中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實施，終結了商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)無限擴張的可能，從而使我國商業(yè)銀行以往那種主要依靠貸款擴張拉動資產(chǎn)和利潤增長的高資本耗費增長方式和發(fā)展模式難以為繼。

　　隨著今年1月1日中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ正式實施，國內商業(yè)銀行必須加速轉變經(jīng)營和發(fā)展方式，以迎接新的挑戰(zhàn)。

　　業(yè)內專家在接受本報記者采訪時一致認為，資本成為商業(yè)銀行發(fā)展的硬約束，將對銀行貸款資產(chǎn)特別是高資本耗費的貸款資產(chǎn)擴張產(chǎn)生強有力的抑制作用。今后，商業(yè)銀行必須放棄主要依賴貸款擴張的增長路徑，走低資本耗費的可持續(xù)發(fā)展道路。

　　然而，面對當前復雜而“險象環(huán)生”的外部經(jīng)濟環(huán)境，以及隨著國內利率市場化改革深度推進帶來的重重壓力，商業(yè)銀行如何解決轉型中存在的癥結，真正實現(xiàn)低資本耗費下的可持續(xù)增長，值得思考。

　　中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ落地 多重影響顯現(xiàn)

　　盡管中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實施兼顧了我國國情，并體現(xiàn)了一定的靈活性和差異性，但實際上，與巴塞爾協(xié)議Ⅲ標準和發(fā)達經(jīng)濟體相比，我國的實施標準相對更高、要求更嚴，由此對我國銀行業(yè)產(chǎn)生的影響也更加引人關注。

　　比較來看，按照我國監(jiān)管新規(guī)，普通股核心資本充足率標準比巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求高0.5個百分點；杠桿率監(jiān)管標準也比巴塞爾協(xié)議Ⅲ3%的最低標準高1個百分點。我國還創(chuàng)新性地制定了撥備監(jiān)管標準，對商業(yè)銀行貸款撥備率實施動態(tài)管理，原則上不低于2.5%，并明確對非系統(tǒng)重要性銀行作差異化安排。同時，撥備覆蓋率監(jiān)管標準為150%。

　　除上述監(jiān)管指標外，我國還有存貸比、流動性缺口率、不良貸款率等監(jiān)管指標考核以及基于宏觀審慎管理的差別存款準備金率動態(tài)調整政策等。

　　業(yè)內專家分析，監(jiān)管新規(guī)對貸款的影響主要是通過資本約束機制產(chǎn)生的，同時，準備金管理、流動性比例、杠桿率提高等都會對銀行貸款投放產(chǎn)生不同的影響。根據(jù)去年巴塞爾監(jiān)管委員會的一項研究，資本充足率每提高1%，銀行貸款利率與短期市場利率的利差將提高13個基點。國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松認為，隨著流動性監(jiān)管標準的引入，將使得銀行業(yè)增加長期負債的比重，進而需要支付更多的期限風險溢價。

　　國內權威部門針對監(jiān)管新規(guī)的研究結果顯示，資本充足率水平提高無論是短期還是長期都對貸款產(chǎn)生影響。當資本充足率提高1%，銀行貸款平均下降0.94%。當銀行的資本低于最低標準充足率，其投放貸款會受到資本約束，而高于資本充足率標準的銀行，對其投放貸款影響不大，因此其貸款波動程度也較小。

　　此外，各家商業(yè)銀行的貸款對利率的反應也有差異。一般而言，當央行提高利率時，資本較充足銀行的貸款可能受到的影響較小，而那些資本充足率較低銀行的貸款下降幅度就會很大。

　　由于銀行經(jīng)營成本的提高和資本規(guī)模的收縮最終會影響到實體經(jīng)濟，據(jù)測算，貸款總量下降1%，將導致GDP總量下降約0.59%，由此可大體推算出，資本充足率上升1個百分點，將導致GDP總量下降0.56%，這意味著，短期內，高資本要求和杠桿率的限制將會對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生較大影響，從而使銀行的經(jīng)營環(huán)境進一步面臨惡化的壓力。