民生銀行200億可轉債15日申購，公司第一大股東、劉永好旗下新希望稱將抵押貸款15億元，全額認購該行可轉債。因去年大幅增持民生銀行被稱為新版股神的史玉柱對此評論稱，不全額認購有點傻。

　　新希望不惜融資購入

　　據(jù)民生銀行的公告及募集說明書顯示，可轉債票面利率為：前三年都是年利率0.6%，后三年都是年利率1.5%，而此次可轉債的初始轉股價格確定為10.23元／股。

　　發(fā)行方式為向原A股股東實行優(yōu)先配售，余額部分網上向社會公眾投資者通過上交所交易系統(tǒng)發(fā)售與網下對機構投資者配售發(fā)行相結合的方式進行。

　　作為該行第一大股東的新希望在第一時間發(fā)布公告稱，控股子公司新希望投資有限公司擬以15億元全額認購民生銀行發(fā)行的可轉換債券，并同時參加其余額申購。

　　值得一提的是，該認購資金來源為新希望投資以其持有的不超過3億股的民生銀行股票進行質押融資。而民生銀行可轉債的轉股價10.23元高于13日的收盤價9.78元，這意味著劉永好對民生銀行的股票價格具有一定的信心。

　　原有股東認購意愿積極

　　之前就有媒體援引消息人士稱，該行持股比例較高的現(xiàn)有原股東中，絕大部分均對參與優(yōu)先配售表現(xiàn)出了積極的態(tài)度。

　　過去兩年48次增持民生銀行，最高浮盈超過20億元的史玉柱是否參與可轉債發(fā)行目前尚無確切消息，但他13日在微博上對劉永好宣布貸款15億購買民生銀行可轉債發(fā)表評論時稱，“不全額認購有點傻”。

　　除了史玉柱，郭廣昌對于民生銀行亦是情有獨鐘。郭廣昌在兩會期間接受采訪亦表示，他對于民生銀行非常有信心。無論是從財務的角度，還是投資方向的角度而言，都非常愿意投資民生。據(jù)公開資料顯示，民生銀行發(fā)起股東和主要股東中包括劉永好、張宏偉、盧志強、史玉柱、郭廣昌等眾多國內知名企業(yè)家。

　　記者從一些基金公司還了解到，一些機構早已“未雨綢繆”，為即將申購的民生可轉債在市場上籌措資金。某基金公司內部人士告訴記者，從以往在A股市場發(fā)行可轉債的案例來看，可轉債可謂是市場上的稀缺產品，發(fā)行通常受到投資者的熱捧，尤其是大盤可轉債的發(fā)行。此外，近期金融市場狀況較為平穩(wěn)，市場流動性亦較好，這個氛圍對于該可轉債的發(fā)行亦較為有利。

　　潛在升值空間有吸引力

　　而對于民生可轉債的投資價值，此間主流機構也均給出了相對較積極的定位。國泰君安分析認為，綜合來看，民生銀行盈利能力強，成長性良好，不良率可控，為銀行轉債甚至大盤轉債中基本面最好標的，不存在明顯“短板”，具有較好的配置價值和替代效應。同時，商業(yè)銀行為資本消耗行業(yè)，規(guī)模持續(xù)擴張是盈利增長最大動力，因此該轉債有明確的促轉預期。

　　某業(yè)內人士認為，對于民生銀行的老股東而言，如果不參與可轉債配售，其每股收益恐將被攤薄。當然這是老股東積極參與配售的一個重要原因，然而從大股東新希望不惜質押融資認購可轉債的舉動下，亦可看出其積極認購民生可轉債的醉翁之意顯然在“轉股”而非“利息”。畢竟與固定收益相比，民生股票的潛在升值空間更具吸引力。