在昨日召開的“人民幣匯率制度改革影響評(píng)估”課題成果發(fā)布會(huì)上，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，匯率形成機(jī)制改革和匯率水平的變化對(duì)銀行業(yè)的影響是挑戰(zhàn)和機(jī)遇是并存的。理論和實(shí)踐都證明匯率變化對(duì)銀行業(yè)影響是深刻的，主要體現(xiàn)在六項(xiàng)業(yè)務(wù)當(dāng)中。他提醒，升值和匯率機(jī)制改革對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)需要引起足夠重視。

　　首先，在授信業(yè)務(wù)方面，從行業(yè)整體的角度看有三類行業(yè)人民幣升值會(huì)產(chǎn)生一些顯著的匯率影響，一種是出口依存度比較高，沒有定向能力的行業(yè)人民幣升值使這些行業(yè)出口產(chǎn)品主要是以美元記價(jià)的，第二，進(jìn)口型替代性行業(yè)，人民幣升值使進(jìn)口同類行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格更加具有競(jìng)爭(zhēng)力。第三，境外投機(jī)資金進(jìn)入比較深的行業(yè)，人民幣升值可能會(huì)使這些行業(yè)境外投機(jī)資金了解。同時(shí)，有三類行業(yè)可能會(huì)因?yàn)槿嗣駧派�值而受益，一個(gè)產(chǎn)品內(nèi)銷率比較高，人民幣升值會(huì)降低這類行業(yè)原材料成本降低利率。第二，外匯儲(chǔ)存率比較高的行業(yè)。第三，一部分零售和旅游消費(fèi)這些行業(yè)，會(huì)因?yàn)槿嗣駧派�值，居民�?gòu)買力提高而受益。

　　另外，匯率機(jī)制改革后人民幣升值使新興授信業(yè)務(wù)獲得了發(fā)展機(jī)遇，比如說跨境并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展比較快，本幣升值推動(dòng)了本國(guó)企業(yè)海外擴(kuò)張。05—07年是人民幣升值最快的時(shí)期。個(gè)人消費(fèi)類貸款也獲得了穩(wěn)步增長(zhǎng)，在人民幣升值和促進(jìn)各類消費(fèi)的作用下，我國(guó)居民短期消費(fèi)貸款增速處于比較高的水平，高于貸款整體的增速。

　　升值和匯率機(jī)制改革對(duì)授信業(yè)務(wù)的影響最后還是影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量方面，05年以來(lái)人民幣匯率變化的情況對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，匯率變化我們覺得對(duì)銀行不良貸款匯率系數(shù)是不夠顯著的，但是符號(hào)是負(fù)的，過去5年人民幣匯率變化對(duì)不良貸款率的影響并不是太明確，但是從回歸系數(shù)符號(hào)來(lái)看是處于負(fù)面影響的，人民幣升值對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響需要引起足夠重視，不能因?yàn)檫^去5年人民幣升值并沒有看到商業(yè)銀行不良貸款大幅度增加，事實(shí)上最近5年商業(yè)銀行不良貸款率是持續(xù)下降，現(xiàn)在處在非常低的水平，未來(lái)要關(guān)注人民幣升值對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的新的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二，資金業(yè)務(wù)上要分本幣和外幣資金業(yè)務(wù)看。外幣資金業(yè)務(wù)首先它的挑戰(zhàn)是生存預(yù)期導(dǎo)致外匯資金結(jié)匯，對(duì)外匯理財(cái)和外匯衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展是不利的，匯率波動(dòng)幅度擴(kuò)大，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，要把握交易機(jī)會(huì)的能力，匯率從叮囑美元轉(zhuǎn)化為叮囑一攬子貨幣，要求銀行合理擺布外匯貨幣的資產(chǎn)。這些措施由商業(yè)銀行來(lái)提供，大量外匯資產(chǎn)公司保值增值的理財(cái)需求會(huì)比較迫切，商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)拓展存在比較大的機(jī)遇，匯率波動(dòng)幅度越大，越是增加交易機(jī)會(huì)，使銀行獲得貨幣的空間。本幣資金業(yè)務(wù)從利好的方面看，升值不斷強(qiáng)化可能導(dǎo)致更多資本流入，貨幣市場(chǎng)地位會(huì)在低位徘徊。外匯占款高起會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)更多資金。收益曲線最大化，如果說宏觀調(diào)控包括準(zhǔn)備禁律處在比較溫和水平下這種狀態(tài)會(huì)發(fā)展。潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如果境外資金迅速撤出市場(chǎng)會(huì)造成銀行間流動(dòng)性緊張，債券價(jià)格下跌，潛在的風(fēng)險(xiǎn)是比較明顯的。

　　第三，外匯存貸款業(yè)務(wù)影響是比較顯著。流動(dòng)性管理壓力加大，升值預(yù)期是人們持有外匯愿望進(jìn)一步下降，美元套利比外匯貸款加速增長(zhǎng)，但是外匯存款增速下降，外匯存貸持續(xù)上升，目前存在的狀況是很少見的，在2010年12月末，外匯存貸比高達(dá)200%。

　　第五，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的影響是結(jié)構(gòu)性的。首先是出口貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)下降，影響到出口結(jié)算業(yè)務(wù)，進(jìn)口貿(mào)易上升會(huì)促進(jìn)進(jìn)口貿(mào)易增加進(jìn)口結(jié)算量，這個(gè)進(jìn)口結(jié)算量上升是比較明顯的。另外跟人民幣跨國(guó)境結(jié)合在一起，利用人民幣結(jié)算可以為客戶提供套利的機(jī)會(huì)。

　　第六，境外分行的業(yè)務(wù)總的來(lái)說會(huì)獲得許多新的機(jī)遇。人民幣升值將促進(jìn)國(guó)內(nèi)進(jìn)口，相關(guān)貿(mào)易結(jié)算比較有潛力，這類結(jié)算業(yè)務(wù)不僅在境內(nèi)分行體現(xiàn)，在境外分行也有體現(xiàn)，中資企業(yè)在國(guó)外投資需求也在增加，內(nèi)包外貸這樣的業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿κ潜容^大的，最近三年內(nèi)包外貸在商業(yè)銀行增長(zhǎng)速度非常快。

　　還有香港，持有人民幣意愿進(jìn)一步增強(qiáng)。很多商業(yè)銀行分行在香港分行長(zhǎng)期以來(lái)盈利水平不高，但是最近兩年來(lái)增長(zhǎng)是非�？斓�。人民幣升值導(dǎo)致資本充足率下降，在A股市場(chǎng)融資不同，人民幣升值給上市銀行境外匯總資金帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

　　總得來(lái)說，通常認(rèn)為非常重要的業(yè)務(wù)授信業(yè)務(wù)來(lái)看，似乎負(fù)面影響略大一些。商業(yè)銀行可以通過對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)強(qiáng)化管理，不斷完善內(nèi)部管理機(jī)制，從兩個(gè)層面提高對(duì)這類信用風(fēng)險(xiǎn)管理。一個(gè)是對(duì)行業(yè)管理，由于匯率影響會(huì)帶來(lái)更多的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此在這些行業(yè)的信貸投放非常謹(jǐn)慎。第二對(duì)個(gè)別企業(yè)，對(duì)一些重要企業(yè)投入，在考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)方面也會(huì)進(jìn)行非常謹(jǐn)慎的一個(gè)考量。 (記者林磊)