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塞浦路斯局勢(shì)峰回路轉(zhuǎn)

2013-03-26 09:24     來(lái)源:金融時(shí)報(bào)     編輯:范樂(lè)

  持續(xù)惡化的塞浦路斯局勢(shì)終于迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。在救援形勢(shì)陷入混亂之際,塞浦路斯議會(huì)議長(zhǎng)歐米羅于當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月25日表示,該國(guó)與“三駕馬車”———?dú)W盟、歐洲央行和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)已就援助協(xié)議要點(diǎn)達(dá)成一致,草案已提交歐元集團(tuán)進(jìn)一步討論。在歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)召開緊急會(huì)議后,歐元集團(tuán)主席戴塞爾布盧姆宣布財(cái)長(zhǎng)們已批準(zhǔn)了新救助協(xié)議。受最新進(jìn)展提振,歐元本周開盤大漲。3月25日,復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院歐洲問(wèn)題研究中心主任丁純告訴本報(bào)記者,盡管塞浦路斯緊張局勢(shì)暫時(shí)緩和,但救援之路依然困難重重,其中就包括如何處理與俄羅斯的關(guān)系問(wèn)題。即便此次危機(jī)能成功化解,救助機(jī)制也不能帶來(lái)該國(guó)局勢(shì)的根本性改觀。出臺(tái)有效的財(cái)政改革措施,方是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

  根據(jù)新協(xié)議,塞浦路斯第一大銀行塞浦路斯銀行將被保留,而該國(guó)第二大銀行塞浦路斯大眾銀行將關(guān)閉并被拆分入一家“好銀行”和一家“壞銀行”。其中,大眾銀行低于10萬(wàn)歐元的存款將被轉(zhuǎn)移至塞浦路斯銀行,用于組建“好銀行”。高于10萬(wàn)歐元的存款將被凍結(jié)用于解決債務(wù)問(wèn)題。而塞浦路斯銀行中10萬(wàn)歐元以上的存款將面臨最高可達(dá)40%的減記。上述調(diào)整表明,塞浦路斯銀行中所有10萬(wàn)歐元以下的存款都將依據(jù)歐盟相關(guān)法律得到“完全保護(hù)”,而10萬(wàn)歐元以上的存款則將遭遇“減記”命運(yùn),減記幅度將在未來(lái)幾周內(nèi)商定。戴塞爾布盧姆說(shuō),這將滿足讓主要銀行資本充足率回到9%的要求。另?yè)?jù)美聯(lián)社消息,塞浦路斯各主要銀行于當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月24日宣布進(jìn)一步降低取款限額,以防止銀行資金外流。根據(jù)新規(guī)定,大眾銀行每天的取款限額降低為100歐元,塞浦路斯銀行和希臘銀行降低為120歐元。該國(guó)各家銀行從3月19日以來(lái)一直關(guān)閉,但儲(chǔ)戶可以通過(guò)自動(dòng)取款機(jī)支取現(xiàn)金。

  自3月16日與歐元集團(tuán)達(dá)成救助協(xié)議以來(lái),塞浦路斯,這個(gè)總經(jīng)濟(jì)規(guī)模只有170多億歐元、在歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)總量中占比不足0.1%的“彈丸之地”,成為了牽動(dòng)歐洲乃至全球金融市場(chǎng)神經(jīng)的絕對(duì)“爆點(diǎn)”。依據(jù)協(xié)議,塞方需以向銀行儲(chǔ)戶征收存款稅的方式自籌58億歐元資金,以換取100億歐元金融救助。在得知這一消息后,民眾的恐慌情緒在塞浦路斯迅速蔓延,引發(fā)了排隊(duì)取款潮以及聲勢(shì)浩大的抗議活動(dòng)。3月19日,該提案遭議會(huì)否決,令歐盟大為不滿。3月21日,歐洲央行向塞浦路斯發(fā)出“最后通牒”,要求其務(wù)必在3月25日前按照救助協(xié)議要求籌集資金,否則將切斷對(duì)該國(guó)的“緊急流動(dòng)性援助”。

