據(jù)經(jīng)濟之聲報道，經(jīng)濟之聲上周報道過“華夏銀行員工私售理財產(chǎn)品”一事，目前還在發(fā)酵，理財產(chǎn)品是不是“龐氏騙局”的爭論也遠沒有結(jié)束，而理財產(chǎn)品一旦出事，沒辦法兌付，究竟誰來兜底？是銀行，還是政府？或者最終是銀行的儲戶？在前天(9日)的“2012中國企業(yè)領(lǐng)袖年會”上，這個問題引起了與會經(jīng)濟學(xué)家與企業(yè)家們的激烈爭論。

　　因為1.4億元的理財產(chǎn)品到期無法兌付，11月底，投資者向華夏銀行上海分行抗議，認為華夏銀行騙錢。3天后，華夏銀行上海分行發(fā)公告稱，這一理財產(chǎn)品是銀行以前的員工個人銷售，華夏銀行從來沒有代銷過，也沒有和產(chǎn)品發(fā)行方簽訂任何協(xié)議，并不打算償付投資者的損失。隨后公安機關(guān)介入調(diào)查。

　　70多名投資者的損失該由誰來買單？作為上海地方金融官員，上海金融金融辦主任方星海認為銀行確實有責(zé)任。

　　方星海：目前的情況是銀行銷售理財產(chǎn)品，如果不能兌現(xiàn)的話，銀行難逃其咎。這一步我不知道今后怎么跨出，這里面的根源在于銀行業(yè)的微觀的機制還要重塑，就是說有內(nèi)在約束機制和激勵機制配套的銀行產(chǎn)生。

　　中金公司首席經(jīng)濟學(xué)家彭文生認為，如果銀行最終妥協(xié)，來清盤的話，儲戶利益可能將會受損。

　　彭文生：現(xiàn)在出事了，投資方是不是真的能夠承擔(dān)這個損失。如果承擔(dān)不了這個損失，銀行可能要兜底。銀行埋單最終是誰埋單呢？最終是廣大的公眾存款者。什么人呢？農(nóng)村的人，低收入群體。

　　或許銀行也覺得自己很冤，自己只是代銷，出了事為什么不找廠家卻來找商家。但問題是，大量的銀行理財產(chǎn)品銷售中，銀行普遍作出百分之十幾、二十的預(yù)期收益承諾，而對產(chǎn)品的風(fēng)險卻諱莫如深，對此銀行難辭其咎。

　　中國人民大學(xué)經(jīng)濟研究所所長毛振華最大的擔(dān)心是，理財產(chǎn)品會比照債券，由政府兜底。

　　毛振華：政府會幫他還。所以這就是一個問題，我們債券市場不允許違約也是市場管理體系決定的。因為央行、發(fā)改委、證監(jiān)會管，誰都不希望自己管的市場出事。有的人說中國的評級不好，評了20年沒有一起發(fā)生違約的，為什么呢？沒有債務(wù)違約。沒有債務(wù)違約不表明這些企業(yè)里面，實際上是違約的，他根本還不了。

　　華夏銀行的理財產(chǎn)品風(fēng)波不過是冰山一角。依照官方統(tǒng)計，去年6月銀行理財產(chǎn)品的余額還只有3.3萬億元，占存款余額的4%。到了今年三季度，理財產(chǎn)品的規(guī)模就增長到了8萬億元，占到了當(dāng)期存款規(guī)模的8.7%。急劇膨脹的背后，華夏銀行事件也讓各界對理財產(chǎn)品風(fēng)險的擔(dān)憂驟然升溫。

　　曾擔(dān)任中國人民銀行銀行監(jiān)管一司副司長的王君認為，每一個華夏銀行事件都是政府監(jiān)管的試金石。金融監(jiān)管，必須摒棄父愛主義。

　　王君：金融監(jiān)管缺乏必要的獨立性，沒有明確的使命，因此中國的金融監(jiān)管當(dāng)局很辛苦，監(jiān)管官員夜以繼日的加班、出新的法規(guī)等。他們很看起來很忙，很辛苦，但是效果是值得懷疑的。