欧美三级理论A电影在线_日韩欧美精品在线_女女国产香蕉久久精品_成在线人视频免费视频网站

43億資金進場抄底 四大板塊將成主力新寵

2011-09-21 08:19     來源:中國經(jīng)濟網(wǎng)     編輯:王思羽

  昨日,化工化纖資金凈流入8.53億元;券商為代表的金融板塊資金凈流入7.07億元;機械制造板塊資金凈流入6.32億元;新能源及材料板塊凈流入5.78億元

  編者按:昨日大盤呈現(xiàn)縮量小幅反彈態(tài)勢,但盤中再次刷新調(diào)整新低2426點,最終滬指報2447.76點,小漲9.96點。從成交情況看,兩市總成交金額為987.6億元,前一交易日地量相比減少5億元,資金凈流入約42.7億元。從資金流向看,盤中個股普漲,絕大多數(shù)板塊資金開始回流,化工化纖、券商、新能源及材料、機械制造等板塊的資金凈流入居排行榜前列。

  有分析人士指出,經(jīng)歷長時間調(diào)整后,目前地量意味著空方炮手的賣盤籌碼已經(jīng)接近尾聲。在市場處于一種完全超賣的狀態(tài)下,部分中線資金開始進場布局,資金凈流入居前的板塊有望成為主力新寵。

  化工化纖

  下游產(chǎn)品需求即將回暖

  昨日,化工化纖板塊總成交為148.93億元,資金凈流入8.53億元,占總成交額的5.73%。其中,六國化工資金凈流入2.81億元,占該股全日成交的20.74%;澄星股份資金凈流入2.01億元,占全日成交的17.68%;彩虹精化資金凈流入0.79億元,占全日成交的45.97%。此外,輝豐股份、ST新材、青島堿業(yè)、金路集團、湖南海利、新安股份、聯(lián)合化工、金發(fā)科技等個股的資金凈流入明顯。

  從上周57種化工產(chǎn)品價格看,中信證券數(shù)據(jù)顯示,漲價23種,下跌4種,持平30種。北方降雨推遲農(nóng)業(yè)用肥,尿素、氯化鉀價格回落;二銨市場由出口轉(zhuǎn)向國內(nèi),價格維持高位。BDO繼續(xù)是聚氨酯行業(yè)的亮點,其他聚氨酯原料需求尚處于緩慢的復蘇過程。氯堿行業(yè)繼續(xù)看好燒堿的價格;純堿以盤整為主;PVC盈利已經(jīng)接近歷史低點,但短期內(nèi)仍看不到需求恢復的跡象。氨綸和粘膠短纖進入下游織造企業(yè)原料庫存消化階段,景氣上行之路或充滿坎坷。黃磷價格大幅上漲,但下游總體需求一般。甲醇受下游需求和海外價格雙重利好支撐,價格持續(xù)上行。

  其中,化肥中的二元肥需求放緩,氯化鉀市場景氣下滑,價格開始走跌;北方降雨推遲農(nóng)業(yè)用肥,國內(nèi)尿素小幅回落;磷酸二銨市場由出口轉(zhuǎn)向內(nèi)需,國內(nèi)貨源供應增加,價格高位維穩(wěn)。

  氨綸和粘膠短纖價格上漲后,成交量出現(xiàn)下降,進入下游織造企業(yè)原料庫存消化階段。氨綸的景氣上行之路或?qū)⒊錆M坎坷,但方向不改。滌綸上周價格微漲,原料PTA和MEG價格下跌,企業(yè)盈利短期略現(xiàn)好轉(zhuǎn)。錦綸價格上漲,盈利繼續(xù)恢復。

  磷化工方面,黃磷價格大幅上漲,但下游總體需求一般,預計本周成交量不會明顯上升。受限采整合、雨季等影響,磷礦整體開工率下滑,而下游詢盤及采購熱情較高,供應緊張氣氛持續(xù)。磷酸價格因限電、停產(chǎn)及低庫存等維持高位。三聚磷酸鈉受原料推漲而持續(xù)上揚,下游市場成交低迷,觀望為主,開工率下滑至3.5成左右。

  國內(nèi)甲醛、醋酸等下游產(chǎn)品需求即將回暖,海外價格持續(xù)拉漲,國內(nèi)甲醇價格連續(xù)上漲,近一個月漲幅約10%,成為大宗化工品中少數(shù)亮點之一。

