近日，多個部門表示將在今年穩(wěn)步推進利率市場化改革。利率市場化腳步漸行漸近，對你我影響將體現(xiàn)在哪些方面？而路線清晰的改革進程還需哪些保障，如何才能保證金融市場參與者尤其是老百姓的利益？

　　利率市場化 今年將穩(wěn)步推進

　　根據(jù)發(fā)展改革委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》，穩(wěn)步推進利率匯率市場化改革，逐步擴大存貸款利率浮動幅度，建立健全市場基準利率體系已經(jīng)提上今年金融改革的議程。

　　中國人民銀行近日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2013）》也提出，今年將穩(wěn)步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，進一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，全面提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平。

　　復旦大學金融研究中心主任孫立堅認為，政策出臺將對利率市場化改革起到加速的作用。

　　利率市場化最終會到達哪一站？在中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇看來，我國利率市場化改革將以實現(xiàn)存貸款利率市場化為主要內(nèi)容，包括進一步擴大存貸款利率浮動區(qū)間、推出掛鉤Shibor的定期存款品種等，小額短活期存款利率上限的放開將最終標志改革基本完成。

　　中國銀行國際金融研究所宏觀經(jīng)濟研究主管溫彬認為，目前來說，利率市場化改革包括適時取消人民幣貸款利率下限，存款利率浮動上限提高到20%或以上；簡化存貸款利率期限結(jié)構(gòu)，取消一年以上期限的存貸款基準利率；完善貨幣政策傳導機制，充分發(fā)揮價格型工具的作用等。

　　事實上，2012年央行在兩次宣布調(diào)整利率的同時，也附帶宣布調(diào)整金融機構(gòu)利率浮動區(qū)間：自2012年6月8日起，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍；自2012年7月6日起，將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍。這在業(yè)內(nèi)人士看來，無疑是向利率市場化邁出了重大的一步。

　　時隔數(shù)月，根據(jù)《2013年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，今年3月份一般貸款執(zhí)行上浮利率的貸款占比為64.77%，比年初上升5.03個百分點；與去年同期相比，執(zhí)行基準利率的貸款占比小幅下降。

　　利率市場化 對你我影響幾何？

　　利率市場化漸行漸近，對你我影響幾何？在業(yè)內(nèi)人士看來，利率市場化意味著資金定價由市場決定，也將是貨幣政策的最重要手段之一。郭田勇認為，從宏觀經(jīng)濟運行角度來看，利率市場化也是一場重大的分配改革，是國民增加值在金融領(lǐng)域與實體經(jīng)濟之間的重新分配，是金融業(yè)反哺實體經(jīng)濟的重大舉措。

　　隨著利率市場化穩(wěn)步推進，銀行業(yè)的格局將發(fā)生變化，由于成本和資源等因素的束縛，中小銀行和農(nóng)村金融機構(gòu)將面臨更大的沖擊。孫立堅認為，這將倒逼中小銀行提高專業(yè)化程度，做好差異化服務(wù)。

　　中國銀行監(jiān)事梅興保此前指出，傳統(tǒng)上的存款準備金率、公開市場操作，對于老百姓來說作用非常間接。而利率調(diào)整實際上是實體經(jīng)濟部門融資價格的變化，每個金融消費者以及存款戶的存款和利息也能立刻反映出來。

　　老百姓最關(guān)心的，還是錢袋子是否會“安全”地鼓起來。上海市民葉幸經(jīng)常為買什么理財產(chǎn)品發(fā)愁：“先要衡量哪些產(chǎn)品風險較小，不會賠本；還要算不同到期期限、不同年化利率的理財產(chǎn)品最后能掙幾個錢�！比~幸稱，這般絞盡腦汁就是因為總擔心手上的錢會貶值，就算如今存款勉強跑過CPI，只存錢也感覺不到增值。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，作為金融消費者的普通居民，資產(chǎn)增值首先要跑過物價上漲，其次還得獲得與市場地位相適應(yīng)的利率水平。利率市場化的推進，將倒逼銀行的存款、理財產(chǎn)品有更多差異性，老百姓理財也可以有更多選擇。

　　改革進程 還需幾多“靠山”？

　　業(yè)內(nèi)人士指出，央行一旦取消存貸款利率上下限管理、完全推進利率市場化，必須考慮兩個問題：一是基準利率的確定；二是基準利率向市場利率的傳導。因此，利率改革必須步步為營，還需多方面保證。

　　例如，為了避免經(jīng)營不善的商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉風險加大，由此產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”造成整個金融體系的動蕩，存款保險體系和問題銀行退出機制的建設(shè)就必須先行。

　　事實上，相關(guān)保障措施還關(guān)系到作為金融消費者的老百姓的利益。梅興保等專家曾多次呼吁，保障百姓利益，存款保險制度最為關(guān)鍵。

　　郭田勇認為，首先，商業(yè)銀行作為改革的重要主體必須具備較強的自主定價能力和經(jīng)營管理水平。其次，銀行業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管必須完善，才能將伴隨改革而來的風險和損失降到最小。再次，發(fā)達的金融市場也是利率市場化的必備條件。

　　孫立堅認為，利率市場化不是簡單的放開利率，而需要建立一個完善合理的債券市場，而我國目前的債券市場處于分割狀態(tài)，這是利率市場化最大的障礙之一。(據(jù)新華社)