每一年的新年憧憬中都有相同的心愿：生活快樂(lè)，而快樂(lè)的生活多多少少與金錢(qián)有關(guān)。2013年，大多數(shù)人有這個(gè)心愿：理財(cái)有所得。掘金路線(xiàn)在哪里？

　　定投基金

　　去年最后一天，在外企工作的楊小姐盤(pán)點(diǎn)一年理財(cái)虧贏(yíng)。她以為，基金肯定是孔夫子搬家——少不了輸 （書(shū)），沒(méi)想到，2012年6月份定投的一個(gè)股票型基金竟然有8.4%的總收益，這個(gè)結(jié)果讓她喜出望外。

　　近年來(lái)由于股市處于漫漫熊路，股票型基金的凈值大幅縮水，一年跌幅超過(guò)15%的比比皆是。但是在最后一個(gè)月的股市反彈中，股票型基金表現(xiàn)搶眼，2012年12月14日滬深指數(shù)單日大漲超4%，個(gè)股漲幅最大的均是基金重倉(cāng)股，尤其是偏股型基金。有專(zhuān)家認(rèn)為，股市在2012年已跌破 “鉆石底”，2013年預(yù)計(jì)會(huì)有一定的修復(fù)性上漲，其幅度可能在10%以上，這勢(shì)必帶動(dòng)偏股型基金提升凈值。在這種市道中，如果難以把握底部，一次性買(mǎi)入基金，很可能買(mǎi)在高點(diǎn)套牢�；�金定投的魅力主要表現(xiàn)在規(guī)避擇時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，且在不斷下跌行情中將不斷降低投資成本，比如，在1.5元、1元和0.5元購(gòu)買(mǎi)同樣份額的基金，它的實(shí)際成本是0.818元，當(dāng)基金凈值回歸到1元時(shí)，在1元一次性買(mǎi)進(jìn)的基民只是不虧損，但基金定投者卻已經(jīng)盈利18%以上。

　　相比于一次性投資基金，基金定投是面向未來(lái)的投資，可以對(duì)未來(lái)持續(xù)性資金結(jié)余進(jìn)行有效管理，獲取更大回報(bào)；而以往一次性購(gòu)買(mǎi)的基金則是對(duì)過(guò)去閑置資金的處理，往往會(huì)由于市場(chǎng)變化贖回，不一定能堅(jiān)持長(zhǎng)期持有。理財(cái)師透露，基金定投也有小技巧，即把定投時(shí)間選擇在每個(gè)月的上旬，因?yàn)椴簧倩�金公司在月底時(shí)，由于業(yè)績(jī)的原因在凈值上可能有一個(gè)明顯增長(zhǎng)，若將定投日期選擇在下旬，可能會(huì)增加短期的資金成本。

　　買(mǎi)入黃金

　　上周，中國(guó)銀行市分行資深黃金交易分析師徐明在給本報(bào)提供的2013年金市展望中認(rèn)為：莫為浮云遮望眼,黃金長(zhǎng)宜放眼量。

　　從2005年的每盎司400美元起步，到2012年最高時(shí)的每盎司1796美元，黃金連漲12年，盡管去年的漲幅為6%，但相比于大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益還是略勝一籌。2013年，黃金依然有看多因素存在，如在2012年12月，美聯(lián)儲(chǔ)決定繼續(xù)推出QE4，令美元的升勢(shì)受阻，阻礙了黃金的下跌。再加上歐美等國(guó)的經(jīng)濟(jì)仍然處于萎靡不振狀態(tài)，以及中東地區(qū)戰(zhàn)爭(zhēng)烏云持續(xù)發(fā)酵等因素，都是黃金價(jià)格的支撐因素。有專(zhuān)家預(yù)測(cè)2013年金價(jià)的高點(diǎn)會(huì)在每盎司2000美元左右。徐明認(rèn)為，近12年來(lái)當(dāng)黃金年度增幅低于6%后，第二年黃金價(jià)格分別取得了19.8%、18.2%、24.6%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。而過(guò)去44年黃金的年均漲幅也達(dá)到了11.2%，中位數(shù)為5.89%，以此測(cè)算2013年黃金價(jià)格波動(dòng)的均值或能維持15%左右的上升，若以年度開(kāi)盤(pán)在每盎司1650美元來(lái)看，上漲目標(biāo)為每盎司1900美元。

　　建設(shè)銀行資深黃金交易員張翔鳴認(rèn)為，自然資源的稀缺性與高昂的生產(chǎn)成本決定了黃金內(nèi)在價(jià)值。 2008年全球已探明黃金基礎(chǔ)儲(chǔ)量為10萬(wàn)噸，儲(chǔ)量4.7萬(wàn)噸，可持續(xù)開(kāi)采19.5年。黃金開(kāi)采成本逐年上升。近年南非金礦的品位下降速度很快，開(kāi)采難度和開(kāi)采成本逐年上升，產(chǎn)量逐年下降。盡管?chē)?guó)際金價(jià)近年快速上漲，但黃金生產(chǎn)商的利潤(rùn)率幾乎沒(méi)有變化，維持在15%左右。據(jù)測(cè)算，當(dāng)前黃金生產(chǎn)成本（包括開(kāi)采費(fèi)用、設(shè)備維護(hù)費(fèi)用、稅費(fèi)等）已達(dá)到1400美元/盎司，當(dāng)前黃金價(jià)格基本屬于黃金生產(chǎn)商的保本價(jià)位。而鑒于目前南非金礦的實(shí)際情況，未來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能的可能很小，難度很大。而黃金的總需求卻持續(xù)增長(zhǎng)，并維持高位，據(jù)測(cè)算，中國(guó)民間黃金收藏已超過(guò)3000噸，黃金年需求已從2006年的約250噸攀升至目前的將近800噸。

