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經(jīng)濟預(yù)期再現(xiàn)悲觀 英四大行或需巨額增資

2012-12-03 09:50     來源:金融時報     編輯:范樂

  最近幾年,英國銀行低估了主要由“付款保護保險”(PPI)不當(dāng)銷售等引起的經(jīng)營不善所造成的損失。2012年,英銀行經(jīng)營問題不斷增加,銀行貌似要因此面對一筆相當(dāng)大的開支。

  英國央行行長默文·金稱,銀行資金水平不足嚴(yán)重抑制了經(jīng)濟復(fù)蘇,也打擊了投資者的信心。他表示,英國金融服務(wù)管理局將立即采取行動,評估銀行的資產(chǎn)并最終確定需要多少資金來應(yīng)對新的損失。

  11月29日,英國央行發(fā)布了2012年半年度金融穩(wěn)定報告。報告在對英國金融現(xiàn)狀,尤其是金融前景、商業(yè)借貸及銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性進(jìn)行綜合評估的同時發(fā)出警告稱,包括巴克萊銀行、蘇格蘭皇家銀行、勞埃德銀行和匯豐銀行在內(nèi)的英國四大銀行可能需50億至350億英鎊的巨額增資。而英國《金融時報》則認(rèn)為,相關(guān)增資額可能高達(dá)200億至500億英鎊。受此影響,人們對英國經(jīng)濟前景的預(yù)期也蒙上了一層陰影。

  今年,匯豐銀行和巴克萊銀行分別因洗錢和所謂操縱倫敦銀行同業(yè)拆借利率而受到處罰。與此同時,這幾家銀行還需要撥出數(shù)十億的英鎊,用于償還“付款保護保險”(PPI)不當(dāng)銷售的索賠。報告指出,“最近幾年,英國銀行低估了主要由PPI不當(dāng)銷售等引起的經(jīng)營不善所造成的損失。2012年,英銀行經(jīng)營問題不斷增加,銀行貌似要因此面對一筆相當(dāng)大的開支。”英國央行行長默文·金稱,銀行資金水平不足嚴(yán)重抑制了經(jīng)濟復(fù)蘇,也打擊了投資者的信心。他表示,英國金融服務(wù)管理局將立即采取行動,評估銀行的資產(chǎn)并最終確定需要多少資金來應(yīng)對新的損失。而英國央行將從明年起對銀行加強監(jiān)管,以確保英國銀行有足夠的資金支撐經(jīng)濟。

  除銀行業(yè)問題堪憂外,近期有關(guān)英國經(jīng)濟基本面的負(fù)面消息也不絕于耳,極大地沖淡了第三季度GDP增速創(chuàng)5年新高給人們帶來的喜悅。目前,市場和機構(gòu)對英國第四季度乃至明年經(jīng)濟增長預(yù)期仍普遍持悲觀態(tài)度。11月27日,經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)發(fā)布報告,預(yù)計英國經(jīng)濟今年將萎縮0.1%,明年也僅增長0.9%。該組織強調(diào),全球經(jīng)濟走弱、國際食品和能源價格走高等因素導(dǎo)致英國經(jīng)濟下滑的風(fēng)險依然存在。同日,默文·金在英國下院發(fā)表講話時亦對未來兩年英國經(jīng)濟作出悲觀預(yù)測,將英國2013年國內(nèi)生產(chǎn)總值增速由此前的2%下調(diào)至1%。默文·金在向英國議會提交的年度報告中表示,全球經(jīng)濟持續(xù)疲軟、歐債危機加劇及美國和亞洲經(jīng)濟放緩,諸多因素導(dǎo)致之前預(yù)測的經(jīng)濟增速不可能實現(xiàn)。11月14日,英國央行發(fā)布的最新季度通脹報告預(yù)測2013年英國經(jīng)濟增速為1%,比此前預(yù)測下調(diào)1個百分點。報告指出,鑒于全球經(jīng)濟持續(xù)疲軟以及歐債問題久拖不決,之前預(yù)測的2%的增幅將不可能實現(xiàn)。并警告稱,英國經(jīng)濟增速恢復(fù)到2008年金融危機前的水平還需多年時間。

