眼下正勁刮的互聯(lián)網(wǎng)金融之風(fēng)，改變的不僅僅是傳統(tǒng)金融業(yè)，證券行業(yè)也急切期待通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)整合而推動(dòng)自身轉(zhuǎn)變，以應(yīng)對(duì)“攪局者”。
有關(guān)長(zhǎng)城證券與騰訊合資成立網(wǎng)絡(luò)證券公司的消息雖已被否，卻難掩券商多維度探索互聯(lián)網(wǎng)模式的沖動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)金融如同當(dāng)下居高不下的酷熱天氣，熱浪正席卷證券行業(yè)，券商觸網(wǎng)將成為必然趨勢(shì)。
但是，互聯(lián)網(wǎng)信息透明化、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，又與券商保守與低風(fēng)險(xiǎn)文化形成了鮮明對(duì)比。無(wú)論是通過(guò)與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，還是自搭電商平臺(tái)，傳統(tǒng)券商都面臨著文化、人才、商業(yè)模式等多方面的重塑需求。券商該如何選擇一條符合自己展業(yè)模式的“觸網(wǎng)”之路？
一問(wèn)：
何種觸網(wǎng)路徑最佳
券商正通過(guò)多種方式探索券業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的可能性，何種方式最佳？是與網(wǎng)商合作？還是自我打造？
“簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)券商模式主要分為移動(dòng)終端和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)兩種�！睋�(jù)某上市券商相關(guān)人士介紹，一是券商將其業(yè)務(wù)集中在互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上運(yùn)營(yíng)，如網(wǎng)上開(kāi)戶、金融資訊服務(wù)、證券交易網(wǎng)絡(luò)化等，這一模式可有效降低成本，提高效率；二是借助互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，設(shè)計(jì)或開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)，向用戶提供證券金融服務(wù)。
今年3月13日，方正證券宣布泉友會(huì)天貓商城旗艦店正式上線，成為首家亮相天貓商城的券商網(wǎng)店，方正證券將旗下50種金融產(chǎn)品陳列于網(wǎng)上貨架，供投資者自主選擇。
同樣借助電商平臺(tái)以合作方式介入互聯(lián)網(wǎng)的券商還有齊魯證券、長(zhǎng)城證券。而國(guó)泰君安證券、華泰證券和華創(chuàng)證券則選擇自建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，設(shè)立獨(dú)立的網(wǎng)上商城。
此外，券商利用自身網(wǎng)站和移動(dòng)客戶端為客戶提供創(chuàng)新服務(wù)的模式也屢見(jiàn)不鮮。同時(shí)，隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶的松綁，為券商互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)拓展了新空間。
“券商互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是今年證監(jiān)會(huì)推動(dòng)證券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重點(diǎn)之一。”深圳某大型券商負(fù)責(zé)人表示，監(jiān)管層表示將支持券商與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作，支持設(shè)立網(wǎng)上證券公司。
“許多券商已經(jīng)開(kāi)始加入這場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融的跑馬圈地，誰(shuí)也不想錯(cuò)失開(kāi)拓渠道的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。”長(zhǎng)城證券非銀行金融行業(yè)分析師陳雯稱，目前，國(guó)泰君安、齊魯證券、華創(chuàng)證券、中信證券和長(zhǎng)城證券已率先向有關(guān)部門遞交互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方案。
英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄稱，金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化是未來(lái)的大趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)化可以推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展，同時(shí)填補(bǔ)傳統(tǒng)金融業(yè)的空白市場(chǎng)，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拓寬渠道和客戶群。
