近日,香港銀行公會(huì)主席馮婉眉宣布,統(tǒng)計(jì)到6月底,香港人民幣存款及存款證達(dá)到6900億元,創(chuàng)歷年新高。她估計(jì),到年底香港的人民幣資金池將達(dá)1萬(wàn)億元,到2015年更將達(dá)到3萬(wàn)億元。
香港人民幣資金池的大小,一直是“城中熱點(diǎn)”。香港輿論指出,人民幣資金池的規(guī)模是離岸中心成敗關(guān)鍵。人民幣資金池的擴(kuò)大,減少了對(duì)離岸人民幣流動(dòng)性的擔(dān)憂,從根本上支撐離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展。這對(duì)于一直致力于穩(wěn)固人民幣離岸中心“一哥”地位的香港而言,意義不容小覷。
梁振英的憂思
香港特首梁振英當(dāng)選后經(jīng)常掛在嘴邊的一句話是:“香港已被新加坡超越了!
回歸15年來,“一國(guó)兩制”的政策優(yōu)勢(shì)明顯,香港仍保留著“最具活力的全球金融中心”等諸多殊榮,但也有數(shù)據(jù)顯示,近年來,新加坡GDP增長(zhǎng)速度超過香港,與此同時(shí),新加坡也多次高調(diào)表示,在積極謀劃建設(shè)人民幣離岸中心。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng),特區(qū)政府在思考香港如何鞏固和增強(qiáng)人民幣離岸中心的地位。
倫敦、紐約等國(guó)際金融中心都對(duì)發(fā)展人民幣離岸中心表現(xiàn)出濃厚興趣。今年4月,匯豐銀行在倫敦發(fā)行第一支人民幣離岸債券,倫敦人民幣業(yè)務(wù)中心計(jì)劃也正式推出。正如國(guó)際投資預(yù)言大師羅杰斯所言:人民幣資產(chǎn)目前是全世界最好的投資產(chǎn)品。對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的良性預(yù)期、人民幣本身的社會(huì)聲譽(yù)和世界的影響力等,都是人民幣“大熱”的關(guān)鍵因素。
“金融危機(jī)后,國(guó)際金融環(huán)境發(fā)生變化,人民幣是一個(gè)高增長(zhǎng)的業(yè)務(wù),一旦爭(zhēng)取到人民幣離岸中心,將在未來競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。人民幣離岸業(yè)務(wù)拉動(dòng)著香港金融產(chǎn)業(yè)鏈條,人民幣國(guó)際化更為香港增添了新的商機(jī)和活力。”香港金管局高級(jí)顧問穆懷朋接受采訪時(shí)毫不諱言,人民幣離岸中心關(guān)系著香港國(guó)際金融中心的地位和未來。
“36條”持續(xù)發(fā)力
面對(duì)諸多競(jìng)爭(zhēng),香港有“先行者”的優(yōu)勢(shì)和國(guó)家政策支持。
去年8月17日,李克強(qiáng)副總理訪港時(shí)宣布了被市場(chǎng)稱為“36條”的惠港政策措施,其中在金融方面著墨頗多,出臺(tái)至今,香港離岸人民幣市場(chǎng)的進(jìn)程明顯提速。
“36條”提出“將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至全國(guó)”。據(jù)香港媒體報(bào)道,如今,內(nèi)地有30%貿(mào)易總額是通過香港作為中介進(jìn)行轉(zhuǎn)口和離岸貿(mào)易進(jìn)行的。去年,內(nèi)地以人民幣結(jié)算的外貿(mào)金額逾2萬(wàn)億元,其中,由香港處理的金額達(dá)92%。澳盛銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師楊宇霆指出,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算范圍的擴(kuò)大,令香港離岸人民幣資金池持續(xù)“泵水”!皣(guó)家政策支持是一年來人民幣資金池持續(xù)增長(zhǎng)的重要因素,也是對(duì)年底資金池達(dá)萬(wàn)億預(yù)期的根據(jù)。香港已成為全球最大的人民幣離岸資金池,這是應(yīng)對(duì)新加坡、倫敦等金融中心競(jìng)爭(zhēng)的核心優(yōu)勢(shì)!
“允許人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者投資內(nèi)地證券及債券市場(chǎng)”,打通了香港離岸人民幣的回流渠道。中銀國(guó)際執(zhí)行副總裁謝涌海分析指出,通過一個(gè)健康的在岸與離岸循環(huán)機(jī)制,能夠令資金在香港有序地“引進(jìn)來”及“走出去”,加強(qiáng)人民幣在岸市場(chǎng)和離岸市場(chǎng)之間的互動(dòng)。
“36條”的出臺(tái)和政策落實(shí),盤活了香港金融市場(chǎng)。匯豐銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌受訪時(shí)強(qiáng)調(diào),一個(gè)活躍的人民幣資金池,對(duì)香港而言,將有利于更多人民幣產(chǎn)品的推出;對(duì)國(guó)家而言,則有利于在“十二五”期間構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng),以達(dá)到擴(kuò)大人民幣跨境使用的政策目標(biāo),同時(shí)又能夠保障國(guó)家的金融安全。
兩地需進(jìn)一步融合
如今,市場(chǎng)有無限空間去想象香港在離岸人民幣市場(chǎng)推動(dòng)下的前景,發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng),特區(qū)政府和業(yè)者都還有諸多設(shè)想和期待。
8月22日,港交所公布消息稱,將于9月17日推出人民幣貨幣期貨。這種美元兌人民幣(香港)期貨合約將會(huì)是全球首只人民幣可交收貨幣期貨合約。對(duì)此,香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加說:“新產(chǎn)品有助我們推動(dòng)人民幣國(guó)際化及香港進(jìn)一步發(fā)展人民幣離岸中心。”
香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)陳加強(qiáng)表示,發(fā)展商品期貨交易平臺(tái)是香港金融業(yè)下一重點(diǎn)發(fā)展方向,特區(qū)政府正積極尋找與內(nèi)地在期貨市場(chǎng)上的合作,希望透過開放香港的商品期貨平臺(tái),令內(nèi)地可參與香港的商品期貨買賣。
“推進(jìn)香港離岸人民幣中心建設(shè),接下來雙方需在市場(chǎng)融合、政策完善上繼續(xù)努力!敝x涌海表示,除了繼續(xù)推動(dòng)人民幣國(guó)際化外,在岸市場(chǎng)和離岸市場(chǎng)還需要在利率、回流通道以及交易平臺(tái)建設(shè)上進(jìn)一步融合。