  光大證券的研究員認為,由于目前市場較弱,投資者參與度不高。參考個股的估值水平,判斷目前處于底部階段,但大的反彈還需要等待催化劑。同時隨著三季度業(yè)績預增或業(yè)績兌現(xiàn)時刻的到來,會有一波季報行情,可選擇一些超預期的行業(yè)和個股,比如聯(lián)堿法純堿(新都化工、雙環(huán)科技)、化肥(湖北宜化、鹽湖股份)、安利股份等。成長股關(guān)注大行業(yè)小公司標的,如東華科技、海利得、鼎龍股份、安利股份、康得新。

  民生證券維持行業(yè)“標配”建議。首先看好行業(yè)趨勢性上漲的鹽湖股份,冠農(nóng)股份。其次,看好成長股新綸科技、永新股份、日科化學。同時看好磷礦石漲價受益品種:湖北宜化、云天化、興發(fā)集團。再次看好前段超跌的、受益于節(jié)能減排的氯堿板塊,受益于價格上漲的粘短板塊。

  券商 中小型券商增長最明顯

  昨日,以券商為代表的金融板塊總成交為65.44億元,資金凈流入7.07億元,占總成交額的10.81%。其中,方正證券資金凈流入1.68億元,占該股全日成交的12.67%;中信證券資金凈流入0.77億元,占全日成交的14.34%;國海證券資金凈流入0.62億元,占全日成交的9.95%。此外,招商證券、華泰證券、興業(yè)銀行、廣發(fā)證券、西南證券、長江證券、國元證券、山西證券等個股的資金凈流入明顯。

  從17家券商的中報數(shù)據(jù)來看,2011上半年17家上市券商中營業(yè)收入、凈利潤同比增長或下滑的家數(shù)幾乎各為一半,但增減原因各不相同,其中營業(yè)收入的增減可能來自市場的增長或萎縮、業(yè)務競爭力的提高或下降,也可能來自經(jīng)營性資產(chǎn)規(guī)模的增加或減少,或者以上多種原因的綜合。值得關(guān)注的是,長江證券、山西證券比較期內(nèi)通過融資實現(xiàn)凈資產(chǎn)顯著增長,但營業(yè)收入?yún)s不升反降,耐人尋味。

  上半年17家券商凈利潤與營業(yè)收入增減幅度也顯著不一,總體上營業(yè)收入增長券商的增幅大于下降券商的降幅,而凈利潤則相反,下降幅度大于增長幅度,不同步現(xiàn)象主要與管理費用變動有關(guān)。

  業(yè)內(nèi)人士分析認為,上半年多數(shù)券商管理費用有不同程度增長,其中尤以地方性中小型券商增長最明顯,增幅普遍高于營業(yè)收入增長,導致費用/收入比大幅攀升。上半年方正證券營收增長23%,但費用增長65%,從而費用/收入比同比增長32%,達到55%,不過還不算最離譜。上半年東北證券營收增長13%,費用增長25%,從而費用/收入比在已經(jīng)很高的基礎(chǔ)上再次增長11%,達到75%。目前多數(shù)中小型券商費用/收入比已超過50%,成本上升意味著對盈利吞噬,如此高的成本下盈利從何而來?

  由此,國元證券基于對2011年券商中報的分析,當前最具投資價值的券商股依此為:海通證券、中信證券、光大證券、招商證券。

  新能源及材料 政策扶持子行業(yè)受益

  昨日,新能源及材料板塊總成交為126.60億元,資金凈流入5.78億元,占總成交額的4.57%。其中,塔牌集團資金凈流入1.21億元,占該股全日成交的21.84%;包鋼稀土資金凈流入0.87億元,占全日成交的13.62%;方大炭素資金凈流入0.67億元,占全日成交的7.08%。此外,包鋼股份、中鋼吉炭、海螺水泥、云海金屬、新日恒力、中金嶺南、贛鋒鋰業(yè)、寶鈦股份等個股的資金凈流入明顯。