正如馬云所說(shuō)，“如果銀行不改變，我們將改變銀行”。這一道理同樣適用于券商，被動(dòng)改變將失去市場(chǎng)。
從成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商的發(fā)展勢(shì)頭已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)券商形成威脅。據(jù)了解，美國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商TD Ameritrade，1998年日均交易1.8萬(wàn)筆，而2012年日均交易則達(dá)到36萬(wàn)筆，是1998年的20倍。而在此期間，紐交所的日均交易筆數(shù)僅增長(zhǎng)72%。
“未來(lái)不僅是券商與互聯(lián)網(wǎng)相融合成立合資網(wǎng)絡(luò)券商，甚至出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)公司搶食的可能。”北京某券商非銀行金融行業(yè)研究員認(rèn)為，中國(guó)遲早會(huì)出現(xiàn)如嘉信或E-trade式公司，這是制度紅利打開(kāi)后必然的發(fā)展趨勢(shì)。
二問(wèn)：
合作模式如何選擇
一些券商已率先開(kāi)立網(wǎng)上商城，但大部分產(chǎn)品銷量看來(lái)也不盡如人意，券商如何有效觸網(wǎng)答案仍然待解。
種種互聯(lián)網(wǎng)布局，折射了當(dāng)前券商布局互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情，但也暴露了探索中出現(xiàn)的問(wèn)題。
“支持券商與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作，支持設(shè)立網(wǎng)上券商將是創(chuàng)新發(fā)展工作的重點(diǎn)�！鄙钲谀持行腿谈吖芊Q。此前，監(jiān)管層就2013年券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工作的部署中就已經(jīng)提到，將支持長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)資金、民營(yíng)資本參股證券公司或設(shè)立專業(yè)性證券公司。
今年3月份，證券業(yè)協(xié)會(huì)公布《證券公司開(kāi)立客戶賬戶規(guī)范》以后，網(wǎng)上開(kāi)戶成為券商最易實(shí)施的一項(xiàng)創(chuàng)新嘗試，多家券商都在官方網(wǎng)站首頁(yè)顯著位置推出網(wǎng)上開(kāi)戶快速通道。
除了網(wǎng)上開(kāi)戶，各地券商還在深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融的各種模式�；蜻M(jìn)行部門的重設(shè)和改造，或選擇成立互聯(lián)網(wǎng)金融部門、電子商務(wù)分公司。
“目前，券商互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要分為移動(dòng)終端、通過(guò)網(wǎng)上商城與電商合作兩種模式�！蹦成鲜腥滔嚓P(guān)人士稱，同時(shí)又可分為券商業(yè)務(wù)嵌入現(xiàn)有大型B2C（商家對(duì)顧客）電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行銷售，以及自主開(kāi)發(fā)建立電子商務(wù)平臺(tái)直銷網(wǎng)。
其中，業(yè)務(wù)合作是券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“聯(lián)姻”最為基本方式。今年3月，首家在天貓商城搭建網(wǎng)上旗艦店的方正證券，就是最為典型的券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)平臺(tái)合作的模式。
證券時(shí)報(bào)記者注意到，方正證券將旗下50多種金融產(chǎn)品陳列于官網(wǎng)貨架，產(chǎn)品售價(jià)從十幾元到上萬(wàn)元不等，產(chǎn)品包括投顧內(nèi)參、投顧短信、開(kāi)盤必聽(tīng)、股票評(píng)級(jí)通知等。
陳雯認(rèn)為，券商依托現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與之合作，主要目的是借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)渠道，進(jìn)一步開(kāi)拓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已沉淀的客戶群，但就目前券商與互聯(lián)網(wǎng)合作的情況來(lái)看，效果并不理想，“券商只是在商城中單純地發(fā)布產(chǎn)品信息，產(chǎn)品內(nèi)容單一化，難以對(duì)客戶起到很好的黏性作用�！�
記者粗略統(tǒng)計(jì)，截至8月14日，方正證券泉友會(huì)官方旗艦店的產(chǎn)品總銷量超過(guò)100件的有7款商品，而近20件商品至今銷量仍顯示為零。
除方正證券，同樣借助電商平臺(tái)介入互聯(lián)網(wǎng)的券商還有齊魯證券和長(zhǎng)城證券。齊魯證券先行試水在手機(jī)上完成資金賬戶的開(kāi)立并啟動(dòng)了網(wǎng)上開(kāi)戶，隨后該券商又在天貓搭建齊魯證券融易品牌店。
長(zhǎng)城證券則選擇與拍拍網(wǎng)合作，“理財(cái)逛網(wǎng)店、長(zhǎng)城新體驗(yàn)，足不出戶，在網(wǎng)上商城實(shí)現(xiàn)輕松理財(cái)�！边@是長(zhǎng)城證券早些時(shí)候在騰訊拍拍網(wǎng)旗艦店正式開(kāi)業(yè)時(shí)的網(wǎng)絡(luò)宣傳語(yǔ)。
“券商的網(wǎng)上商城是否盈利主要看其產(chǎn)品的利潤(rùn)空間有多大，但就目前銷量情況判斷，多半應(yīng)該是賠本賺吆喝。”深圳某平臺(tái)券商運(yùn)營(yíng)經(jīng)理坦言。
三問(wèn)：
咋過(guò)自建平臺(tái)岔路口
除借助電商企業(yè)平臺(tái)介入互聯(lián)網(wǎng)外，有一部分券商則在嘗試“單干”，自建平臺(tái)的券商該如何走過(guò)岔路口？
國(guó)泰君安和華創(chuàng)證券的創(chuàng)新主要立足于支付方面。國(guó)泰君安董事長(zhǎng)萬(wàn)建華與中國(guó)銀聯(lián)的淵源而選擇與銀聯(lián)合作，華創(chuàng)證券則引入第三方支付公司證聯(lián)融通電子有限公司為合作伙伴，并已獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意開(kāi)展消費(fèi)支付服務(wù)試點(diǎn)。
值得一提的是，華創(chuàng)證券于今年2月推出的“華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城”，與華泰證券、國(guó)泰君安等券商自建的金融超市不同的是，華創(chuàng)證券并沒(méi)有在商城中專注銷售金融產(chǎn)品或資訊服務(wù)，看起來(lái)更像是一個(gè)迷你版的電商購(gòu)物網(wǎng)站。
在華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城中陳列的產(chǎn)品可謂是種類齊全。從名表、名酒、化妝品、珠寶到名牌服飾一應(yīng)俱全，甚至連GUCCI、COACH這樣的奢侈品牌也可以在華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城中找到。
記者瀏覽華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城發(fā)現(xiàn)，今年2月才開(kāi)張的商城看起來(lái)已初具規(guī)模，所陳列產(chǎn)品超過(guò)4000件，光是在“奢侈品特賣”分類下的產(chǎn)品就有694件，涵蓋了Dior、COACH、GUCCI、周大福、雅詩(shī)蘭黛等國(guó)際大品牌。然而，華創(chuàng)證券作為一家證券公司旗下的電商平臺(tái)，商城的金融賣點(diǎn)卻乏善可陳，目前只有同花順兩款付費(fèi)軟件上線。
“毫無(wú)疑問(wèn)，華創(chuàng)證券探路網(wǎng)上商城的根本原因是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的持續(xù)下滑，迫使其尋求創(chuàng)新出路。”一位不愿具名的券商人士稱，通過(guò)網(wǎng)上商城盤活券商現(xiàn)有客戶資產(chǎn)或許是券商未來(lái)創(chuàng)新的一個(gè)盈利點(diǎn)，不過(guò)這種偏離主業(yè)的營(yíng)銷方向能否持續(xù)卻不得而知。
四問(wèn)：
合作還是單干
券商自建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，要比借助電商平臺(tái)介入投入更多人力物力，但成熟的電商平臺(tái)提供的是標(biāo)準(zhǔn)化模板，缺乏個(gè)性化，券商面臨兩難選擇。
“券商‘觸網(wǎng)’目的應(yīng)該在于打造金融樞紐網(wǎng)站。”北京某券商非銀行金融行業(yè)研究員表示，投資者除進(jìn)行股票交易外，同時(shí)還可以獲得配套的金融、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等各項(xiàng)服務(wù)。
上海某大券商高管指出，券商自建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，要比借助電商平臺(tái)介入互聯(lián)網(wǎng)的券商投入更多人力物力，平臺(tái)建設(shè)周期也會(huì)比較長(zhǎng)。
“自建平臺(tái)券商更多需要考慮引流問(wèn)題，此外也要面對(duì)技術(shù)開(kāi)發(fā)及平臺(tái)使用后的不斷維護(hù)升級(jí)問(wèn)題�！痹⒗锇桶偷囊晃划a(chǎn)品經(jīng)理向記者介紹，入駐成熟的B2C電子商務(wù)平臺(tái)（如天貓）則相對(duì)簡(jiǎn)單。
