近期多家銀行紛紛發(fā)力高收益理財(cái)產(chǎn)品，部分產(chǎn)品收益率已遠(yuǎn)超5%。業(yè)內(nèi)人士透露，銀行高收益理財(cái)產(chǎn)品已成為“影子銀行”的一大體現(xiàn)，銀行將通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品獲得的資金，通過(guò)購(gòu)買銀行間市場(chǎng)債券、投資信托受益權(quán)等形式，進(jìn)行變相貸款，以彌補(bǔ)貸款規(guī)模不足。

　　記者查閱多家銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)發(fā)現(xiàn)，將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為同業(yè)存款的情況非常普遍，今年以來(lái)，多家股份制銀行及城商行均推出了100%理財(cái)資金投資于同業(yè)存款的理財(cái)產(chǎn)品。將理財(cái)產(chǎn)品募集資金轉(zhuǎn)化為同業(yè)存款的同時(shí)，不少銀行還以或明或暗的方式發(fā)放貸款，通常通過(guò)信托公司完成。以某銀行一款信托型理財(cái)產(chǎn)品為例，由貸款方委托某信托公司成立一個(gè)信托計(jì)劃，再由該行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金，通過(guò)信托公司向貸款方發(fā)放信托貸款。而通過(guò)購(gòu)買銀行間市場(chǎng)企業(yè)債、公司債、拆借等，則是銀行以理財(cái)產(chǎn)品資金發(fā)放貸款的另一種形式。

　　銀行內(nèi)部人士透露，用理財(cái)產(chǎn)品資金“曲線”貸款，銀行可獲得不菲收入，目前信托產(chǎn)品的收益率在8%—10%之間，最高可達(dá)12%，以當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品4%—5%的收益率計(jì)算，銀行的利潤(rùn)空間最低亦可達(dá)4%，若加上管理費(fèi)、銷售費(fèi)等，其回報(bào)至少在4.5%以上，遠(yuǎn)高于同期銀行貸款的凈息差水平，所以不少銀行才熱衷于這類投資。銀行通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)放的信托貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因?yàn)殂y行并非直接用理財(cái)產(chǎn)品資金發(fā)放貸款，而是通過(guò)信托公司間接發(fā)放，中間有信托公司、擔(dān)保公司等多個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。