  其實(shí),在塞浦路斯議會(huì)否決對(duì)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄者大幅征稅這一掠奪性方案后,所謂的“B計(jì)劃”隨即浮出水面。為得到“三駕馬車”100億歐元的救助資金,塞浦路斯政府曾計(jì)劃通過(guò)成立國(guó)家養(yǎng)老基金和發(fā)行特別債券的方式自籌58億歐元,并通過(guò)私有化和增加資本利得和企業(yè)稅率籌集另外的12億歐元。令人遺憾的是,“B計(jì)劃”并未得到國(guó)際貸款方的青睞。在歐盟和德國(guó)看來(lái),該計(jì)劃中的一些部分是無(wú)用的。德國(guó)總理默克爾已明確表示,國(guó)有化養(yǎng)老基金的想法不可接受!昂茱@然,該計(jì)劃因有意回避‘存款稅’被國(guó)際貸款方拒絕,而德國(guó)態(tài)度也非常明確,即對(duì)于已經(jīng)失去償付能力的兩大銀行,只能通過(guò)實(shí)施大規(guī)模存款減記的內(nèi)部救助的做法,讓銀行儲(chǔ)戶承擔(dān)更多救助成本,實(shí)際上是將球踢給了俄羅斯。”丁純表示。由于塞浦路斯銀行近37%存款來(lái)自外國(guó),而俄羅斯企業(yè)巨頭持有其中30%至50%的存款,兩國(guó)存在利益捆綁。上周二,塞浦路斯財(cái)政部長(zhǎng)米哈利斯·薩里斯已急切飛往莫斯科。據(jù)一位塞浦路斯政府官員透露,薩里斯計(jì)劃向俄政府提出一項(xiàng)目的在于救助金融業(yè)的計(jì)劃,提議對(duì)塞浦路斯銀行業(yè)的俄羅斯儲(chǔ)戶征收20%至30%的存款稅。作為交換,俄方將會(huì)在塞浦路斯的國(guó)有天然氣公司當(dāng)中獲得股權(quán),并且在天然氣行業(yè)得到一些額外的戰(zhàn)略利益。但俄方對(duì)塞方提議似乎不感興趣,以開放海洋資源換取救助的方案仍停留在紙上,是倒向西方還是依靠俄羅斯,對(duì)于塞浦路斯政府來(lái)說(shuō),無(wú)疑是個(gè)艱難的選擇。

  如今,在塞浦路斯局勢(shì)看似“峰回路轉(zhuǎn)”之時(shí),外界仍不免擔(dān)心:當(dāng)前的救助機(jī)制能否帶來(lái)該國(guó)局勢(shì)的根本性改觀。事實(shí)上,此前就有分析認(rèn)為,即便塞浦路斯救助方案能得到通過(guò),也只是缺乏根本改革的情況下的“飲鴆止渴”,況且該方案的達(dá)成和落實(shí)依然存在不確定性。要使歐元區(qū)盡快擺脫債務(wù)危機(jī)的陰影,各成員國(guó)政府必須共同商討,出臺(tái)有效的財(cái)政改革措施,以從根源上解決債務(wù)危機(jī)。而從歐元區(qū)危機(jī)的全局考量,當(dāng)前的不安定因素并未消散,反而正在增加。除了塞浦路斯救助方案尚存未知,更重要的是,外界很難預(yù)測(cè)德國(guó)會(huì)否在大選年放寬對(duì)邊緣國(guó)家的財(cái)政緊縮要求。從意大利國(guó)內(nèi)民粹思想橫行導(dǎo)致政治僵局、各國(guó)年輕人失業(yè)率頻創(chuàng)新高,到苛刻的塞浦路斯救助條件,財(cái)政緊縮削減帶來(lái)的總需求下降加劇經(jīng)濟(jì)衰退……這一切都出現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性改革成效還未顯現(xiàn)之時(shí)。

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