華夏銀行理財(cái)風(fēng)波，猶如一顆炸彈，引爆了各方對于理財(cái)現(xiàn)狀的審視。

　　從12月初曝光以來，相關(guān)當(dāng)事機(jī)構(gòu)、監(jiān)管者等均進(jìn)入細(xì)致調(diào)查，對于“責(zé)任劃分”、“誰來埋單”等焦點(diǎn)問題，目前仍處認(rèn)定與辨認(rèn)中，相信有關(guān)結(jié)果不久將會明了。如若暫且撇開“責(zé)任論”的爭辯，此事件對于當(dāng)前如火如荼的理財(cái)市場發(fā)展，無疑是一個重要的警示樣本，其對理財(cái)產(chǎn)品購買者、發(fā)行者、銷售方以及監(jiān)管當(dāng)局，均具有積極的借鑒意義。

　　銀行無疑是此次風(fēng)波的中心，也最受爭議。無論最后責(zé)任如何劃分，這一事件暴露出當(dāng)前銀行業(yè)在大步發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)過程中，所存在的種種問題與風(fēng)險(xiǎn)。從目前已經(jīng)公開的情況看，華夏銀行肇事支行相關(guān)當(dāng)事人銷售的中鼎系列理財(cái)產(chǎn)品未在總行報(bào)備，也未按程序報(bào)監(jiān)管部門審批備案，屬于前臺人員擅自攬的“私活”，這既說明部分銀行基層員工道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，也與銀行自身相關(guān)內(nèi)控管理不到位有關(guān)�！皵埶交睢钡靡娴氖莻�別踐踏規(guī)章制度的人，受害的卻是銀行賴以生存的聲譽(yù)與品牌。如果風(fēng)險(xiǎn)沒有發(fā)生，或者被“私了”，這些以“銀行聲譽(yù)謀私利”的行為，可能會在部分基層銀行繼續(xù)蔓延，其埋下的隱患令人怵然。部分銀行基層員工的違規(guī)操作，恰是近幾年銀行業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張與轉(zhuǎn)型過程中所隱藏風(fēng)險(xiǎn)的一個縮影。由于內(nèi)控管理不到位甚至有所“回潮”，從去年至今，中國銀行業(yè)案件率有所反彈，部分商業(yè)銀行爆出一些存款失蹤、票據(jù)造假等案件，案件手法不外乎個別銀行人員的“內(nèi)外勾結(jié)”。如何進(jìn)一步完善內(nèi)控管理，防范類似風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，當(dāng)是各銀行要正視的問題。

　　購買了理財(cái)產(chǎn)品，到期不能如期兌付或出現(xiàn)虧損，投資者自然被認(rèn)為是“最大的受害者”，在此次理財(cái)風(fēng)波中，正是投資者的“公開抗議”，掀開了這一事件的“蓋子”。相關(guān)投資者在與各方爭論“是非”之時(shí)，更需要靜下心來，進(jìn)行深刻反思，從中吸取教訓(xùn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)上有一個經(jīng)典概念，即風(fēng)險(xiǎn)與收益對等，投資者購買高收益的理財(cái)產(chǎn)品，就要充分意識到其蘊(yùn)含的高風(fēng)險(xiǎn)。股票市場有一句耳熟能詳?shù)脑挕�——“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，在銀行等渠道銷售的理財(cái)產(chǎn)品，何嘗不是“投資需謹(jǐn)慎”�，F(xiàn)實(shí)情況是，不少投資者把銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率當(dāng)成利息看，既認(rèn)為收益一定能實(shí)現(xiàn)，又想當(dāng)然以為毫無風(fēng)險(xiǎn)，這種不成熟的風(fēng)險(xiǎn)觀念，在購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者中恐怕不在少數(shù)。同時(shí)，投資者對“買者自負(fù)”這一投資決策也沒有充分理解，市場經(jīng)濟(jì)核心是個人分散化決策，每一個人的行為都得由自己來承擔(dān)責(zé)任，即“買者自負(fù)”，在資本市場中買股票是這樣，從銀行渠道買理財(cái)產(chǎn)品同樣如此。對理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的充分認(rèn)識以及相應(yīng)責(zé)任承擔(dān)的深刻領(lǐng)會，當(dāng)是所有投資者逐漸走向成熟的重要一課。

　　從行業(yè)角度看，此次風(fēng)波所帶來的警示，對于銀行理財(cái)未來發(fā)展無疑具有重要的“凈化”作用。過去幾年，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展可謂迅猛，產(chǎn)品余額連續(xù)幾年翻番，當(dāng)前已經(jīng)累積到數(shù)萬億元的可觀規(guī)模，各種各樣的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，很多投資者都有眼花繚亂之感。這樣的情形中，少不了泥沙俱下，但在至今“剛性兌付”掩蓋下，很多風(fēng)險(xiǎn)與隱患慢慢滋生與上升。不過，事物總是辯證的，風(fēng)險(xiǎn)暴露有時(shí)候并非壞事。中金公司在其研究中就認(rèn)為，從聲譽(yù)的角度看，若最終華夏銀行不兜底，“壞名聲”可能會影響理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)的銷售，但是從另一個角度看，實(shí)際上幫助銀行排除了部分無視風(fēng)險(xiǎn)、只追求收益的客戶，這未嘗不是一件“幸事”。

　　換個角度看，此次風(fēng)波的最終處理，或?qū)⑼苿酉嚓P(guān)監(jiān)管工作的健全。在今年初的監(jiān)管任務(wù)安排中，銀監(jiān)會將“理財(cái)業(yè)務(wù)”視為與平臺貸款、房地產(chǎn)貸款、影子銀行并駕齊驅(qū)的四大重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)源，可見監(jiān)管當(dāng)局對于銀行理財(cái)“亂象”的重視與關(guān)注。此次事件無疑可成為進(jìn)一步規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的一個契機(jī)。中金公司的研究認(rèn)為，若目前不趁違約規(guī)模較小的時(shí)候破除“剛性兌付、無底線兜底”的神話，不斷被縱容的風(fēng)險(xiǎn)偏好必然繼續(xù)高漲，最終積重難返，直至出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)無力兜底的局面，帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。除了規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)本身外，繼續(xù)強(qiáng)化商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，當(dāng)是銀行業(yè)深化改革和防范風(fēng)險(xiǎn)的重要步驟。不管是監(jiān)管部門，還是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，均應(yīng)秉持“標(biāo)本兼治、重在預(yù)防”的理念，嚴(yán)防操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

　　前車之覆，后車之鑒。華夏銀行理財(cái)風(fēng)波的警示意義尚在發(fā)酵期，相關(guān)各方如若能從中接受深刻教訓(xùn)，在業(yè)務(wù)快速發(fā)展過程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與隱患排查，對于中國銀行業(yè)、理財(cái)業(yè)的健康發(fā)展，對于投資者財(cái)富的持續(xù)增長，不無裨益。