黃金QDII7月以來收益近6%
兩只黃金ETF上周一上市以來，連續(xù)遭遇凈贖回，規(guī)模大幅縮水。近兩周，黃金QDII表現(xiàn)較為出色，平均回報(bào)率近2%，7月以來的收益更是近6%。
國際金價(jià)上周劇烈波動(dòng)，兩只黃金ETF上周一上市以來，連續(xù)遭遇凈贖回，截至上周末，華安易富黃金ETF和國泰黃金ETF凈贖回率分別達(dá)到76%和55%。在黃金ETF、紙黃金、黃金主題QDII等各類黃金投資品種中，近兩周，黃金QDII表現(xiàn)較為出色，平均回報(bào)率近2%，7月以來的收益更是逆襲了近6%。
“幫忙資金”大幅撤離
公開數(shù)據(jù)顯示，華安黃金ETF上市份額為4.563億份，國泰黃金ETF為1.552億份。而根據(jù)上交所最新公布的數(shù)據(jù)，截至上周二，華安黃金ETF的份額減少為1.06億份，國泰黃金ETF的份額降為0.69億份。相較上市基金份額，華安黃金ETF被凈贖回了3.5億份，凈贖回比例達(dá)76.7%，國泰黃金ETF則凈贖回了0.862億份，凈贖回比例達(dá)55.5%。
對黃金ETF甫一上市，規(guī)模便大幅縮水，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，其中的一大原因是“幫忙資金”的撤離。一位基金公司量化研究員指出，現(xiàn)在每一只ETF基金正式上市之后，都會面臨“幫忙資金”撤離的問題。這些資金并沒有意愿購買基金，而是為了幫助基金產(chǎn)品達(dá)到相應(yīng)的規(guī)模以便順利組建。
此外，上述研究員稱，目前，黃金ETF并不具有做空獲利機(jī)制，這意味著只有黃金價(jià)格上漲時(shí)投資者才能獲利，而目前黃金還未出現(xiàn)明顯的上升趨勢，在黃金熊市背景下，資金在上市之后撤離也是意料之中的事。
從成交量來看，黃金ETF上市后在二級市場上的成交則是冰火兩重天。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至上周五收盤，國泰黃金ETF周成交總量達(dá)到1085萬份，成交額為2863萬元，而華安易富黃金ETF的周成交總量為3.66億份，周成交額則高達(dá)9.65億元。
全球最大黃金ETF減倉
黃金在6月底一路跌至1180美元/盎司，隨后開始了緩慢的反彈，不過，最近一周黃金的走勢十分疲弱，8月2日下午，黃金價(jià)格開始跳水，此后公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)差于預(yù)期，黃金價(jià)格才重新回到1300美元／盎司上方。
國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)、諾安全球黃金QDII宋青指出，經(jīng)過二季度超過百分之二十的跌幅洗禮，前期的空頭顯示出極大的獲利了結(jié)意愿，給黃金市場帶來一定的支撐。在1200美元附近我們看到有一些中長線買盤出現(xiàn)，我們預(yù)期黃金會有機(jī)會反彈到1300美元以上，阻力位位于1350美元。如果不能突破，到時(shí)會再次引發(fā)機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步減持。下方的支持位在1150美元。
全球最大的黃金ETF SPDR黃金ETF的增減倉行為通常被視為未來國際金價(jià)走勢的風(fēng)向標(biāo)之一。
上周五，國際金價(jià)盤中跌破1300美元，而全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust上周五黃金持倉量小幅減2.41噸，至918.64噸，觸及4年新低，顯示這只黃金ETF對黃金后市仍不樂觀。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，SPDR已經(jīng)減持黃金429.77噸，和年初相比，減持幅度達(dá)到31.82%。
黃金QDII表現(xiàn)較出色
最近兩周，一些國內(nèi)的黃金投資產(chǎn)品收益情況并不理想。
首批兩只黃金ETF成立不足1月，暫均出現(xiàn)浮虧。據(jù)基金公司數(shù)據(jù)，截至上周末，華安黃金易ETF 、國泰黃金ETF自7月18日成立以來的收益率分別為-2.46%和 -2.26%。而自7月19日至上周末，上海黃金交易所掛盤的Au99.99合約下跌了約0.4%
紙黃金和黃金ETF同為T+0類型產(chǎn)品，紙黃金上周最高至264一線后總體呈現(xiàn)回落格局，周五紙黃金價(jià)格最低達(dá)253一線后受非農(nóng)數(shù)據(jù)利好金價(jià)影響，最高反彈至260一線。分析師預(yù)計(jì)，本周紙黃金波動(dòng)區(qū)間在254~262，小區(qū)間256~260，操作上可以逢低做多為主。
而自7月19日至上周五，上海黃金交易所的黃金T+D整體價(jià)格波動(dòng)亦不大，微跌近0.5%。華泰長城期貨人士指出，8月投資者可同時(shí)關(guān)注期現(xiàn)套利機(jī)會。上海金銀期貨主力合約和上海金交所金銀T+D品種在今年此前出現(xiàn)過多次較好的套利機(jī)會，未來若黃金期現(xiàn)價(jià)差超過5元/克將提供較好的套利操作。
相對于國內(nèi)的黃金投資品種，投資于海外市場的黃金主題QDII收益表現(xiàn)更加出色。據(jù)公開數(shù)據(jù)，自7月19日至上周五，4只黃金QDII的平均收益率近2%，而7月以來，這4只QDII產(chǎn)品的平均收益率近6%。
華泰長城期貨上述人士指出，8月后黃金進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，中東地緣危機(jī)也將提振原油價(jià)格，通脹回升憂慮和強(qiáng)勁的投資需求有望推動(dòng)金價(jià)上漲至1500 美元附近，建議投資者在1300 美元附近回調(diào)買入，止損位1280 美元，若金價(jià)站穩(wěn)1350 美元可再度加倉，預(yù)計(jì)金價(jià)上漲空間將在10%以上。(文/表記者吳倩)
