起的核心標(biāo)志”，中國人民大學(xué)副校長陳雨露指出。

　　全國社保基金理事會(huì)理事長戴相龍表示，我國金融崛起的第一標(biāo)志就是人民幣國際化，此前的亞洲金融危機(jī)和本次國際金融危機(jī)都暴露出以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系的弊端，這也為人民幣國際化提供了一個(gè)好時(shí)機(jī)。

　　人民幣可兌換是人民幣自由化的基本前提。中銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征表示，人民幣如不能自由兌換，就談不上國際化，這也是人民幣貿(mào)易結(jié)算面臨的主要障礙之一。在實(shí)踐中，人民幣可自由兌換的時(shí)間安排和路徑安排不能操之過急，要考慮我國人口大國和貿(mào)易大國的現(xiàn)實(shí)，避免出現(xiàn)人民幣既作為國際儲(chǔ)備貨幣、又一直處于貿(mào)易順差這樣的矛盾。

　　關(guān)于實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的前景，與會(huì)嘉賓普遍表示樂觀。曹遠(yuǎn)征稱，國務(wù)院批復(fù)的上海建設(shè)國際金融中心的方案中提出，到2020年建立與人民幣相匹配的國際金融中心，就隱含著屆時(shí)人民幣可自由兌換的意味。

　　清華大學(xué)中國金融研究中心聯(lián)席主任宋逢明認(rèn)為，金融危機(jī)為人民幣成為一種主要的結(jié)算貨幣和儲(chǔ)備貨幣提供了機(jī)遇，人民幣實(shí)現(xiàn)可自由兌換的進(jìn)程已不再漫長。

　　陳雨露也指出，按照國際經(jīng)驗(yàn)，從經(jīng)常項(xiàng)目可兌換到資本金融項(xiàng)目可兌換，日本用了16年，英國用了18年，德國用了20年，而我國的經(jīng)常項(xiàng)目可兌換從1996年12月份算起，到2016年年底就可以實(shí)現(xiàn)資本金融項(xiàng)目可兌換。他提醒，人民幣實(shí)現(xiàn)可兌換之后能不能站得住，還要看我國產(chǎn)業(yè)競爭力。如果到2020年左右，建成創(chuàng)新型國家和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變都可以實(shí)現(xiàn)，那么人民幣實(shí)現(xiàn)完全可兌換就沒有問題。

　　金融市場化改革仍需提速

　　“實(shí)現(xiàn)我國金融崛起，必須要有良好的金融生態(tài)，涉及法律法規(guī)體系建設(shè)、市場化程度等諸多問題，我國金融業(yè)固然需要建立完善的監(jiān)管體系，但也要更大程度的市場化。”中投公司副總經(jīng)理汪建熙表示。

　　他還指出，此次金融危機(jī)的一個(gè)后果，是加劇了我國金融業(yè)間接融資和直接融資的比例差。按照2009年A股IPO融資額和2009年前11月新增貸款額簡單計(jì)算，直接融資與間接融資比例僅為2.2%，這種融資架構(gòu)必然導(dǎo)致資金配置效率低下，需要提高直接融資的比例。

　　金融市場化改革的重要目的之一是防范金融風(fēng)險(xiǎn)，也是中國金融崛起的重要保障。汪建熙認(rèn)為，我國發(fā)展金融業(yè)一定要為國民經(jīng)濟(jì)總量增加、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率提高服務(wù)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范，做好制度設(shè)計(jì)，嚴(yán)格執(zhí)行制度和紀(jì)律，對(duì)投資者進(jìn)行教育，使整個(gè)金融市場的運(yùn)行平穩(wěn)，為金融崛起和強(qiáng)盛創(chuàng)造良好條件。

　　曹遠(yuǎn)征也指出，要特別注意4萬億政府投資背后的銀行信貸資金，防止出現(xiàn)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而打造國際金融中心，利用資產(chǎn)市場的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用，是一個(gè)可以考慮的選擇。

　　關(guān)于金融市場化改革的舉措，全國社保基金理事會(huì)理事長戴相龍表示，目前的重要工作就是通過調(diào)整金融結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，其中首先要調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大直接融資比例；其次要調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)，提高外匯儲(chǔ)備的使用效益；第三是調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。中國人壽資產(chǎn)管理公司董事長繆建民也表示，我國需要與大國經(jīng)濟(jì)崛起相配的金融戰(zhàn)略，一方面要提高金融市場的活力和滲透力，另一方面要提高金融資源配置效率。（丁冰）