這位產(chǎn)品經(jīng)理認(rèn)為，雖然成熟的B2C電子商務(wù)平臺(tái)可以為券商在一定程度上解決引流問(wèn)題，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施（服務(wù)器、存儲(chǔ)、軟件、集成、信息安全等）、搜索引擎、數(shù)據(jù)挖掘及云計(jì)算等相關(guān)配套服務(wù)會(huì)比券商自建平臺(tái)更為成熟穩(wěn)定，但是借助電商平臺(tái)介入互聯(lián)網(wǎng)的券商也存在著在用戶需求體驗(yàn)，網(wǎng)站功能設(shè)計(jì)等方面比自建平臺(tái)較差等問(wèn)題。
“成熟的電商平臺(tái)提供的都是標(biāo)準(zhǔn)化、大眾化的界面模板，相對(duì)自建平臺(tái)缺乏個(gè)性化和差異化�！鄙钲谀炒笮腿谭治鰩煼Q，尤其在用戶需求的功能上，應(yīng)符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點(diǎn)。
申銀萬(wàn)國(guó)研究所所長(zhǎng)陳曉升則在此前舉辦的“第八屆新財(cái)富券商研究所高峰論壇”中指出，目前銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)140萬(wàn)億元，信托現(xiàn)正奔向10萬(wàn)億元關(guān)口，杠桿比例各有不同。這種環(huán)境之下，券商要與銀行比拼網(wǎng)點(diǎn)和渠道，又要參與互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)，勝出概率極低，換言之，證券公司真正轉(zhuǎn)型成為互聯(lián)網(wǎng)公司的概率是很低的。
五問(wèn)：
該保守還是冒險(xiǎn)
一邊是券商保守的風(fēng)險(xiǎn)控制文化，一邊是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)燒錢的高風(fēng)險(xiǎn)文化，這兩種文化基因能否有效融合，將成為困擾券商進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的一大難題。
在眾券商紛紛投石問(wèn)路進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)時(shí)，一個(gè)不得不關(guān)注的問(wèn)題是，傳統(tǒng)券商能否與新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在客戶和文化中相融合？
“券商進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融，將加劇這一行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，畢竟具備明確資產(chǎn)額度的客戶資源相對(duì)有限�！标愽┰诮邮苡浾卟稍L時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)雖然客戶群體龐大，但其中又有多少能轉(zhuǎn)化為券商的客戶無(wú)從得知。事實(shí)上，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)龐大的客戶群，券商往往很難知悉其具體資產(chǎn)情況，這類客戶的黏度也相對(duì)不高。
國(guó)泰君安董事長(zhǎng)萬(wàn)建華曾公開(kāi)表示，雖然互聯(lián)網(wǎng)公司已對(duì)金融業(yè)造成了沖擊，但不會(huì)取代金融機(jī)構(gòu)，“金融終歸是金融”，個(gè)性化、定制化、管家式的財(cái)富管理服務(wù)還得金融機(jī)構(gòu)來(lái)提供。
一邊是券商保守的風(fēng)險(xiǎn)控制文化，一邊是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)燒錢的高風(fēng)險(xiǎn)文化，這兩種存在鮮明對(duì)比的文化基因是否能有效融合，將成為困擾券商進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的一大難題。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，真正的互聯(lián)網(wǎng)金融不會(huì)是傳統(tǒng)金融模式的顛覆者，而是一個(gè)融合式的改善者，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)改變現(xiàn)行的金融生態(tài)系統(tǒng)，只要金融機(jī)構(gòu)能順應(yīng)技術(shù)變革和金融生態(tài)變化的步伐，同樣也是受益者。
而國(guó)信證券則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將通過(guò)非主流客戶平臺(tái)逆襲傳統(tǒng)金融。在金融機(jī)構(gòu)過(guò)剩和金融服務(wù)缺乏并存的現(xiàn)狀下，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)對(duì)目前非主流客戶群的服務(wù)，將很容易培養(yǎng)客戶黏性，隨著規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)傳統(tǒng)金融形成逆襲之勢(shì)�！ 。ㄗC券時(shí)報(bào)記者 張欣然）
