問(wèn)：臨近年末，上半年以來(lái)不怎么被看好的銀行理財(cái)產(chǎn)品重新進(jìn)入投資者的視野，不少銀行推出的中短期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率“破5”，面對(duì)各家銀行推出的眼花繚亂的理財(cái)產(chǎn)品，我們?cè)撊绾芜x擇？

　　答：今年6月8日和7月6日，央行兩次下調(diào)了金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也相應(yīng)的“水降船低”。銀監(jiān)會(huì)于2011年9月叫停了各銀行以攬存為目的的超高收益短期理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，該類產(chǎn)品幾乎絕跡江湖，即使有部分短期理財(cái)產(chǎn)品，其收益率也應(yīng)聲下降，漸趨合理。因此，今年以來(lái)，各家銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的收益率逐步下降，即使臨近年末，許多中短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率也基本在5%以內(nèi)。

　　投資者在選擇一款銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)除了考慮收益率問(wèn)題外，還應(yīng)該多考慮一些其他因素。

　　一是要考慮購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。目前商業(yè)銀行自身發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品絕大部分投資于央票、同業(yè)拆借、債券回購(gòu)等，該類理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)收益率也相對(duì)較低；而一些理財(cái)產(chǎn)品是銀行利用自身資源代為發(fā)行的信托類理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品往往起點(diǎn)較高，銀行一般只針對(duì)高端客戶進(jìn)行營(yíng)銷，產(chǎn)品的投資范圍有可能是目前國(guó)家信貸政策禁止銀行介入的行業(yè)，高收益的同時(shí)也意味著高風(fēng)險(xiǎn)。因此投資者在面對(duì)一款理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要多了解一下該產(chǎn)品的投資范圍，盡量挑選在自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　其次，應(yīng)當(dāng)注意銀行理財(cái)產(chǎn)品的起息日。封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品一般有產(chǎn)品募集期，產(chǎn)品募集期結(jié)束后才開(kāi)始正式起息。投資者在面對(duì)兩款投資期限一樣的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一款收益率較高，但起息日較晚，另一款收益率相對(duì)較低，但起息日較早。仔細(xì)計(jì)算后，可能還是收益率較低，但起息日較早的理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率高。因此，投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除了比較產(chǎn)品的收益率外，也要比較一下產(chǎn)品的起息日期。

　　再次，投資者在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不要只局限于銀行自身發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，而應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置。現(xiàn)階段，銀行代為發(fā)行的債券型開(kāi)放式基金就是一項(xiàng)不錯(cuò)的投資選擇。今年以來(lái)，各類債券型基金取得了不錯(cuò)的投資收益。一般而言，債券價(jià)格隨銀行利率的下降而上漲。從目前來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速與通貨膨脹率處于下行通道，未來(lái)降息可能性較大，投資債券基金可能會(huì)有不錯(cuò)的投資回報(bào)。