  近期通脹率、失業(yè)率以及銀行信貸等數(shù)據(jù)顯示,英國經(jīng)濟前景同樣不容樂觀。11月14日新出爐的英國央行季度通脹報告預(yù)計通脹率直到2014年三季度才可能降至2%的目標(biāo)水平下方,較該行8月預(yù)期時間足足推遲了9個月。通脹率將于明年中旬達(dá)到峰值。英國國家統(tǒng)計局(ONS)11月13日公布的最新數(shù)據(jù)顯示,在高校教育費上漲之后,英國10月通脹率大幅飆升至2.7%,升幅創(chuàng)一年新高。經(jīng)合組織預(yù)計英國今明兩年的通脹數(shù)字分別為2.6%和1.9%。而因奧運催生的就業(yè)復(fù)蘇也面臨挑戰(zhàn)。ONS在11月14日公布的數(shù)據(jù)顯示,10月英國失業(yè)救濟的申請人數(shù)增加了1.01萬人(總數(shù)達(dá)158萬人),創(chuàng)出了自2011年9月以來的最大增幅。但催生的就業(yè)崗位增速卻放緩。有分析師指出,數(shù)據(jù)顯示目前英國的就業(yè)市場正在疲軟的經(jīng)濟大背景下日陷艱困。默文·金近日表示,未來數(shù)月隨著企業(yè)招募人員的停滯和削減薪酬,英失業(yè)率將開始攀升。蘇格蘭皇家銀行駐倫敦經(jīng)濟學(xué)家沃克表示了同樣的擔(dān)憂,“由于目前英國的經(jīng)濟增速十分疲軟,就業(yè)市場增速難言改觀,失業(yè)率水平將有所攀升�!�

  此外,英國財政研究所(IFS)11月26日的報告指出,今年政府融資成本與去年相比有所上漲。這意味著明年的借貸成本將繼續(xù)保持上升趨勢,而不是此前如英國財長奧斯本預(yù)計的那樣呈下降趨勢。IFS副主管埃默森表示,“自去年3月預(yù)算計劃實施以來,英國經(jīng)濟前景不斷惡化,政府財政收入總額情況可能比疲弱的經(jīng)濟增長更加令人失望。從今年3月到明年3月,政府借貸額或?qū)⒏哌_(dá)1330億英鎊,遠(yuǎn)高出此前預(yù)算責(zé)任辦公室3月的預(yù)估值130億英鎊。緊縮時間預(yù)計將持續(xù)八年�!必悅愗惛胥y行資深經(jīng)濟師克舒爾茨認(rèn)為,“英國擁有最不穩(wěn)定的財政狀況。盡管歐元區(qū)2012年承受沉重財政壓力,但英國自2013年起財政緊縮與其相比將加劇�!�

  在歐債危機持續(xù)動蕩,尤其是英國經(jīng)濟疲軟不振的背景下,英國金融前景評估可能成為關(guān)乎英國主權(quán)評級是否繼續(xù)維持3A頂級信評的主要依據(jù)。近期,穆迪投資者服務(wù)公司和惠譽均已暗示,如果英國政府控制政府借款的措施不力,可能會下調(diào)英國評級。摩根士丹利分析師認(rèn)為,英國信用評級受到的關(guān)注越多,英鎊就越脆弱。

  面對持續(xù)低迷的經(jīng)濟形勢,英國政府的財政緊縮政策面臨的質(zhì)疑和批評聲也越發(fā)加劇。如何擺脫經(jīng)濟頹勢、找到促進(jìn)經(jīng)濟增長的良方因此成為下周奧斯本發(fā)表財政預(yù)算報告的主要關(guān)注點。經(jīng)合組織預(yù)計,英國明年的公共債務(wù)形勢將更趨嚴(yán)峻。并建言英國政府在經(jīng)濟進(jìn)一步惡化背景下應(yīng)暫緩財政緊縮的步伐,甚至延緩實現(xiàn)2013年債務(wù)占GDP5.7%的目標(biāo)。IFS指出,不斷上升的融資成本對于現(xiàn)任的保守黨政府來說是一個嚴(yán)重的打擊,因此前保守黨政府曾承諾在2015年大選之前將消除創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)算赤字,并降低英國公共部門2015財年債務(wù)GDP占比。該機構(gòu)預(yù)計,在下周公布的財政預(yù)算報告中,除了對外宣布將推出一個公共開支削減計劃以及已經(jīng)公布額外的福利削減計劃外,奧斯本還可能會提出一個大選后總額達(dá)110億英鎊的增稅計劃或者福利削減計劃。

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