　　全球范圍內(nèi)美元的吸引力正不斷下降，但美元貶值卻讓黃金的未來(lái)前景更為閃耀，黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的地位得以提升。 彭博社（Bloomberg）報(bào)道稱(chēng)，去年11月倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì) （LBMA）年會(huì)的700多名代表預(yù)測(cè)，到2013年9月下次年會(huì)召開(kāi)時(shí)，金價(jià)將漲至每盎司1849美元。當(dāng)然，導(dǎo)致金價(jià)在一定時(shí)期下行的因素也依然存在，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎心。

　　關(guān)注信托產(chǎn)品

　　2013年，手頭資金有兩三百萬(wàn)元的投資者可以留意信托產(chǎn)品。因?yàn)?“剛性?xún)陡丁钡男袠I(yè)自律，信托產(chǎn)品，尤其是固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品已經(jīng)成為理財(cái) “寶大祥”。去年信托產(chǎn)品的年均投資回報(bào)率在9.46%左右，其中最高收益率為19.5%，是中融信托發(fā)行的 “華夏幸福股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 （一期）”產(chǎn)品；最低收益率為2.8%，是興業(yè)信托發(fā)行的 “中小企業(yè)精選投資基金 （四十五期）”產(chǎn)品。專(zhuān)家預(yù)測(cè)，基于降息通道及社會(huì)融資成本的下降，2013年的信托收益率有可能下降到8%左右。

　　購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品可專(zhuān)注于固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品。在政府的信譽(yù)與財(cái)政擔(dān)保下，基建類(lèi)信托產(chǎn)品或成投資首選。但專(zhuān)家也提醒，信托產(chǎn)品的選購(gòu)渠道需要多斟酌。目前購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)產(chǎn)品有三個(gè)渠道，一是信托公司的直銷(xiāo)渠道；二是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，比如諾亞理財(cái)?shù)�，也可以從券商那兒�?gòu)買(mǎi)；三是銀行。信托產(chǎn)品不會(huì)在銀行柜面銷(xiāo)售，但銀行會(huì)通知有意向的VIP客戶(hù)，如果客戶(hù)決定購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品，銀行會(huì)代為向信托公司預(yù)約購(gòu)買(mǎi)。

　　光大銀行私人銀行上海中心副總經(jīng)理趙志敏認(rèn)為，三種購(gòu)買(mǎi)渠道中更推薦銀行渠道，因?yàn)殂y行的主要業(yè)務(wù)之一就是放貸，對(duì)項(xiàng)目的甄選、把控、評(píng)估都有一整套規(guī)范的內(nèi)部審核流程，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的審核和把控相對(duì)更有經(jīng)驗(yàn)和措施完善。趙志敏介紹，銀行對(duì)合作的信托公司有準(zhǔn)入門(mén)檻，會(huì)進(jìn)行較為嚴(yán)格的審核，對(duì)路子較野的信托公司都會(huì)摒除不予合作。同時(shí)對(duì)信托資金投向也會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格審核，如果信托資金是投向國(guó)家控制的行業(yè)，則不會(huì)向客戶(hù)推薦。對(duì)融資方的項(xiàng)目和抵押物的審核也比較嚴(yán)格，比如融資方拿未上市股權(quán)作質(zhì)押的項(xiàng)目，銀行就不會(huì)推介。

　　雖然信托業(yè)有剛性?xún)陡兜牟怀晌男幸?guī)，但2013年購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)產(chǎn)品并非高枕無(wú)憂(yōu)，投資者不應(yīng)盲目追求高收益率，可以多多關(guān)注融資類(lèi)的信托產(chǎn)品，這類(lèi)固定收益的信托產(chǎn)品一般風(fēng)險(xiǎn)較低。同時(shí)在降息通道中，投資者宜購(gòu)買(mǎi)一年半至2年期的信托產(chǎn)品，以鎖住較高的收益率。

　　購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品因其資金門(mén)檻大多只有5萬(wàn)元，因此成為最廣大投資者的選擇。2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品中，期限為1年、9個(gè)月、6個(gè)月、3個(gè)月、1個(gè)月、7天的產(chǎn)品平均年化收益率分別為5.19%、5.12%、4.87%，4.63%、4.34%、3.64%，總的年均投資回報(bào)率為4.63%。有專(zhuān)家認(rèn)為，2013年的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益可能和2012年持平。在降息通道中，如果資金急用的可能性不大，應(yīng)該盡量購(gòu)買(mǎi)較長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品。

　　目前，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行渠道日益增加，除銀行外，基金公司和券商也在發(fā)行各種期限的類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，長(zhǎng)則一季度，短則7天，其年化收益率與銀行理財(cái)產(chǎn)品有得一拼，而購(gòu)買(mǎi)資金的門(mén)檻則可能比銀行低得多，比如基金公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)只要1000元，初入職場(chǎng)者可以將其作為零存整取的儲(chǔ)蓄法。