  光伏長期看好,短期仍不給力。據(jù)報道,截至8月份,已上報的項目總計約有3.5GW。市場人士分析認為,有意大利和西班牙的前車之鑒,組件價格仍處于下降階段并且國家可補貼資金量有限的情況下,國內(nèi)光伏行業(yè)出現(xiàn)大躍進的可能性不大。如此前預期,國內(nèi)大型項目基本被發(fā)電集團壟斷,在爭取盡快完工以及壓低成本的要求下,光伏大廠中標了多數(shù)項目,在行業(yè)集中度提高和價格下降的表象下,是行業(yè)整體盈利能力在下滑,而小廠的日子更加難過,做代工或是開拓應用產(chǎn)品成為其主要出路。預計接下來半年期間行業(yè)出現(xiàn)急劇轉(zhuǎn)好的可能性不大,光伏行業(yè)的整合仍將繼續(xù)。短期看好因國內(nèi)市場啟動而實際需求放大的逆變器板塊,建議關(guān)注科士達和科華恒盛。

  風電增速與盈利雙重下滑,風電行業(yè)仍需回避。平安證券指出,整機制造環(huán)節(jié)競爭激烈,零部件供應商利潤空間也被大幅壓縮。目前風電采用固定上網(wǎng)電價政策,風電場運營收入較為固定,而整機制造環(huán)節(jié)競爭激烈,價格趨勢性下降。這就增大了風電場運營環(huán)節(jié)的利潤空間。關(guān)注單位權(quán)益風場資源最高的個股:銀星能源。

  智能電網(wǎng)方面,等待智能電網(wǎng)進入大規(guī)模建設期,仍看好二次設備龍頭。以變壓器容量來衡量的電網(wǎng)投資同比繼續(xù)下降,平安證券預期2012年電網(wǎng)投資將出現(xiàn)恢復性增長,電網(wǎng)的投資機會以結(jié)構(gòu)性為主。繼續(xù)看空一次設備,長期看好二次設備龍頭企業(yè),短期配網(wǎng)設備相關(guān)公司處于景氣周期當中。繼續(xù)推薦國電南瑞。

  機械制造 高端裝備制造是主題

  昨日,機械制造板塊總成交為132.71億元,資金凈流入6.32億元,占總成交額的4.77%。其中,南通科技資金凈流入1.25億元,占該股全日成交的42.63%;航天科技資金凈流入0.72億元,占全日成交的61.03%;一汽富維資金凈流入0.72億元,占全日成交的47.49%。此外,航天晨光、航天電子、中航精機、航空動力、中航動控等航天軍工類個股的資金凈流入明顯。

  關(guān)注軍工板塊和智能裝備主題板塊。光大證券認為,在未來宏觀經(jīng)濟不確定的情況下,看好受到國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃扶持的飛機制造業(yè),以及具有資產(chǎn)注入預期的軍工行業(yè)。

  飛機制造領(lǐng)域重點推薦西飛國際、航空動力、哈飛股份、中航精機和貴航股份,分別代表了飛機整機、關(guān)鍵零部件、直升機、機載配套和通用航空低空開放五個領(lǐng)域。

  軍工行業(yè),看好中國衛(wèi)星和中國重工。從中國衛(wèi)星自身看,公司大股東航天五院注入資產(chǎn)已迫在眉睫。五院尚有80%的資產(chǎn)沒有進入上市公司,尤其是大衛(wèi)星和衛(wèi)星應用類業(yè)務,盈利能力遠超小衛(wèi)星。同時預測,中國衛(wèi)星有望在下半年啟動資產(chǎn)注入。

  看好中國重工的邏輯在于,面對公司非船裝備快速推進的現(xiàn)實,到十二五末,中國重工的業(yè)務結(jié)構(gòu)將改變?yōu)椋悍谴^50%,軍品7%,海工12%-15%,民船占31%。隨著后續(xù)年度重點軍工和非船資產(chǎn)的持續(xù)注入,中國重工將長期保持A股裝備制造上市公司龍頭地位。到今年年底,如果本次增發(fā)順利完成,公司市值向2000億目標邁進并不是難事。

  此外,推薦有業(yè)績保障的高端裝備制造主題投資。以機器人和高檔數(shù)控機床為代表的高端制造裝備是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和人工替代的代表。在勞動密集型的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,農(nóng)機的大規(guī)模應用也是必然趨勢。重點推薦機器人、沈陽機床、日發(fā)數(shù)碼、新研股份和開山股份。 (張曉峰 孫華)

延伸閱讀

訂閱新聞】 

更多專家專欄

更多金融動態(tài)

更多金融詞典

    更多投資理財